Pinduoduo Inc. (PDD) ist wahrscheinlich die stärkste Big-Cap-Aktie, von der Sie noch nie gehört haben. Im vergangenen Monat stieg sie um mehr als 30% auf ein Allzeithoch in den 40er-Jahren. Der chinesische E-Commerce-Aufschwung weist eine Marktkapitalisierung von 48 Milliarden US-Dollar, einen Float von 349 Millionen und ein durchschnittliches Volumen von mehr als 7 Millionen Aktien pro Tag auf. Erstaunlicherweise wird es von der Wall Street immer noch schlecht abgedeckt und fliegt unter dem Radar vieler professioneller Marktbeobachter.
Das in Shanghai ansässige Unternehmen, das früher als Walnut Street Group Holding Limited bekannt war, war im Juli 2018 trotz des Risikos aus dem eskalierenden Handelskrieg an den US-Börsen notiert und hat seitdem die große Mehrheit der chinesischen Spiele übertroffen. Eine überaus erfolgreiche mobile Plattform, die Shopping und Social Media integriert, hat die Aufmerksamkeit der Anleger auf sich gezogen und gleichzeitig den größeren Konkurrenten Alibaba Group Holding Limited (BABA) und JD.com, Inc. (JD) Marktanteile weggenommen.
Momentum-Spieler stapeln sich in der Pinduoduo-Aktie, seit sie im September in den oberen 20er-Jahren über dem Widerstand ausbrach. Die verbesserte Stimmung zwischen China und den Vereinigten Staaten hat den Kaufdruck gestützt und die Tür zu einem stabilen Aufwärtstrend geöffnet, der bis weit ins Jahr 2020 andauern könnte. Besser noch, Pinduoduo ist trotz der jüngsten Gewinne nicht besonders überkauft, was das Risiko einer plötzlichen Umkehr verringert. Dies gilt insbesondere deshalb, weil die Aktie noch nicht zu algo-driven Index- oder Sektorfonds hinzugefügt wurde.
Das Unternehmen baut Kapital durch Sekundärangebote und Schulden auf, was durch das Angebot von Wandelanleihen im Wert von 875 Mio. USD im September unterstrichen wird. Dies wird kein Problem sein, bis die astronomische Wachstumsrate nachlässt oder die Aktionäre wegen des negativen Gewinns je Aktie (EPS) nervös werden, da sie stark in die Erweiterung des Geschäfts investiert haben. Gleichwohl erwarten Analysten, dass sich die Rentabilität verbessern wird, wenn die Plattform den Mainstream erreicht und direkter mit Alibaba und JD konkurriert.
PDD-Tages-Chart (2018 - 2019)
TradingView.com
Das Unternehmen notierte im Juli 2018 bei 26, 50 USD an den US-Börsen und war Ende August bis in die oberen Teenager-Klassen ausverkauft. Es bog in den September ab, hob sich knapp über den Höchststand der ersten Sitzung und blieb stehen, wobei ein kleinräumiges Topping-Muster erstellt wurde, das einen Widerstand in den oberen 20er und unteren 30er Jahren begründete. Die Aktie schloss im Oktober einen Roundtrip in das vorherige Tief ab und notierte am 14. November mit 16, 53 USD auf einem Allzeittief.
Die vorsichtigen Käufer kehrten zum Jahresende zurück und erhöhten den Preis in mehreren Wellen, die eine Runde in den September-Höhepunkt im Januar 2019 schlossen. Die Aktie verbrachte die nächsten zwei Monate mit dem Versuch, auszubrechen, doch die Bemühungen scheiterten und bereiteten die Bühne für einen erneuten Abwärtstrend, der sich einstellte auf dem.618 Fibonacci Rallye Retracement Level in den oberen Teenagern im Juni. Ein erfolgreicher Test auf diesem Niveau einen Monat später führte zu einem stetigen Aufwärtstrend, gefolgt von einem Ausbruch nach dem Gewinn im August.
Die Abfolge von Hochs und Tiefs seit November 2018 deutet darauf hin, dass der Aufwärtstrend gerade erst einsetzt und die Preisbewegung möglicherweise eine Elliott-Rallye mit fünf Wellen nach sich zieht. Der Fortschritt im Sommer 2019 könnte die erste Welle einer möglicherweise größeren dritten Welle markieren zu viel höheren Preisen in den kommenden Monaten. In diesem Fall könnte der Aufwärtstrend bald das nächste kurzfristige Ziel in den oberen 40er-Jahren erreichen, was zu einer Bewegung führen würde, die dem Impuls von Juli bis September entspricht.
Die weitläufige Rallye-Bar für den 24. Oktober zwischen 35 und 40 USD dürfte nach unten eine starke Unterstützung bieten, da sie eng mit dem Ausbruch über dem Septemberhoch ausgerichtet ist. Der 50-Tage-Exponential Moving Average (EMA) wird in den nächsten Wochen in diese Konvergenzzone abheben und eine zusätzliche Stützschicht hinzufügen. Die Aktie notiert seit Juli über dem gleitenden Durchschnitt, sodass eine Aufschlüsselung Verkaufssignale auslöst, die auf eine Schließung der Lücke im August hindeuten.
Die Quintessenz
Chinas E-Commerce-Emporkömmling Pinduoduo hat sich im vierten Quartal als Marktführer herauskristallisiert und könnte in den kommenden Monaten zu bereits beeindruckenden Zuwächsen beitragen.
