Der Free Cash Flow (FCF) wird in der Fundamentalanalyse verwendet, um die Menge an Bargeld zu messen, die ein Unternehmen nach Berücksichtigung seiner Investitionen generiert. Um den FCF eines Unternehmens zu berechnen, beziehen Sie sich auf dessen Bilanz und subtrahieren Sie die Investitionsausgaben vom gesamten Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit.
Berechnung des Free Cash Flows in Excel
Beispielsweise meldete Apple Incorporated gemäß seiner Kapitalflussrechnung zum 27. September 2014 einen Gesamt-Cashflow aus betrieblicher Tätigkeit von 59, 713 Mrd. USD. Apple meldete Investitionen in Höhe von 9, 571 Milliarden US-Dollar für den Zeitraum bis zum 27. September 2014.
Apples Konkurrent Google Incorporated meldete für den Zeitraum bis zum 31. Dezember 2014 einen Gesamt-Cashflow aus betrieblicher Tätigkeit von 22, 376 Mrd. USD und Investitionen von -10, 959 Mrd. USD.
Geben Sie zum Vergleichen der FCFs zwischen Apple und Google in Excel die Wörter "Apple Incorporated" in Zelle B1 und "Google Incorporated" in Zelle C1 ein.
Geben Sie als Nächstes das Datum "27. September 2014" in Zelle B2 ein. Geben Sie "Total Cash Flow from Operating Activities" in Zelle A3, "Capital Expenditures" in Zelle A4 und "Free Cash Flow" in Zelle A5 ein. Geben Sie dann "= 59713000000" in Zelle B3 und "= 9571000000" in Zelle B4 ein.
Geben Sie zum Berechnen des Apple-FCF die Formel "= B3-B4" in Zelle B5 ein. Daher ergibt sich ein FCF von Apple von 50, 142 Milliarden US-Dollar.
Geben Sie nun das Datum "31. Dezember 2015" in Zelle C2 ein. Geben Sie "= 22376000000" in Zelle C3 und "= 10959000000" in Zelle C4 ein. Geben Sie als Nächstes die Formel "= C3-C4" in Zelle C5 ein. Das Ergebnis zeigt, dass der FCF von Google 11, 417 Milliarden US-Dollar beträgt.
