Bei der Beurteilung der Rentabilität von Anleihen verwenden Analysten das Rendite-Konzept, um die Höhe der Erträge zu bestimmen, die eine Anlage jedes Jahr erwartet. Die Rendite ist prospektiv und sollte nicht mit der Rendite verwechselt werden, die sich auf realisierte Gewinne bezieht.
Um die aktuelle Rendite einer Anleihe in Microsoft Excel zu berechnen, geben Sie den Anleihenwert, den Kupon und den Anleihenpreis in benachbarte Zellen ein (z. B. A1 bis A3). Geben Sie in Zelle A4 die Formel "= A1 * A2 / A3" ein, um die aktuelle Rendite der Anleihe zu berechnen. Da sich der Kurs einer Anleihe im Laufe der Zeit ändert, variiert die aktuelle Rendite. Analysten verwenden häufig eine viel komplexere Berechnung, die als YTM (Yield to Maturity) bezeichnet wird, um die erwartete Gesamtrendite der Anleihen zu bestimmen, einschließlich etwaiger Kapitalgewinne oder -verluste aufgrund von Kursschwankungen.
Ertragsberechnung in Excel
Um den YTM einer Anleihe in Excel zu berechnen, benötigen Sie folgende Informationen:
- Abrechnungsdatum: Das Datum, an dem Sie das Wertpapier gekauft haben. Alle Daten sollten nicht als Text, sondern mit der Funktion DATE in Excel eingegeben werden. Fälligkeitsdatum: Dies ist das Datum, an dem das Wertpapier verfällt Nennwert 100 USD. Rückzahlungswert: Dies ist der Rückzahlungswert der Anleihe pro Nennwert 100 USD. Häufigkeit: Dies ist die Anzahl der Couponzahlungen pro Jahr. Im Allgemeinen werden Zahlungen jährlich, halbjährlich oder vierteljährlich geleistet. Basis: Dies ist die jährliche Tageszählung, die für die Berechnung verwendet wird. Dieser Eintrag ist optional. Ohne Angabe wird die Nasdaq 360-Tage-Standardzählung wiederhergestellt.
Geben Sie alle Informationen in die Zellen A1 bis A7 ein. Wenn die Basis der Tageszählung weggelassen wird, gibt es nur Daten in den Zellen A1 bis A6. Geben Sie in die nächste verfügbare Zelle die Formel = YIELD (A1, A2, A3, A4, A5, A6, A7) ein, um das YTM der Anleihe zu berechnen. Eine Formel ohne Tageszählung enthält keinen A7-Eintrag.
