Der Margin-Handel wird im Aktienhandel nur von professionellen Anlegern und institutionellen Händlern durchgeführt. Der Handel mit Margen ist jedoch an den Terminmärkten und im Devisenhandel Standard. Die Möglichkeit, mit einer relativ geringen Marge und einem hohen Hebel zu handeln, zieht viele Spekulanten zum Futures- und Forex-Handel an.
Handel auf Margin
Beim Handel mit Margin-Aktien - am häufigsten bei Leerverkäufen - beträgt die maximal zulässige Margin in der Regel 50%. Die verbleibende Hälfte des Aktienkurses wird durch ein Darlehen eines Maklers bereitgestellt. Im Futures- und Forex-Handel sind die Margin-Anforderungen viel niedriger - so niedrig wie 1% bis 5% des gehandelten Kontraktwerts - und die von einem Trader gebuchte Margin ist eine gutgläubige Einlage. Dies bietet dem Händler ein hohes Maß an Hebelwirkung, um den Effekt von Preisänderungen in Bezug auf den Dollar-Gewinn oder Verlust auf dem Konto des Händlers erheblich zu verstärken.
Wenn sich der Markt zugunsten des Händlers bewegt, ermöglicht diese Hebelwirkung dem Händler, selbst bei kleinen Preisänderungen erhebliche Gewinne zu erzielen. Wenn sich der Markt jedoch gegen die Position des Händlers bewegt, kann bereits eine moderate Preisverschiebung, die durch den verwendeten Hebel verstärkt wird, zu Verlusten führen, die höher sind als die Einschusszahlung des Händlers.
Anfängliche Margin-Anforderungen
Die anfängliche Margin-Anforderung ist der Betrag, den ein Händler einzahlen muss, um eine Handelsposition einzuleiten. Sobald eine Handelsposition eingerichtet ist, muss ein Händler ein bestimmtes Gleichgewicht aufrechterhalten, in der Regel 50-75% der anfänglichen Marge, um die Position weiter zu halten.
Wartungsspanne
Wenn das Konto unter diese festgelegte Margin-Marke fällt, sendet der Broker dem Händler einen Margin-Aufruf und informiert den Händler, dass er sofort genügend Geld einzahlen muss, um das Konto wieder auf die ursprüngliche Margin-Marke zu bringen. Wenn der Händler dies nicht umgehend tut, wird der Broker die Marktposition des Händlers glattstellen.
Wenn zum Beispiel die anfängliche Margin-Anforderung für den Handel eines Gold-Futures-Kontrakts 1.000 USD und die Erhaltungsmargin-Anforderung 750 USD beträgt, muss der Händler zusätzliche 25 USD einzahlen, um das Konto wieder auf das Konto zu bringen ursprüngliche anfängliche Margin-Ebene.
