Eine Inflationsabsicherung ist eine Investition, die als Schutz für die Kaufkraftminderung einer Währung angesehen wird, die aus dem Wertverlust aufgrund steigender Preise resultiert (Inflation). In der Regel wird in einen Vermögenswert investiert, von dem erwartet wird, dass er über einen bestimmten Zeitraum seinen Wert beibehält oder steigert. Alternativ könnte die Absicherung eine höhere Position in Vermögenswerten beinhalten, deren Wert möglicherweise weniger schnell abnimmt als der Wert der Währung.
Inflationsabsicherung auflösen
Die Absicherung der Inflation kann dazu beitragen, den Wert einer Investition zu schützen. Bestimmte Anlagen scheinen eine anständige Rendite zu bringen, aber wenn die Inflation berücksichtigt wird, können sie mit Verlust verkauft werden. Wenn Sie beispielsweise in eine Aktie investieren, die eine Rendite von 5% erzielt, die Inflation jedoch bei 6% liegt, verlieren Sie an Kaufkraft. Vermögenswerte, die als Inflationsabsicherung betrachtet werden, können sich selbst erfüllen. Investoren strömen zu ihnen, was ihre Werte hoch hält, obwohl der innere Wert viel niedriger sein kann. Gold wird allgemein als inflationäre Absicherung angesehen, da sein Preis in US-Dollar variabel ist.
Wenn beispielsweise der Dollar durch die Inflation an Wert verliert, wird Gold tendenziell teurer. Ein Goldeigentümer ist also gegen einen fallenden Dollar geschützt (oder abgesichert), da mit steigender Inflation und sinkendem Dollar-Wert die Kosten für jede Unze Gold in Dollar steigen. So wird der Investor für diese Inflation mit mehr Dollar pro Unze Gold entschädigt.
Unternehmen engagieren sich manchmal zur Inflationsabsicherung, um ihre Betriebskosten niedrig zu halten. Eines der bekanntesten Beispiele ist der Kauf einer Ölraffinerie durch Delta Air Lines von ConocoPhillips im Jahr 2012, um das Risiko höherer Düsentreibstoffpreise auszugleichen. In dem Maße, in dem Fluggesellschaften versuchen, ihre Treibstoffkosten abzusichern, tun sie dies typischerweise auf dem Rohölmarkt. Delta war der Ansicht, dass Düsentreibstoff selbst zu geringeren Kosten hergestellt werden kann als auf dem Markt und sich auf diese Weise direkt gegen die Preisinflation bei Düsentreibstoffen absichern lässt. Zu diesem Zeitpunkt schätzte Delta, dass es seine jährlichen Treibstoffkosten um 300 Millionen US-Dollar senken würde.
Einschränkungen der Inflationsabsicherung
Die Absicherung der Inflation hat ihre Grenzen und kann zeitweise volatil sein. Zum Beispiel hat Delta in den Jahren seit dem Kauf nicht konsequent Geld mit seiner Raffinerie verdient, was die Wirksamkeit seiner Inflationsabsicherung einschränkt. Die Argumente für und gegen Investitionen in Rohstoffe als Absicherung gegen Inflation konzentrieren sich normalerweise auf Variablen wie das globale Bevölkerungswachstum, technologische Innovationen, Produktionsspitzen und -ausfälle, politische Turbulenzen in den Schwellenländern, das chinesische Wirtschaftswachstum und die globalen Infrastrukturausgaben. Diese sich ständig ändernden Faktoren spielen eine Rolle für die Wirksamkeit der Inflationsabsicherung.
