Wenn die Preise für Energie, Nahrungsmittel, Rohstoffe und andere Güter und Dienstleistungen steigen, ist die gesamte Wirtschaft betroffen. Steigende Preise, die als Inflation bezeichnet werden, wirken sich auf die Lebenshaltungskosten, die Kosten der Geschäftstätigkeit, die Aufnahme von Geldern, Hypotheken, die Renditen von Unternehmens- und Staatsanleihen sowie auf alle anderen Aspekte der Wirtschaft aus.
Die Inflation kann sowohl der wirtschaftlichen Erholung förderlich als auch in einigen Fällen negativ sein. Wenn die Inflation zu hoch wird, kann die Wirtschaft darunter leiden. Umgekehrt kann die Wirtschaft gedeihen, wenn die Inflation kontrolliert und auf einem vernünftigen Niveau gehalten wird. Mit kontrollierter, niedrigerer Inflation steigt die Beschäftigung. Die Verbraucher haben mehr Geld, um Waren und Dienstleistungen zu kaufen, und die Wirtschaft profitiert und wächst. Die Auswirkungen der Inflation auf die wirtschaftliche Erholung können jedoch nicht mit vollständiger Genauigkeit beurteilt werden. Einige Hintergrundinformationen erklären, warum sich die wirtschaftlichen Ergebnisse der Inflation bei unterschiedlichen Inflationsraten unterscheiden.
BIP
Das Wirtschaftswachstum wird am Bruttoinlandsprodukt (BIP) oder am Gesamtwert aller produzierten Güter und Dienstleistungen gemessen. Der Prozentsatz des Wachstums oder Rückgangs im Vergleich zum Vorjahr ist inflationsbereinigt. Bei einem Wachstum von 5% und einer Inflation von 2% würde das BIP 3% betragen.
Mit steigenden Preisen sinkt der Wert des Dollars, da seine Kaufkraft mit jedem Preisanstieg für Grundgüter und Dienstleistungen abnimmt.
Die Kosten für die Ausleihe
Eine niedrige oder keine Inflation kann theoretisch dazu beitragen, dass sich eine Volkswirtschaft von einer Rezession oder einer Depression erholt. Da sowohl die Inflation als auch die Zinssätze niedrig sind, sind auch die Kosten für das Ausleihen von Geldern für Investitionen oder für den Kauf von Big-Ticket-Gegenständen wie Autos oder die Sicherung einer Hypothek auf ein Haus oder eine Eigentumswohnung gering. Diese niedrigen Raten dürften den Verbrauch ankurbeln, sagen einige Ökonomen.
Banken und andere Kreditinstitute zögern jedoch möglicherweise, den Verbrauchern Geld zu leihen, wenn die Renditen für Kredite niedrig sind, was die Gewinnmargen senkt. Unternehmen können ihre Ausleih-, Einstellungs-, Marketing-, Verbesserungs- und Expansionsstrategien entsprechend planen. Die Anleger wissen ebenfalls ungefähr, welche Staats- und Unternehmensanleihen und sonstigen Schulden zurückkehren werden, da die meisten dieser Instrumente an die Renditen der Staatsanleihen gebunden sind.
Ökonomen unterscheiden sich jedoch in ihren Meinungen. Einige Ökonomen behaupten, eine Inflationsrate von 6% über mehrere Jahre würde der Wirtschaft helfen, indem sie zur Lösung des US-Schuldenproblems beiträgt, die Löhne anhebt und das Wirtschaftswachstum stimuliert.
Der Verbraucherpreisindex
Die Standardmessung der Inflation ist der Verbraucherpreisindex (VPI) der Regierung. Zu den Komponenten des VPI gehört ein "Korb" bestimmter elementarer Güter und Dienstleistungen wie Lebensmittel, Energie, Kleidung, Wohnen, medizinische Versorgung, Bildung sowie Kommunikation und Erholung. Wenn der Durchschnittspreis aller Waren und Dienstleistungen im VPI beispielsweise um 3% über dem Vorjahresniveau liegen würde, würde die Inflation 3% betragen. Dies bedeutet auch, dass die Kaufkraft des Dollars um 3% gesunken wäre.
Harte Wirtschaftsgüter wie ein Haus oder eine Immobilie gewinnen häufig an Wert, wenn der VPI steigt. festverzinsliche Instrumente verlieren jedoch an Wert, da ihre Renditen nicht mit der Inflation steigen. Eine bemerkenswerte Ausnahme bilden jedoch inflationsgeschützte Staatsanleihen (TIPS). Die Zinsen für diese Wertpapiere werden zweimal jährlich zu einem festen Zinssatz gezahlt, da sich das Kapital im Gleichschritt mit dem VPI erhöht, wodurch die Anlage vor Inflation geschützt wird.
Die Quintessenz
Die kontrollierte Inflation, die nicht höher als 6% und möglicherweise etwas niedriger ist, könnte sich nach Ansicht einiger Ökonomen positiv auf die wirtschaftliche Erholung auswirken, während sich eine Inflation von 10% oder mehr negativ auswirken würde. Wenn die USA ihre Schulden weiter erhöhen und weiterhin Kredite über Staatsanleihen aufnehmen, müssen sie möglicherweise ihre Währung absichtlich aufblähen, um diese Verpflichtungen schließlich zu erfüllen. Anleger, Rentner oder Anleger mit festverzinslichen Anlagen zahlen diese Verpflichtungen in der Tat zurück, da ihre Bestände mit steigenden Kursen an Wert verlieren.
