Einführung in die technische Analyse der Preismuster

Inhaltsverzeichnis

• Trendlinien in der Technischen Analyse
• Fortsetzungsmuster
• Umkehrmuster
• Die Quintessenz

In der technischen Analyse werden Übergänge zwischen steigenden und fallenden Trends häufig durch Preismuster signalisiert. Per Definition ist ein Preismuster eine erkennbare Konfiguration von Preisbewegungen, die anhand einer Reihe von Trendlinien und / oder Kurven identifiziert wird. Wenn ein Preismuster eine Änderung der Trendrichtung signalisiert, spricht man von einem Umkehrmuster. Ein Fortsetzungsmuster tritt auf, wenn der Trend nach einer kurzen Pause in seiner bestehenden Richtung fortgesetzt wird. Technische Analysten haben lange Zeit Preismuster verwendet, um aktuelle Bewegungen zu untersuchen und zukünftige Marktbewegungen vorherzusagen.

Trendlinien in der Technischen Analyse

Da Preismuster anhand einer Reihe von Linien und / oder Kurven identifiziert werden, ist es hilfreich, die Trendlinien zu verstehen und zu wissen, wie sie gezeichnet werden. Mit Hilfe von Trendlinien können technische Analysten Unterstützungs- und Widerstandsbereiche in einem Kurschart erkennen. Trendlinien sind gerade Linien, die in einem Diagramm durch Verbinden einer Reihe von absteigenden Spitzen (Hochs) oder aufsteigenden Tiefs (Tiefs) gezeichnet werden. Eine abgewinkelte Trendlinie oder eine Aufwärtstrendlinie tritt auf, wenn die Kurse höhere Hochs und höhere Tiefs aufweisen. Die Aufwärtstrendlinie wird durch Verbinden der aufsteigenden Tiefs gezogen. Umgekehrt tritt eine Trendlinie, die als Abwärtstrendlinie bezeichnet wird, auf, wenn die Kurse niedrigere Hochs und Tiefs aufweisen.

Das Aussehen der Trendlinien hängt davon ab, welcher Teil der Preisleiste zum "Verbinden der Punkte" verwendet wird. Während es unterschiedliche Denkansätze gibt, welcher Teil des Preisbalkens verwendet werden sollte, repräsentiert der Körper des Kerzenbalkens - und nicht die dünnen Dochte oberhalb und unterhalb des Kerzenbalkens - häufig, wo der Großteil der Preisbewegungen stattgefunden hat und daher möglicherweise Geben Sie einen genaueren Punkt an, an dem die Trendlinie gezeichnet werden soll, insbesondere in Intraday-Diagrammen, an denen möglicherweise "Ausreißer" (Datenpunkte, die weit außerhalb des "normalen" Bereichs liegen) vorhanden sind. Auf Tages-Charts verwenden Chartisten häufig Schlusskurse anstelle von Hochs oder Tiefs, um Trendlinien zu zeichnen, da die Schlusskurse die Händler und Anleger darstellen, die bereit sind, über Nacht oder über ein Wochenende oder einen Markturlaub eine Position zu halten. Trendlinien mit drei oder mehr Punkten sind in der Regel gültiger als solche mit nur zwei Punkten.

• Aufwärtstrends treten dort auf, wo die Preise höhere Hochs und höhere Tiefs erreichen. Aufwärtstrendlinien verbinden mindestens zwei der Tiefstände und zeigen Unterstützungsniveaus unterhalb des Preises. Abwärtstrends treten auf, wenn die Preise niedrigere Hochs und Tiefs erreichen. Abwärtstrendlinien verbinden mindestens zwei der Höchststände und zeigen Widerstandsniveaus über dem Preis an. Eine Konsolidierung oder ein Seitwärtsmarkt tritt auf, wenn der Preis zwischen einer oberen und einer unteren Spanne zwischen zwei parallelen und häufig horizontalen Trendlinien pendelt.

Fortsetzungsmuster

Ein Preismuster, das auf eine vorübergehende Unterbrechung eines bestehenden Trends hinweist, wird als Fortsetzungsmuster bezeichnet. Ein Fortsetzungsmuster kann als Pause während eines vorherrschenden Trends angesehen werden - eine Zeit, in der die Bullen während eines Aufwärtstrends den Atem anhalten oder wenn sich die Bären während eines Abwärtstrends für einen Moment entspannen. Während sich ein Preismuster bildet, ist nicht abzusehen, ob sich der Trend fortsetzt oder umkehrt. Daher muss sorgfältig darauf geachtet werden, welche Trendlinien zum Zeichnen des Preismusters verwendet werden und ob der Preis über oder unter der Fortsetzungszone bricht. Technische Analysten empfehlen in der Regel die Annahme, dass ein Trend so lange anhält, bis bestätigt wird, dass er sich umgekehrt hat. Im Allgemeinen gilt, je länger die Entwicklung des Preismusters dauert und je größer die Preisbewegung innerhalb des Musters ist, desto bedeutender ist die Bewegung, sobald der Preis über oder unter dem Bereich der Fortsetzung bricht.

Wenn der Preis seinen Trend fortsetzt, wird das Preismuster als Fortsetzungsmuster bezeichnet. Häufige Fortsetzungsmuster sind:

• Wimpel, die mit zwei konvergierenden Trendlinien erstellt wurdenFlaggen, die mit zwei parallelen Trendlinien erstellt wurdenKeile, die mit zwei konvergierenden Trendlinien erstellt wurden, wobei beide nach oben oder unten abgewinkelt sind

Wimpel

Wimpel werden mit zwei Trendlinien gezeichnet, die schließlich zusammenlaufen. Ein wichtiges Merkmal von Wimpeln ist, dass sich die Trendlinien in zwei Richtungen bewegen - das heißt, eine ist eine Abwärtstrendlinie und die andere eine Aufwärtstrendlinie. Abbildung 1 zeigt ein Beispiel für einen Wimpel. Oft nimmt das Volumen während der Bildung des Wimpels ab, gefolgt von einem Anstieg, wenn der Preis schließlich ausbricht.

Ein Preischart des 1-minütigen e-mini Russell 2000-Futures-Kontrakts mit einem Wimpelfortsetzungs-Preismuster. Quelle: TradeStation.

Flaggen

Flags werden mit zwei parallelen Trendlinien erstellt, die nach oben, unten oder zur Seite geneigt sein können (horizontal). Im Allgemeinen wird eine Flagge mit einer Aufwärtsneigung als Pause in einem abwärtstrendenden Markt angezeigt. Eine Fahne mit einer Tendenz nach unten zeigt eine Unterbrechung während eines aufwärtstrendigen Marktes. Typischerweise geht die Bildung der Flagge mit einer Periode abnehmenden Volumens einher, die sich erholt, wenn der Preis aus der Bildung der Flagge ausbricht.

Keile

Keile ähneln Wimpeln, da sie mit zwei konvergierenden Trendlinien gezeichnet werden. Ein Keil ist jedoch dadurch gekennzeichnet, dass sich beide Trendlinien entweder nach oben oder nach unten in die gleiche Richtung bewegen. Ein nach unten abgewinkelter Keil stellt eine Pause während eines Aufwärtstrends dar; Ein abgewinkelter Keil zeigt eine vorübergehende Unterbrechung während eines fallenden Marktes. Wie bei Wimpeln und Flaggen nimmt das Volumen während der Bildung des Musters normalerweise ab, um nur dann zuzunehmen, wenn der Preis über oder unter dem Keilmuster bricht.

Dreiecke

Dreiecke gehören zu den beliebtesten Diagrammmustern, die in der technischen Analyse verwendet werden, da sie im Vergleich zu anderen Mustern häufig auftreten. Die drei häufigsten Arten von Dreiecken sind symmetrische Dreiecke, aufsteigende Dreiecke und absteigende Dreiecke. Diese Diagrammmuster können einige Wochen bis zu mehreren Monaten dauern.

Symmetrische Dreiecke treten auf, wenn zwei Trendlinien zusammenlaufen und nur signalisieren, dass ein Ausbruch wahrscheinlich ist - nicht die Richtung. Aufsteigende Dreiecke sind durch eine flache obere Trendlinie und eine ansteigende untere Trendlinie gekennzeichnet und weisen auf einen wahrscheinlich höheren Ausbruch hin, während absteigende Dreiecke eine flache untere Trendlinie und eine absteigende obere Trendlinie aufweisen, die auf eine wahrscheinliche Aufteilung hinweisen. Die Größe der Ausbrüche oder Durchbrüche entspricht in der Regel der Höhe der linken vertikalen Seite des Dreiecks, wie in der folgenden Abbildung dargestellt.

Tasse und Griffe

Die Tasse und der Griff sind ein bullisches Fortsetzungsmuster, bei dem ein Aufwärtstrend angehalten hat, das sich jedoch fortsetzt, wenn sich das Muster bestätigt. Der "Tassen" -Teil des Musters sollte eine "U" -Form haben, die eher der Abrundung einer Schüssel ähnelt als einer "V" -Form mit gleichen Höhen auf beiden Seiten der Tasse. Der "Griff" befindet sich auf der rechten Seite des Bechers in Form eines kurzen Rückzugs, der einem Flaggen- oder Wimpelkartenmuster ähnelt. Sobald der Griff vollständig ist, kann die Aktie auf neue Höchststände ausbrechen und ihren Trend höher fortsetzen. Ein Becher und ein Henkel sind in der folgenden Abbildung dargestellt.

Tasse und Henkel mit Buy Point- und Stop Loss-Positionen. TradingView.com

Umkehrmuster

Ein Preismuster, das eine Veränderung des vorherrschenden Trends signalisiert, wird als Umkehrmuster bezeichnet. Diese Muster zeigen Perioden an, in denen entweder den Bullen oder den Bären der Dampf ausgeht. Der etablierte Trend wird anhalten und dann in eine neue Richtung gehen, wenn neue Energie von der anderen Seite (Bulle oder Bär) auftaucht. Zum Beispiel kann ein Aufwärtstrend, der durch die Begeisterung der Bullen unterstützt wird, anhalten, was auf einen gleichmäßigen Druck sowohl der Bullen als auch der Bären hinweist und schließlich den Bären nachgibt. Dies führt zu einer Trendwende nach unten. Umkehrungen, die an Marktspitzen auftreten, werden als Verteilungsmuster bezeichnet, bei denen das Handelsinstrument mehr begeistert verkauft als gekauft wird. Umgekehrt werden Umkehrungen, die am Markttief auftreten, als Akkumulationsmuster bezeichnet, bei denen das Handelsinstrument aktiver gekauft als verkauft wird. Wie bei Fortsetzungsmustern gilt: Je länger die Entwicklung des Musters dauert und je größer die Preisbewegung innerhalb des Musters ist, desto größer ist die erwartete Bewegung, sobald der Preis ausbricht.

Wenn sich der Preis nach einer Pause umkehrt, wird das Preismuster als Umkehrmuster bezeichnet. Beispiele für gängige Umkehrmuster sind:

• Kopf und Schultern, die zwei kleinere Kursbewegungen signalisieren, die eine größere Bewegung umgeben. Doppelte Spitzen, die ein kurzfristiges Hoch darstellen, gefolgt von einem anschließenden fehlgeschlagenen Versuch, über das gleiche Widerstandsniveau zu brechen. Doppelte Tiefen, die ein kurzfristiges Tief anzeigen, gefolgt von einem weiteren fehlgeschlagenen Versuchen Sie, unter das gleiche Unterstützungsniveau zu gelangen

Kopf und Schultern

Kopf- und Schulternmuster können am oberen oder unteren Ende des Marktes als eine Reihe von drei Stössen erscheinen: ein anfänglicher Höhepunkt oder Tiefpunkt, gefolgt von einem zweiten und einem größeren und dann einem dritten Stoß, der den ersten nachahmt. Ein Aufwärtstrend, der von einem Top-Muster aus Kopf und Schultern unterbrochen wird, kann eine Trendumkehr erfahren, die zu einem Abwärtstrend führt. Umgekehrt wird sich bei einem Abwärtstrend, bei dem Kopf und Schultern nach unten tendieren (oder bei einem umgekehrten Kopf und Schultern), wahrscheinlich eine Trendumkehr nach oben vollziehen. Es können horizontale oder leicht geneigte Trendlinien gezogen werden, die die Spitzen und Täler zwischen Kopf und Schultern verbinden, wie in der folgenden Abbildung dargestellt. Das Volumen kann mit der Entwicklung des Musters abnehmen und zurückspringen, sobald der Preis über (bei Kopf und Schultern unten) oder unter (bei Kopf und Schultern oben) der Trendlinie bricht.

Ein Kopf-Schulter-Muster auf dem ULTR-Tages-Chart, das hier mit einer horizontalen Trendlinie angezeigt wird, die ein Widerstandsniveau kennzeichnet. Einmal gebrochen, wird eine Marktumkehr signalisiert. Quelle: TradeStation.

Double Top

Double Tops und Bottoms signalisieren Bereiche, in denen der Markt zwei erfolglose Versuche unternommen hat, eine Unterstützungs- oder Widerstandsstufe zu durchbrechen. Bei einem Doppeltop, das oft wie der Buchstabe M aussieht, folgt nach dem ersten Hochschieben auf ein Widerstandsniveau ein zweiter fehlgeschlagener Versuch, der zu einer Trendumkehr führt. Ein Double Bottom sieht dagegen wie der Buchstabe W aus und tritt auf, wenn der Preis versucht, eine Unterstützungsstufe zu durchbrechen, verweigert wird und ein zweiter erfolgloser Versuch unternimmt, die Unterstützungsstufe zu durchbrechen. Dies führt häufig zu einer Trendumkehr, wie in der folgenden Abbildung dargestellt.

Dreifachoberseiten und -unterseiten sind Umkehrmuster, die nicht so häufig sind wie Kopf und Schultern oder Doppeloberseiten oder Doppelunterseiten. Sie verhalten sich jedoch ähnlich und können ein starkes Handelssignal für eine Trendumkehr sein. Die Muster entstehen, wenn ein Preis dreimal das gleiche Unterstützungs- oder Widerstandsniveau testet und nicht durchbrechen kann.

Ein Kopf-Schulter-Muster auf dem ULTR-Tages-Chart, das hier mit einer horizontalen Trendlinie angezeigt wird, die ein Widerstandsniveau kennzeichnet. Einmal gebrochen, wird eine Marktumkehr signalisiert. Quelle: TradeStation.

Lücken

Lücken entstehen, wenn zwischen zwei Handelsperioden ein Leerraum besteht, der durch einen deutlichen Preisanstieg oder -abfall verursacht wird. Beispielsweise könnte eine Aktie nach positiven Gewinnen oder anderen Nachrichten bei 5, 00 USD schließen und bei 7, 00 USD eröffnen. Es gibt drei Haupttypen von Lücken: Abreißlücken, Ausreißlücken und Erschöpfungslücken. Abreißlücken entstehen zu Beginn eines Trends, Ausreißlücken entstehen während der Trendmitte und Erschöpfungslücken gegen Ende des Trends.

Die Quintessenz

Preismuster treten häufig auf, wenn der Preis eine Pause einlegt, was auf Konsolidierungsbereiche hinweist, die zu einer Fortsetzung oder Umkehrung des vorherrschenden Trends führen können. Trendlinien sind wichtig, um diese Preismuster zu identifizieren, die in Formationen wie Flaggen, Wimpeln und Doppelspitzen auftreten können. Das Volumen spielt in diesen Mustern eine Rolle, es nimmt häufig während der Musterbildung ab und nimmt zu, wenn der Preis aus dem Muster ausbricht. Technische Analysten suchen nach Preismustern, um das zukünftige Preisverhalten, einschließlich der Fortsetzung und Umkehrung von Trends, vorherzusagen.