Anleger sollten vorsichtig sein, bevor sie Aktien von Seadrill Limited (SDRL) kaufen. Obwohl die Aktien ab Juni 2018 zu Tiefstkursen gehandelt werden, besteht für Seadrill und den gesamten Bohrsektor ein hohes Risiko. Der Aktienkurs von Seadrill korreliert eng mit dem Rohölpreis, der in diesem Jahr gestiegen ist. 2017 hat Seadrill Insolvenz angemeldet, um die Schuldenlast zu verringern. Die gesicherte Vereinbarung unterstützte einen Plan, 1 Milliarde US-Dollar an neuem Kapital bereitzustellen und bestehende Aktionäre auszulöschen.
Senken Sie die Rig-Nachfrage
Seadrill ist ein Offshore-Bohrunternehmen, das Bohrgeräte für Flach-, Tief- und Tiefstwasserumgebungen anbietet. Es verfügt über die zweitgrößte und jüngste Bohrgeräteflotte der Welt. Das Unternehmen hatte zum Juni 2018 eine Marktkapitalisierung von 147, 8 Mio. USD.
Die Nachfrage nach seinen Ölplattformen litt in den letzten Jahren, als die Ölproduzenten die Produktion aufgrund des Ölpreisverfalls drosselten. Analysten geben an, dass Seadrills Tiefsee-Bohrinseln die höchsten Tagesraten erzielen und einen Großteil des Umsatzes des Unternehmens erwirtschaften. Die Produktionskosten in Tiefwasserumgebungen sind viel höher als bei der Onshore-Produktion. Daher ist es für Ölproduzenten nicht sinnvoll, bei niedrigen Ölpreisen zu bohren. Trotzdem stieg der Ölpreis wieder an, und es könnte der perfekte Zeitpunkt sein, Aktien zu Schnäppchenpreisen zu kaufen.
Aussetzung der Dividenden
Im dritten Quartal 2014 kündigte Seadrill an, die Dividendenzahlungen auszusetzen. Dies überraschte die Anleger. Viele kauften Aktien des Unternehmens, weil das Unternehmen ein starkes Dividendenwachstum anstrebte. Zwischen dem ersten Quartal 2008 und der Aussetzung der Dividende stieg die Dividendenrendite um 66%. Laut Seadrill sollten die Dividendenkürzungen dazu beitragen, die Bilanz des Unternehmens in eine bessere Form zu bringen und überschüssiges Kapital zu schaffen, damit es an künftigen Umstrukturierungen in der Branche teilnehmen kann. Im Jahr 2017 hat Seadrill die Dividende nicht wiederhergestellt. Sie bereitet sich stattdessen auf eine starke langfristige Zukunft und eine Position vor, in der die Dividenden wiederhergestellt werden können. Dies wird geschehen, wenn das Schuldenmanagement unter Kontrolle ist und die hohen Ölpreise die Aktienkurse stützen.
Seadrill-Aktienkurs
Die Aktien notierten im Juni 2018 bei weniger als 40 Cent. Diese Aktien stiegen jedoch am 3. Juli auf 25 USD. Dies bedeutet nicht unbedingt, dass der Kurs nicht weiter fallen kann oder weiter steigen wird. Ein Wiederauffüllungspreis hängt von höheren Ölpreisen ab, die allmählich gestiegen sind. Am 2. Juli gab Seadrill bekannt, dass das Unternehmen den Teil "Chapter 11" seines Reorganisationsplans abgeschlossen hat, der die Genehmigung zur Notierung neuer Stammaktien an der NYSE unter dem Kürzel "SDRL" enthält.
Erhebliche Schuldenlast
Das Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital (D / E) von Seadrill war im Juli 2015 ein Branchenhoch von 1, 35. Mit einem Branchendurchschnitt von rund 0, 7 war dies die höchste Zahl in der Branche. Das Unternehmen hatte Ende 2014 langfristige Schulden in Höhe von über 13 Milliarden US-Dollar. Die Kosten für die Bedienung dieser Schulden beliefen sich auf rund 437 Millionen US-Dollar pro Jahr und machten rund 8% des Gesamtumsatzes aus. Seadrill hat jedoch Maßnahmen ergriffen, um seine Schuldenverpflichtungen zu reduzieren. Im Juni 2015 gab das Unternehmen bekannt, dass es sein West Polaris-Bohrgerät für 204 Millionen US-Dollar in bar und 336 Millionen US-Dollar Schulden verkauft. Sie meldeten letztes Jahr auch Insolvenz an, was dazu beitrug, einige der Schuldenlasten abzubauen. Am 2. Juli ging das Unternehmen nach einer abgeschlossenen Restrukturierung aus dem Konkurs.
