Was ist die Verordnung Q?
Regulation Q ist eine Vorschrift des Federal Reserve Board, die "Mindestkapitalanforderungen und Kapitaladäquanzstandards für vom Board regulierte Institute" in den Vereinigten Staaten festlegt. Die Verordnung Q wurde zuletzt 2013 nach der Finanzkrise 2007–2008 aktualisiert und befindet sich weiterhin im Wandel. Die jüngste Anpassung sieht beispielsweise vor, Mindestkapitalanforderungen für Versicherungsunternehmen festzulegen.
Die zentralen Thesen
- Die ursprüngliche Regelung wurde 1933 in Übereinstimmung mit dem Glass-Steagall-Gesetz mit dem Ziel geschaffen, Banken die Zahlung von Zinsen auf Einlagen auf Girokonten zu verbieten. Die Regulierung Q führte schließlich zur Entstehung von Geldmarktfonds als Problemumgehung für das Verbot von Zinsen zahlen. Bei der Aktualisierung der Verordnung Q hat die Federal Reserve Regeln eingeführt, um sicherzustellen, dass die Banken über ausreichend Kapital verfügen, damit sie trotz Verlusten oder Konjunktureinbußen weiterhin Kredite vergeben können.
Regelung verstehen Q
Die ursprüngliche Regelung wurde 1933 in Übereinstimmung mit dem Glass-Steagall-Gesetz mit dem Ziel geschaffen, Banken die Zahlung von Zinsen auf Einlagen auf Girokonten zu verbieten. Es wurden auch Höchstgrenzen für die Zinssätze festgelegt, die auf anderen Kontenarten gezahlt werden könnten.
Ziel war es, das spekulative Verhalten von Banken, die um Kundeneinlagen konkurrieren, zu begrenzen, da Banken riskante Gewinnmöglichkeiten suchten, um die Zinsen für diese Einlagen zahlen zu können. Dies wurde gemeinhin als Mittel zur finanziellen Repression angesehen.
Die Regulierung Q führte schließlich zur Entstehung von Geldmarktfonds als Problemumgehung für das Verbot der Zinszahlung.
Aufhebung der Vorschrift Q
Im Jahr 2011 wurde die Verordnung Q durch das Dodd-Frank-Wall-Street-Reform- und Verbraucherschutzgesetz aufgehoben, wodurch Banken, die dem Federal Reserve System angehören, Zinsen für Sichteinlagen zahlen können. Der Grund für die Aufhebung war die Erhöhung der Kapitalreserven einer Bank, wodurch die Illiquidität der Kredite gemindert wurde, eine der Ursachen für die Kreditkrise 2007–2008.
Die Aufhebung wurde sowohl von Unterstützern als auch von Kritikern getroffen, wobei Kritiker in erster Linie erklärten, dass die Aufhebung zu einem verstärkten Wettbewerb um Kundeneinlagen führen würde. Größere Banken wären besser in der Lage, höhere Zinssätze anzubieten, wodurch kleinere Gemeinschaftsbanken geschädigt würden. Sie führten auch erhöhte Finanzierungskosten und höhere Ausgaben an. Die Befürworter argumentierten, dass dies zu innovativeren Produkten, mehr Transparenz und einer stabilen Kapitalquelle führen würde.
Aktualisierung der Verordnung Q
Bei der Aktualisierung der Verordnung Q hat die Federal Reserve Regeln eingeführt, um sicherzustellen, dass die Banken über ausreichend Kapital verfügen, damit sie trotz Verlusten oder Konjunktureinbußen weiterhin Kredite vergeben können.
Diese Regeln enthalten ein Mindestverhältnis von hartem Kernkapital zu risikogewichteten Aktiva von 4, 5% und einen Puffer für hartes Kernkapital zu risikogewichteten Aktiva von 2, 5%. Es enthält auch ein Verhältnis von Kernkapital zu risikogewichteten Aktiva von 6% und Gesamtkapital zu risikogewichteten Aktiva von 8%. Für international tätige Großbanken besteht eine zusätzliche Leverage Ratio von 3%, die außerbilanzielle Risiken berücksichtigt.
Bestimmte Institute sind von der Einhaltung der Eigenkapitalanforderungen befreit. Bankholdinggesellschaften mit einem konsolidierten Gesamtvermögen von weniger als 500 Millionen US-Dollar müssen in der Regel die angegebenen Anforderungen nicht erfüllen.
