Ein Geldmarktfonds ist eine sichere Alternative zu Aktien, die in ein traditionelles Banksparkonto investieren oder dieses halten. Diese Fonds bündeln das Geld der Anleger, um sichere und hochliquide Wertpapiere wie Schatzanweisungen (T-Notes) und Einlagenzertifikate (CDs) zu kaufen. Geldmarktfonds bieten in einem normalen Zinsumfeld höhere Zinssätze als Sparkonten und das gleiche Maß an Sicherheit. Dies macht sie ideal für Anleger, die einen sicheren Ort suchen, um Geld zu parken, auf das sie in naher Zukunft zugreifen müssen, aber in der Zwischenzeit auch so viel Interesse wie möglich verdienen möchten. Nachdem die Zinssätze nach der großen Rezession von 2007–2009 auf den Tiefpunkt gedrückt wurden, wurde die Renditedifferenz zwischen Geldmarktkonten und Sparkonten teilweise auf Null reduziert. Jahre später ist es immer noch selten, ein Geldmarktkonto zu finden, das sogar einen vollen Prozentpunkt Rendite bezahlte.
Der von der United Services Automobile Association (USAA) angebotene USAA Money Market Fund (USAXX) umfasst 205 Beteiligungen, von denen sich viele auf das Bankwesen, das Bildungswesen und das Gastgewerbe konzentrieren. Der Fonds bietet Anlegern, die ein monatliches Mindestguthaben halten oder sich auf regelmäßige monatliche Einzahlungen einigen, niedrige Gebühren. Bis zur Zinssenkung im Jahr 2009 war ein starkes Wachstum zu verzeichnen. Andererseits hat der Fonds in der Vergangenheit keine besseren Renditen als die meisten Banksparkonten und ist nicht mit der Sicherheit der Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) abgesichert.
Die zentralen Thesen
- Ein Geldmarktfonds ist eine sichere Alternative zu Aktien, die in ein traditionelles Banksparkonto investieren oder dieses halten. Der USAA Money Market Fund (USAXX), der von der United Services Automobile Association (USAA) angeboten wird, weist 205 Positionen auf. Negativ ist, dass der Fonds in der Vergangenheit keine besseren Renditen als die meisten Banksparkonten angeboten hat und keine aufweist die Sicherheit der Deckung durch die Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC).
Fondsübersicht
Der USAA Money Market Fund erfordert eine Anfangsinvestition von 1.000 USD. Diese Anforderung wird für Anleger, die automatischen Einzahlungen von 50 USD oder mehr pro Monat zustimmen, auf null reduziert. Es gibt keine monatliche Gebühr, solange ein Mindestguthaben von 1.000 USD oder eine wiederkehrende Einzahlung von 50 USD eingehalten wird. Ansonsten wies der Fonds ab Oktober 2018 eine jährliche Aufwandsquote von 0, 63% auf. Der Fonds wird von USAA angeboten, einem in Texas ansässigen Unternehmen, das Finanzdienstleistungen, einschließlich Bank- und Versicherungsdienstleistungen, für Militärangehörige und deren unmittelbare Familienangehörige erbringt.
Fondsbeteiligungen
Bei den fünf größten Beständen des Fonds handelt es sich ausschließlich um kurzfristige Schuldverschreibungen von großen Banken. Eine kurzfristige Unternehmensanleihe zahlt weniger Zinsen als eine vergleichbare mittel- oder langfristige Anleihe, ist jedoch viel sicherer, da sie eine geringere Zinssensitivität aufweist. Bei den meisten Anleihenbeständen des USAA Money Market Fund handelt es sich um variabel verzinsliche Schuldverschreibungen (FRNs) oder solche, die einen auf einer Benchmark basierenden variablen Zinssatz wie den LIBOR (London Interbank Offered Rate) zahlen.
Der USAA Money Market Fund hält kurzfristige Anleihen von der Bank of America Corporation (NYSE: BAC), von JP Morgan Chase & Company (NYSE: JPM), von Goldman Sachs Group, Inc. (NYSE: GS) und von Citigroup, Inc. (NYSE: C).
Fondsperformance
Seit Auflegung des Fonds im Jahr 1981 erzielte er eine durchschnittliche Rendite von 4, 65%. Sogar im 21. Jahrhundert blieben die Renditen des Fonds viele Jahre lang hoch. Ein Betrag von 10.000 USD, der im Januar 2006 in den Fonds investiert worden war, hätte Anfang 2009 einen Wert von über 11.000 USD gehabt. Von 2009 bis 2016 war der Fonds jedoch im Wesentlichen flach und zahlte 0, 01% pro Jahr. Eine Investition von 10.000 USD im Januar 2010 wäre im April 2016 weniger als 10.100 USD wert.
Anleger sollten nicht damit rechnen, mit diesem Fonds Geld zu verdienen, zumindest nicht, bis sich die vorherrschenden Zinssätze erheblich erholt haben.
Die Quintessenz
Für Anleger, die nach einer Parkmöglichkeit suchen, auf die sie in Kürze zugreifen müssen, bietet der USAA Money Market Fund eine sichere Alternative zu Bargeld oder einem Banksparkonto. Zumindest bietet der Fonds im Gegensatz zur Börse die Sicherheit eines Kapitalschutzes. Anleger, die sich mit Rendite befassen, aber die Sicherheit wahren möchten, sollten sich lieber ein Online-Sparkonto suchen, wie das von Ally Financial (NYSE: ALLY), von dem viele 1% oder mehr zahlen.
