Was ist der Johannesburg Interbank Average Rate - JIBAR?
Der Johannesburg Interbank Average Rate (JIBAR) ist der Geldmarktsatz, der in Südafrika verwendet wird. Der Richtwert für kurzfristige Kredite und Instrumente ist ein Einmonats-, ein Dreimonats-, ein Sechsmonats- und ein Zwölfmonatsrabatt. Der 3-Monats-Jibar-Tarif wird am häufigsten verwendet und akzeptiert.
Personen oder Unternehmen, die bei einer südafrikanischen Bank Kredite aufnehmen möchten, erhalten in der Regel einen Zinssatz, der an den am häufigsten verwendeten Dreimonats-JIBAR gebunden ist. Beispielsweise kann der Zinssatz für einen Kreditnehmer, der eine Hypothek aufnehmen möchte, "JIBAR + 7%" betragen. Mit steigenden Zinssätzen am Geldmarkt steigen auch die Kreditkosten und umgekehrt.
die zentralen Thesen
- Der Johannesburg Interbank Average Rate (JIBAR) ist die Benchmark für die kurzfristigen Zinssätze in Südafrika. Ausgehend von den Angebots- und Angebotssätzen von acht großen Banken liegt der JIBOR zwischen einem und zwölf Monaten, wobei der Drei-Monats-Satz gilt Die am häufigsten verwendeten Referenzzinssätze. JIBOR-Zinssätze werden zum Festlegen von Bankzertifikaten für Einlagensätze, Darlehenssätze und Terminkontraktsätze verwendet.
Erläuterungen zum Johannesburg Interbank Average Rate - JIBAR
Heute wird der Johannesburg Interbank Average Rate (JIBAR) als Benchmark für die kurzfristigen Zinssätze auf den südafrikanischen Märkten verwendet. Es wird als Durchschnitt der von einer Reihe lokaler und internationaler Banken angegebenen Kreditzinsen ermittelt. JIBAR wird als Rendite berechnet und dann in einen Abschlag umgewandelt.
Der Zinssatz wird täglich von der Johannesburg Stock Exchange für einmonatige, dreimonatige, sechsmonatige und zwölfmonatige Rabattlaufzeiten berechnet, nachdem alle Geld- und Briefkurse bei den teilnehmenden Banken eingegangen sind. Der abgeleitete Zinssatz wird dann von Banken verwendet, um eigene handelbare Einlagenzertifikate (NCDs) zu kaufen und zu verkaufen.
Die zur Berechnung des JIBAR verwendeten Geld- und Briefkurse werden von acht Banken vorgelegt, die mit NCDs in Höhe von mindestens 100 Millionen Rand (der südafrikanischen Währung) Geschäfte tätigen. Ein mittlerer Zinssatz wird als ein halber Punkt zwischen den von den Kontributoren angegebenen Angebots- und Angebotssätzen berechnet. Die zwei höchsten und zwei niedrigsten Mittelkurse werden verworfen, und die verbleibenden vier Mittelkurse werden gemittelt, um zu JIBAR zu gelangen.
JIBAR repräsentiert zwar die NCD-Sätze, in geringerem Maße aber auch die Finanzierungskosten für Devisentermingeschäfte und den Inlandsmarkt für Festgeldanlagen.
6, 8%
Der dreimonatige JIBOR per 2. Januar 2020
Johannesburg Interbank Average Rate - JIBAR und Derivate
JIBAR ist auch ein wichtiges Instrument auf dem Markt für Zinsderivate. JIBAR-Futures (STIR) sind kurzfristige Zins-Futures-Kontrakte, deren Basiswert der 3-Monats-Johannesburg Interbank Average Rate ist. Dieser börsengehandelte Kontrakt hat bei Ablauf einen Wert von 100 abzüglich des Dreimonats-JIBAR-Satzes am Ablaufdatum. Der Kontrakt ist eine effiziente Möglichkeit, sich am südafrikanischen Zinsmarkt zu engagieren. Er kann von Hedgern genutzt werden, die Schutz vor ungünstigen Zinsbewegungen suchen, und von Spekulanten, die von kurzfristigen Zinsbewegungen profitieren möchten.
Der Wert des STIR-Kontrakts sinkt, wenn der erwartete Drei-Monats-JIBAR-Satz bei Verfall der Futures steigt. Wenn die Zinsen voraussichtlich steigen, wird ein Investor oder Händler den Kontrakt glattstellen. Anleger haben eine lange Vertragslaufzeit, wenn sie glauben, dass die Zinssätze in Zukunft sinken werden.
Reales Beispiel des Johannesburg Interbank Average Rate - JIBAR
Die Berechnung eines südafrikanischen Referenzzinssatzes begann in den 1990er Jahren mit dem Zinssatz der South African Futures Exchange (Safex) Bank Bill. Das derzeitige Referenzzinssystem wurde 1999 eingeführt. Vor November 2012 stand das Akronym für den Johannesburg Interbank Agreed Rate.
Nach Angaben der South African Reserve Bank lag der Dreimonats-JIBOR von 1999 bis 2020 im Durchschnitt bei 8, 19% und erreichte im Februar 1999 ein Allzeithoch von 16, 96% und im September 2012 ein Rekordtief von 5, 06%.
Der aktuelle JIBAR-Tarif ist täglich bei Thomson Reuters und Bloomberg erhältlich.
Andere äquivalente kurzfristige Referenzzinssätze sind der Londoner Interbank-Angebotssatz (LIBOR), der Euro-Interbank-Angebotssatz (EURIBOR), der Nigerianische Interbank-Angebotssatz (NIBOR), der Norwegische Interbank-Angebotssatz (NIBOR) usw.
