Leerverkäufer, die Exchange Traded Funds (ETFs) einsetzen, um rückläufige Positionen aufzubauen oder Long-Positionen abzusichern, haben sich in diesem Jahr aggressiv auf Unternehmensanleihenfonds und internationale Aktienfonds sowie auf breitere Marktpreise wie den SPDR S & P 500 ETF (SPY) und den iShares konzentriert Russell 2000 ETF (IWM). Jüngste Leerverkaufsdaten von S3 Partners zeigen, dass Leerverkäufer zwar weiterhin von Junk Bonds und internationalen Aktienfonds begeistert sind, sich aber auch mit Mid-Cap- und Technologie-ETFs abfinden.
In der Woche zum 23. März verzeichnete der iPath S & P 500 VIX ST-Futures-ETN (VXX) den größten Anstieg des Short-Interesses bei börsennotierten US-Produkten (ETPs). VXX, eine börsengehandelte Anleihe (ETN), verzeichnete in der vergangenen Woche einen Anstieg der kurzfristigen Zinsen um 525 Millionen US-Dollar und erreichte damit einen Platz unter den Top 10 der am stärksten verkürzten ETPs in den USA. Da VXX in der vergangenen Woche um fast 18% gestiegen ist, wäre es nicht verwunderlich, wenn Short-Positionen in diesem Produkt aufgelöst würden.
Mit Tech auf die Probe gestellt
Vielleicht lag es an der rapiden Erosion des Marktwerts bei Facebook, Inc. (FB) inmitten einer Schwäche des Datenaustauschs in der breiteren FAANG-Gruppe, aber der Sektor Technology Select SPDR ETF (XLK) verzeichnete letzte Woche einen deutlichen Anstieg des Kurzinteresses. XLK, der größte Technologie-ETF, verzeichnete laut S3-Daten einen Anstieg seiner Short-Zinsen um 95 Mio. USD auf 1, 62 Mrd. USD. Auf Dollarbasis verzeichneten in der vergangenen Woche nur fünf ETFs einen stärkeren Anstieg des Short-Interesses.
Dennoch ist XLK nicht der am stärksten shorted Sektor-ETF. Diese zweifelhafte Auszeichnung geht an den Utilities Select Sector SPDR ETF (XLU). Selbst nachdem das Short-Interesse an dem größten Versorger-ETF in der vergangenen Woche um 665 Mio. USD zurückgegangen war, liegt das Short-Interesse an dem Referenzversorgungsfonds laut S3 weiterhin bei 3, 18 Mrd. USD. Nur fünf ETFs haben ein größeres Short-Interesse als XLU. (Weitere Informationen finden Sie unter: JPM warnt Kunden vor technischen Aktien .)
Nicht so wunderbare Mid Caps
Der S & P MidCap 400 Index ist seit Jahresbeginn um 2, 4% gesunken. Dies ist eine Performance, die deutlich schlechter ist als die des S & P 500 und des Russell 2000 Index. Der rückständige Status von Mid-Cap-Titeln bleibt für Leerverkäufer nicht unbemerkt.
Der SPDR S & P MidCap 400 ETF (MDY) und der iShares Core S & P MidCap ETF (IJH), die beide den S & P MidCap 400 Index abbilden, standen in der vergangenen Woche auf der Liste der 10 ETFs mit dem größten Anstieg des kurzfristigen Interesses. Das Short-Interesse an MDY und IJH stieg nach Angaben von S3 um 86 Mio. USD bzw. 67 Mio. USD. Finanzdienstleistungs- und Technologietitel machen fast 36% des Gewichts des S & P MidCap 400 aus.
