Die Kraft Heinz Company (KHC) hat nach einem brutalen zweieinhalbjährigen Abwärtstrend, der mehr als 70% ihres Wertes aufgab, möglicherweise ihren Tiefpunkt erreicht. In diesem Fall werden neue Aktionäre den doppelten Vorteil höherer Kurse und einer gesunden Dividendenrendite genießen, was es zu einer attraktiven langfristigen Investition macht. Rom wurde jedoch nicht an einem Tag erbaut, und der Lebensmittelriese wird Gegenwind und einem doppelseitigen Klebeband ausgesetzt sein, bis er zwischen Mitte der 30er und den oberen 40er Jahren einen massiven Overhead-Vorrat aufnimmt.
Die Aktie legte letzte Woche um mehr als 12% zu, nachdem das Unternehmen die Gewinnschätzungen für das dritte Quartal übertroffen und einen Inline-Umsatz erzielt hatte. Die "besser als befürchteten" Nachrichten lösten heftigen Leerverkaufs- und Kaufdruck aus und beendeten eine Reihe von Abwärtsbewegungen nach dem Gewinn, die zu einer langen Reihe von Tiefständen aller Zeiten beitrugen. Trotzdem wird es Jahre dauern, bis der während der Ergebnispräsentation skizzierte Stabilisierungsplan für 2019 umgesetzt ist, wobei die Stimmung, die Bewertung und die Preisaufwertung unter Kontrolle bleiben.
Das Fehlen von Details wird es auch für notleidende Anleger in den kommenden Wochen schwieriger machen, den Sprung zu wagen. Das Präsentationshighlight mit dem Titel "Near-Term Transformation" enthält beispielsweise eine Wäscheliste mit häufig verwendeten Doppelsprachen aus dem Geschäftsbereich, einschließlich der Absicht, "wichtige Fokusbereiche zu diagnostizieren", "wichtige Korrekturen vorzunehmen" und "Effizienzsteigerungen zu erfassen". Anscheinend hat die Wall Street diese absichtliche Unbestimmtheit zur Kenntnis genommen und seit der Veröffentlichung der letzten Woche keine Upgrades veröffentlicht.
KHC Langzeit-Chart (2013 - 2019)
TradingView.com
Die Stammaktien für das laufende Geschäft wurden im September 2012 ins Leben gerufen, als Kraft Foods das Lebensmittel- und Getränkegeschäft in Mondelēz International, Inc. (MDLZ) und Kraft Foods Group ausgliederte. Es eröffnete die erste Sitzung bei 35, 42 USD und fiel in eine enge Handelsspanne, die durch Unterstützung in den unteren 30 USD und Widerstand in den oberen 30 USD begrenzt war. Ein Range Breakout im ersten Quartal 2013 führte zu einem leichten Aufwärtstrend, der einige Monate später bei den oberen 40-Dollar-Punkten ins Stocken geriet.
Die Kursbewegungen bewegten sich in den nächsten zwei Jahren seitwärts nach oben und begannen schließlich mit einem vertikalen Kaufanstieg im März 2015, als die Ankündigung des Kraft-Heinz-Zusammenschlusses eine Lücke von 15 Punkten bis in die niedrigen 70er-Jahre generierte. Der aufkommende Aufwärtstrend machte im Mai 2016 wenig oder gar keine Fortschritte und machte schließlich einem kanalisierten Fortschritt Platz, der dem Allzeithoch vom Februar 2017 bei 97, 77 USD mehr als 20 Punkte einbrachte.
Der darauffolgende Pullback löste sich im September 2017 von einem Double-Top-Muster und führte zu einem starken Widerstand in den oberen 70er-Jahren. Es testete diese Barriere im ersten Quartal 2018 und fiel wie ein Fels, als es im Dezember in rasantem Tempo abstieg und schließlich die Lücke von 2015 in der Nähe von 50 USD füllte. Ein Anstieg auf dieses Niveau kam im Februar 2019 zum Stillstand und führte zu einer großen Verkaufslücke zwischen den mittleren und oberen dreißig Dollar, die trotz des jüngsten Anstiegs viele Monate in Anspruch nehmen könnte.
Der wöchentliche Stochastik-Oszillator trat im August 2019 in einen Kaufzyklus ein und hat nun ein überkauftes Niveau erreicht, das in den letzten zwei Jahren zu vier Umkehrungen geführt hat. Währenddessen befindet sich der monatliche Oszillator in einem Kaufzyklus, der das überkaufte Niveau noch nicht erreicht hat. Insgesamt könnte die Aktie in den kommenden Wochen einige Punkte zulegen, aber das Aufwärtspotenzial scheint begrenzt zu sein, insbesondere wenn der Verkaufsdruck Mitte der 30er-Jahre erheblich zunehmen dürfte.
KHC-Kurzzeittabelle (2018 - 2019)
TradingView.com
Die Rallye der letzten Woche traf den Widerstand beim Fibonacci-Retracement von 0, 382 der letzten Verkaufswelle sowie den exponentiellen gleitenden 200-Tage-Durchschnitt (EMA) und die Swing-Hochs, die bis März 2019 zurückreichen Zusätzliche Rückschläge, bevor die Aktie einen erfolgreichen Angriff auf die große April-Lücke startet. Ein Rückgang des 50-Tage-EMA bei 28 USD könnte in diesem Szenario eine risikoarme Kaufgelegenheit darstellen, da die rechte Schulter eines umgekehrten Kopf-Schulter-Musters gezeichnet werden könnte.
Das Akkumulations- und Verteilungsmuster des bilanzierten Volumens (OBV) ist ebenfalls vorsichtshalber, da es sich wieder auf den Widerstand stützt, der durch die Verkaufslücke erzeugt wird. Es bewegt sich im Gleichschritt mit der Preisbewegung und könnte in den kommenden Monaten ein identisches umgekehrtes Kopf- und Schultermuster vollenden. Zusammen mit anderen technischen und fundamentalen Kennzahlen teilt das Setup den langfristigen Marktteilnehmern mit, dass sie vielleicht erst einmal beiseite treten und auf einen niedrigeren Preis warten möchten, um an Bord zu kommen.
Der Bottom Liner
Die Kraft-Heinz-Aktie hat nach einem langen Abwärtstrend endlich ihren Tiefpunkt erreicht, aber es könnte Monate dauern, bis eine nachhaltige Aufwärtsbewegung einsetzt.
