Die Aktien von Macy's Inc. (M) sind im Jahr 2018 um fast 30% gestiegen und haben die Rendite des S & P 500 von nur 2% deutlich übertroffen. Optionshändler setzen darauf, dass die Aktien von Macy's noch stärker zulegen, basierend auf den Optionen, die im Juli auslaufen sollen, um weitere 11%, wodurch die Aktie auf fast 37 USD steigt. Die längerfristigen Aussichten für die Aktie deuten jedoch darauf hin, dass eine kurzfristige Erholung angesichts der schlechten Wachstumsaussichten des Unternehmens trotz des günstigen Gewinnmultiplikators möglicherweise nicht von Dauer ist.
Macys Geschäftsergebnisse für das erste Quartal fielen viel besser aus als von Analysten prognostiziert. Der Gewinn lag mit 0, 48 USD je Aktie um fast 35% über den Schätzungen, während die Umsatzschätzungen den Gewinn mit 5, 541 Mrd. USD nur um 2, 8% übertrafen. Die Aktien haben seit der Veröffentlichung der Ergebnisse am 16. Mai um fast 10% zugelegt.
Bullische Optionen
Optionshändler setzen darauf, dass die Aktien von Macy's bis zum Ablauf des 20. Juli auf rund 36, 70 USD steigen, was einem Anstieg von rund 11, 2% gegenüber dem aktuellen Kurs von rund 33 USD entspricht. Der Basispreis von 36 USD hat fast 16.000 offene Calls und kostet rund 0, 70 USD pro Kontrakt, was ihnen eine Gewinnschwelle verschafft Preis von 36, 70 $. Die Calls wurden am 22. Mai mit rund 15.500 Kontrakten gehandelt.
Die Long-Straddle-Optionsstrategie impliziert, dass die Aktienkurse bis zum Verfall um etwa 10, 9% gegenüber dem Ausübungspreis von 33 USD steigen oder fallen. Es platziert Aktien von Macy's in einem Handelsvolumen von 29, 50 bis 36, 60 US-Dollar. Die Anzahl der Puts und Calls ist bei diesem Basispreis minimal.
Starkes technisches Diagramm
Das technische Diagramm deutet auch darauf hin, dass die Aktien von Macy's weiter steigen könnten. Die Aktie hatte vor kurzem die Lücke nach dem Rückgang im Januar 2017 wieder geschlossen und befindet sich derzeit auf einem Unterstützungsniveau von rund 33 USD, wobei der Widerstand derzeit bei rund 34, 75 USD liegt. Es ist jedoch ein starker Aufwärtstrend zu verzeichnen, der dazu beitragen dürfte, die Aktien kurzfristig nach oben zu treiben.
Schwache Grundlagen
Das größte Problem, mit dem Macy's Aktie längerfristig konfrontiert sein wird, sind die schwachen Fundamentaldaten des Geschäfts. Die Aktie wird nur zum 9, 6-fachen der Gewinnschätzung für das Geschäftsjahr 2020 von 3, 41 USD je Aktie gehandelt. Das niedrige Gewinnmultiplikator spiegelt jedoch die Tatsache wider, dass der Gewinn voraussichtlich um 10, 6% sinken wird, während er im Geschäftsjahr 2021 um weitere 6, 7% auf 3, 19 USD je Aktie sinkt. Das Umsatzwachstum soll von 2019 bis 2021 von rund 24, 9 Mrd. USD auf 24, 6 Mrd. USD sinken.
Die besser als erwarteten Ergebnisse des ersten Quartals sind Grund genug, die Bullen kurzfristig zu begeistern. Ob sich die Dynamik aber längerfristig fortsetzen lässt, wird vom Geschäftserfolg des Unternehmens abhängen.
