Was ist eine straffe Geldpolitik?
Eine straffe Geldpolitik ist eine Vorgehensweise einer Zentralbank wie der Federal Reserve, um das überhitzte Wirtschaftswachstum zu bremsen, die Ausgaben in einer Wirtschaft zu drosseln, die sich als zu schnell beschleunigt, oder die Inflation zu bremsen, wenn sie zu schnell ansteigt.
Die Zentralbank verschärft die Politik oder macht Geld knapp, indem sie die kurzfristigen Zinssätze durch politische Änderungen des Abzinsungssatzes, auch als Federal Funds Rate bekannt, erhöht. Zinserhöhungen verteuern die Kreditaufnahme und verringern deren Attraktivität. Eine straffe Geldpolitik kann auch durch den Verkauf von Vermögenswerten in der Bilanz der Zentralbank an den Markt über Offenmarktgeschäfte umgesetzt werden.
Eine straffe Geldpolitik unterscheidet sich von einer straffen Fiskalpolitik, die von den Gesetzgebungsorganen erlassen wird und eine Steuererhöhung oder eine Senkung der Staatsausgaben umfasst, kann jedoch mit dieser koordiniert werden. Wenn die Fed die Zinsen senkt und die Kreditaufnahme erleichtert, spricht man von einer geldpolitischen Lockerung.
Enge Geldpolitik
Feste Geldpolitik verstehen
Zentralbanken auf der ganzen Welt nutzen die Geldpolitik, um bestimmte Faktoren innerhalb der Wirtschaft zu regulieren. Die Zentralbanken verwenden den Federal Funds Rate am häufigsten als führendes Instrument zur Regulierung von Marktfaktoren.
Der Federal Funds Rate wird in allen globalen Volkswirtschaften als Basiszinssatz verwendet. Sie bezieht sich auf den Zinssatz, zu dem sich die Banken gegenseitig Kredite gewähren, und wird auch als Diskontsatz bezeichnet. Auf eine Erhöhung der Bundesmittelquote folgt eine Erhöhung der Fremdkapitalzinsen in der gesamten Volkswirtschaft.
Die zentralen Thesen
- Eine straffe Geldpolitik ist eine Maßnahme einer Zentralbank wie der Federal Reserve, um das überhitzte Wirtschaftswachstum zu bremsen. Die Zentralbanken betreiben eine straffe Geldpolitik, wenn eine Wirtschaft zu schnell beschleunigt oder die Inflation - die Gesamtpreise - zu schnell steigt Der Leitzins des Bundes - der Zinssatz, zu dem die Banken einander Kredite gewähren - erhöht die Kreditzinsen und verlangsamt die Kreditvergabe.
Zinserhöhungen machen die Kreditaufnahme mit zunehmenden Zinszahlungen weniger attraktiv. Es betrifft alle Arten von Krediten, einschließlich Privatkredite, Hypotheken und Zinssätze für Kreditkarten. Eine Erhöhung der Sätze macht das Sparen auch attraktiver, da die Sparquoten auch in einem Umfeld mit einer verschärften Politik steigen.
Ein Vorteil einer straffen Geldpolitik: Open Market Treasury Sales
In einem sich verschärfenden geldpolitischen Umfeld kann die Fed auch Staatsanleihen auf dem freien Markt verkaufen, um in einem sich verschärfenden geldpolitischen Umfeld zusätzliches Kapital aufzunehmen. Dies führt effektiv zu einer Kapitalentnahme aus den offenen Märkten, da die Fed Mittel aus dem Verkauf mit dem Versprechen aufnimmt, den Betrag mit Zinsen zurückzuzahlen.
Eine Straffungspolitik findet statt, wenn die Zentralbanken den Leitzins erhöhen, und eine Lockerung, wenn die Zentralbanken den Leitzins senken.
In einem sich verschärfenden geldpolitischen Umfeld kann eine Verringerung der Geldmenge erheblich dazu beitragen, die Inflation zu bremsen oder die Inlandswährung davon abzuhalten. Die Fed ist oft bemüht, die Geldpolitik in Zeiten starken Wirtschaftswachstums zu straffen.
Ein lockeres geldpolitisches Umfeld dient dem entgegengesetzten Zweck. In einem lockereren politischen Umfeld senkt die Zentralbank die Leitzinsen, um das Wirtschaftswachstum anzukurbeln. Niedrigere Zinssätze führen dazu, dass die Verbraucher mehr Kredite aufnehmen und damit auch die Geldmenge effektiv erhöhen.
Viele globale Volkswirtschaften haben ihre Leitzinsen auf Null gesenkt, und einige globale Volkswirtschaften befinden sich in einem Umfeld mit negativen Leitzinsen. Sowohl Null- als auch Negativzinsen begünstigen die Wirtschaft durch eine einfachere Kreditaufnahme. In einem extrem negativen Zinsumfeld erhalten die Kreditnehmer sogar Zinszahlungen, was zu einer erheblichen Nachfrage nach Krediten führen kann.
