Die AMD-Aktie von Advanced Micro Devices Inc. hat sich seit Jahresbeginn mehr als verdreifacht. Jetzt, da das dritte Quartal zu Ende ist und die Ergebnisse in den nächsten Wochen vorliegen, ist die Unsicherheit groß. Der Optionsmarkt kalkuliert in den nächsten Wochen eine massive Volatilität ein, wobei die Aktie um bis zu 22% steigen oder fallen kann.
AMD wird voraussichtlich die Ergebnisse des dritten Quartals gegen Ende Oktober bekannt geben. Analysten erwarten, dass sich das Gewinnwachstum gegenüber dem zweiten Quartal erheblich verlangsamt. (Weitere Informationen finden Sie auch unter: AMD-Aktien spiegeln „irrationale Erwartungen“ wider .)
AMD-Daten von YCharts
Große Volatilität kommt
Die Optionen, die am 16. November verfallen, implizieren, dass die Aktie unter Verwendung der Long-Straddle-Optionsstrategie, bei der sowohl ein Put als auch ein Call gekauft werden, gegenüber dem Basispreis von 31 USD um etwa 22% steigt oder fällt. Die Aktie befindet sich in einer massiven Handelsspanne zwischen 24, 30 und 37, 70 US-Dollar. Die Puts und Calls sind bei diesem Ausübungspreis mit fast 5.000 offenen Calls auf 4.000 Puts nahezu ausgeglichen.
Die implizite Volatilität ist mit fast 75% erwartungsgemäß ebenfalls hoch. Dies ist fast achtmal so viel wie die implizite Volatilität des S & P 500 bei Verfall am 15. November. Es ist sogar höher als bei einer anderen volatilen Aktie, Tesla Inc. (TSLA), die eine implizite Volatilität von 64% aufweist. (Weitere Informationen finden Sie auch unter: Tesla mit Blick auf wilde 20% -Schaukeln bei Unsicherheit .)
Ergebnisse des dritten Quartals
Die Unsicherheit beruht auf dem enormen Anstieg der Aktien im Jahr 2018. Seit Mitte Juli haben Analysten ihre Umsatz- und Gewinnschätzungen für das dritte Quartal jedoch reduziert. Zu diesem Zeitpunkt übertraf das Unternehmen die Prognose für das zweite Quartal, gab jedoch Leitlinien heraus, die unter dem Straßenkonsens lagen. Analysten haben ihre Umsatzprognose für das Unternehmen um 3% auf 1, 71 Mrd. USD gesenkt, während die Gewinnschätzungen um 4% auf 0, 13 USD gesunken sind.
AMD EPS-Schätzungen für die Daten des aktuellen Quartals von YCharts
Nicht billig
Analysten haben ein durchschnittliches Kursziel für die Aktie von etwa 25 USD festgelegt, was ungefähr 21% unter dem aktuellen Kurs der Aktie liegt.
Die Aktien sind auch nicht so billig und notieren 2019 bei einer KGV von 46, 3. Bedenken Sie, dass der Durchschnittspreis der Top-25-Positionen des iShares PHLX Semiconductor ETF (SOXX) mit einer einjährigen Forward PE Ratio von 15, 4 gehandelt wird.
Selbst wenn die Bewertung der aktuellen Aktie um das geschätzte Gewinnwachstum von 41, 5% im Jahr 2019 bereinigt wird, wird die Aktie mit einer PEG-Quote von über 1, 1 gehandelt.
Angesichts der deutlichen Kursgewinne der Aktien in diesem Jahr besteht kein Zweifel daran, dass die Erwartungen an die Quartalsergebnisse enorm sein werden. Die Anleger werden sowohl im oberen als auch im unteren Bereich nach einem starken Aufwärtstrend und einer besser als erwarteten Umsatz- und Gewinnprognose Ausschau halten. Es macht einen großen Druck, diese bedeutenden Anforderungen zu erfüllen.
