Marktkapitalisierung vs. Eigenkapital: Ein Überblick
Zwei der häufigsten Methoden zur Bewertung des Unternehmenswerts sind Marktkapitalisierung und Eigenkapital (auch als Eigenkapital bezeichnet). Jeder Begriff beschreibt eine andere Sichtweise auf den Wert eines Unternehmens. Es ist hilfreich, beides in Betracht zu ziehen, um ein möglichst genaues Bild vom Wert eines Unternehmens zu erhalten.
Marktkapitalisierung
Die Marktkapitalisierung ist der Gesamtwert aller ausstehenden Aktien eines Unternehmens in US-Dollar. Die Berechnung erfolgt durch Multiplikation des aktuellen Aktienkurses mit der Anzahl der ausstehenden Aktien. Marktanalysten verwenden diese Zahl üblicherweise, um die Größe eines Unternehmens zu bezeichnen, da viele Börsenindizes nach der Marktkapitalisierung gewichtet werden. Da die Marktkapitalisierung vom Aktienkurs abhängig ist, kann sie von Monat zu Monat oder sogar von Tag zu Tag stark schwanken.
Die Marktkapitalisierung misst nicht den Eigenkapitalwert eines Unternehmens. Dies kann nur durch eine gründliche Analyse der Unternehmensgrundlagen erreicht werden. Aktien werden vom Markt häufig über- oder unterbewertet, dh der Marktpreis bestimmt nur, wie viel der Markt bereit ist, für seine Aktien zu zahlen.
Die Marktkapitalisierung misst zwar die Kosten für den Kauf aller Unternehmensanteile, bestimmt jedoch nicht den Betrag, den das Unternehmen für den Erwerb eines Unternehmens im Rahmen einer Fusionstransaktion aufwenden würde. Eine bessere Methode zur Berechnung des Kaufpreises eines Unternehmens ist der Unternehmenswert.
Eigenkapital
Das Eigenkapital wird als genauere Schätzung des tatsächlichen Nettovermögens eines Unternehmens angesehen. Das Eigenkapital ist eine einfache Darstellung der Vermögenswerte eines Unternehmens abzüglich seiner Verbindlichkeiten. Es kann auch als Nettogewinn angesehen werden, der verbleibt, wenn das Unternehmen zum beizulegenden Zeitwert verkauft oder liquidiert wird. Im Gegensatz zur Marktkapitalisierung schwankt das Eigenkapital nicht täglich auf der Grundlage des Aktienkurses.
Eigenkapital ist der wahre Wert der Beteiligung an einer Investition. Anleger, die beispielsweise Aktien eines Unternehmens halten, sind in der Regel an ihrem durch ihre Aktien repräsentierten Eigenkapital des Unternehmens interessiert. Diese Art des Eigenkapitals ist jedoch direkt an das Gesamtkapital des Unternehmens gebunden, sodass ein Aktionär auch Bedenken hinsichtlich des Ergebnisses des Unternehmens hat. Wenn Sie im Laufe der Zeit Aktien eines Unternehmens besitzen, erzielen Sie im Idealfall Kapitalgewinne für den Anteilseigner und potenzielle Dividenden. Ein Aktionär kann auch das Stimmrecht bei den Verwaltungsratswahlen erhalten. Diese Vorteile fördern das anhaltende Interesse eines Aktionärs an dem Unternehmen.
Hauptunterschiede
Der Wert der Marktkapitalisierung ist fast immer höher als der Wert des Eigenkapitals, da Investoren Faktoren wie die erwarteten zukünftigen Gewinne eines Unternehmens aus Wachstum und Expansion berücksichtigen. Es kann hilfreich sein, einen historischen Vergleich zwischen Marktkapitalisierungswert und Aktienwert vorzunehmen, um festzustellen, ob ein Trend in die eine oder andere Richtung vorliegt.
Wenn die Marktkapitalisierung stetig angestiegen ist und weiter über dem Aktienwert liegt, deutet dies auf ein erhöhtes Vertrauen der Anleger hin.
Sowohl die Marktkapitalisierung als auch das Eigenkapital können dem Geschäftsbericht eines Unternehmens entnommen werden. Der Bericht zeigt die Anzahl der zum Berichtszeitpunkt ausstehenden Aktien, die dann mit dem aktuellen Aktienkurs multipliziert werden können, um die Marktkapitalisierungszahl zu erhalten. Das Eigenkapital wird in der Bilanz des Unternehmens ausgewiesen.
Die zentralen Thesen
- Die Marktkapitalisierung ist der Gesamtwert aller ausstehenden Aktien eines Unternehmens in US-Dollar. Eigenkapital ist eine einfache Darstellung des Vermögens eines Unternehmens abzüglich seiner Verbindlichkeiten. Es ist hilfreich, sowohl das Eigenkapital als auch die Marktkapitalisierung zu berücksichtigen, um ein möglichst genaues Bild des Unternehmenswerts zu erhalten.
