Die Dow-Komponente Merck & Co., Inc. (MRK) beendete in der zweiten Jahreshälfte 2018 mehr als vier Jahre des schleppenden Verhaltens und stieg in einer positiven Rückkopplungsschleife, die die Aktien des Pharmariesen nun auf ein 18-Jahres-Hoch gehoben hat, stark an. Noch wichtiger ist, dass die Merck-Aktie beim Allzeithoch im November 2000 bei 91, 51 US-Dollar endlich in einen lang erwarteten Test eingetreten ist und damit die Voraussetzungen für einen möglichen Ausbruch im dreistelligen Bereich geschaffen hat.
Die Aktie weicht dem endlosen Unwohlsein im Pharmasektor aus, der seit 2015 mit Preisskandalen zu kämpfen hat. Valeant Pharmaceuticals firmiert jetzt als Bausch Health Companies Inc. (BHC) und der Hedgefonds-Manager Martin Shkreli, der eine siebenjährige Haftstrafe verbüßt Wertpapierbetrug. Politische Parteien sind sich einig in der Notwendigkeit von Drogenpreiskontrollen, wodurch das Umsatzwachstum, das zu Beginn dieses Jahrzehnts zu schwerwiegendem Missbrauch führte, begrenzt wird.
Allzeithochs aus früheren Epochen kennzeichnen jedoch große Widerstandsniveaus, mit denen langfristige Aufwärtstrends beendet werden können. Die Aktie notiert jetzt über 83 USD oder weniger als neun Punkte unter dem Hoch von 2000, was es schwierig macht, ein neues Engagement einzugehen, da eine Umkehr droht. Ein Rückgang der Unterstützung in den unteren 70er Jahren würde diese Gleichung zu Gunsten der Bullen verschieben, ebenso wie ein schneller Anstieg in die dreistelligen Zahlen.
MRK-Langzeitdiagramm (1992 - 2019)
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Die Aktie beendete einen mehrjährigen Aufwärtstrend bei einem splitbereinigten Kurs von 26, 75 USD im Januar 1992 und trat 1994 in einen flachen Abwärtstrend ein, der bei den niedrigen Teenagern Unterstützung fand. Der anschließende Aufwärtstrend schloss eine Rundreise in das vorherige Hoch 15 Monate später ab und führte zu einem sofortigen Ergebnis Ausbruch, der großes Kaufinteresse weckte. Die Rallye erzielte in der zweiten Jahreshälfte 2000 beeindruckende Zuwächse und erreichte ein Allzeithoch von über 90 USD, bevor sie 2002 einen Rückgang auf ein Fünfjahrestief Mitte der 30 USD verzeichnete.
Ein Aufschwung in das Jahr 2003 wurde aggressiv verzeichnet und führte 2004 zu einem Zusammenbruch, der ein Jahr später auf einem Neunjahrestief endete. Engagierte Käufer erreichten 2007 zu 100% das Hoch von 2003 und lösten nach dem wirtschaftlichen Zusammenbruch 2008 einen Ausverkauf auf ein 12-Jahrestief aus. Dies war das Ende des neunjährigen Abwärtstrends und eine große Kaufgelegenheit vor einer Erholungswelle, die fünf Jahre in Anspruch nahm, um in den 60er Jahren den Widerstand von 2003 und 2007 zu erreichen.
Die Aktie kämpfte weitere vier Jahre unter diese gewaltige Barriere, brach schließlich in der zweiten Jahreshälfte 2018 aus und verbuchte beeindruckende Gewinne im ersten Quartal 2019. Die Rallye stieg auch auf das Ausverkaufsniveau von.786 Fibonacci im Februar und löste das letzte harmonische Barriere, bevor der Widerstand auf dem Allzeithoch erreicht wird. Es wird jedoch immer noch eine neue Unterstützung getestet, wodurch Long-Positionen einem potenziellen Musterfehler ausgesetzt werden.
Der monatliche Stochastik-Oszillator trat im April 2018 in einen langfristigen Kaufzyklus ein und erreichte im September das überkaufte Niveau. Es ist nun in einen langfristigen Verkaufszyklus eingetreten und prognostiziert, dass Gewinnmitnahmen die Kaufkraft bald überwinden werden, aber Preisaktionen zeigen diese strukturelle Schwäche nicht. Infolgedessen könnte das Signal leicht versagen, insbesondere wenn die Aktie eine weitere Runde neuer Höchststände verzeichnet.
MRK-Kurzzeittabelle (2017 - 2019)
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Der Indikator für die Verteilung der Akkumulation auf das bilanzielle Volumen (OBV) testete das Hoch von 2007 im Jahr 2018 und fiel auf ein Sechsmonatstief im Januar. Die Kaufkraft hat seitdem nicht das vorherige Hoch erreicht, was zu einer geringfügigen rückläufigen Divergenz führt, deren Überwindung möglicherweise eine Konsolidierung oder einen Abschwung erforderlich macht. Ein Rückzug auf den 50-Tage-Exponential Moving Average (EMA) in der Nähe von 80 US-Dollar könnte diese Aufgabe erfüllen, aber eine bessere Gelegenheit könnte sich bieten, nachdem die Preisaktion die Lücke zwischen 75 und 76 US-Dollar am 1. Februar geschlossen hat.
Das Muster seit April 2018 hat mit drei erfolgreichen Tests eine steigende Tiefs-Trendlinie gezogen, während ein Rückgang bis Mitte der 70er Jahre dieses Niveau wieder ins Spiel bringen würde. Die Linie befindet sich in der Mitte zwischen den 50- und 200-Tage-EMAs und ist bereit, umsetzbare Informationen über die strukturelle Stärke oder Schwäche während eines Pullbacks bereitzustellen. Eine Trendlinienunterbrechung, die sich bis in die 200-Tage-Phase erstreckt, bietet möglicherweise das günstigste Szenario für Bullen und eröffnet eine große Kaufgelegenheit.
Die Quintessenz
Nach dem Platzen der Internetblase vor mehr als 18 Jahren ist Merck endlich in einen lang erwarteten Test auf dem Allzeithoch eingetreten.
