Was ist der MSCI EMU Index?
Der MSCI EMU Index ist der nach Marktkapitalisierung gewichtete Aktienindex von Morgan Stanley für die Eurozone. Der Index bildet mittel- und großkapitalisierte Unternehmen in 10 entwickelten Märkten der Europäischen Wirtschafts- und Währungsunion (EWU) ab, darunter Österreich, Belgien, Finnland, Frankreich, Deutschland, Irland, Italien, die Niederlande, Portugal und Spanien. Rund 85% der Streubesitz-bereinigten Marktkapitalisierung der WWU werden vom Index abgedeckt.
Die zentralen Thesen
- Der MSCI EMU Index ist ein Aktienindex der Eurozone, der mittel- und großkapitalisierte Unternehmen in 10 Industrieländern der Europäischen Union abbildet. Etwa 85% der Streubesitz-bereinigten Marktkapitalisierung der EWU wird durch den Index abgedeckt. Der Index ist stark gewichtet in Beteiligungen aus Frankreich, Deutschland und den Niederlanden. Wer in den USA in den Index investieren möchte, kann dies über den iShares MSCI Eurozone ETF tun.
Den MSCI EMU Index verstehen
Morgan Stanley hat den EWU-Index im April 1998 aufgelegt. Die Methodik des Index basiert auf MSCI Global Investable Market Indexes. Dem Fact Sheet zufolge ist die Methodik "ein umfassender und konsistenter Ansatz für die Indexerstellung, der aussagekräftige globale Ansichten und regionale Vergleiche über alle Marktkapitalisierungsgrößen, Sektor- und Stilsegmente und -kombinationen hinweg ermöglicht." Im Wesentlichen werden Komponentenunternehmen um den verfügbaren Bestand angepasst und müssen objektive Kriterien für die Aufnahme in den Index erfüllen.
Der MSCI EMU Index versucht, die Performance des Aktienmarktes der EWU-Mitgliedsländer zu messen, einschließlich derjenigen Mitglieder der Europäischen Union (EU), die den Euro als Währung eingeführt haben. Der MSCI EMU Index Fund investiert in eine repräsentative Auswahl von im Index enthaltenen Wertpapieren mit einem dem Index ähnlichen Anlageprofil. Der Anlageberater des Fonds ist Barclays Global Fund Advisors.
Zum 29. November 2019 bestand der Index aus 244 Bestandteilen. Die fünf wichtigsten Bestandteile des Index waren SAP (Informationstechnologie), Total (Energie), LVMH Moet Hennessey (Nicht-Basiskonsumgüter), ASML Holding (Informationstechnologie) und Sanofi (Gesundheitswesen). Finanzwerte dominierten den Index mit knapp 17%, gefolgt von Industriewerten, Nicht-Basiskonsumgütern und Basiskonsumgütern. Die Gewichtung nach Ländern war wie folgt:
- Frankreich: 35, 53% Deutschland: 27, 26% Niederlande: 12, 25% Spanien: 8, 74% Italien: 7, 3% Andere: 8, 93%
Die einjährige Bruttorendite des Index betrug 14, 65%, während die zehnjährige Bruttorendite 4, 65% betrug. Die Dividendenrendite lag bei 3, 20%, das Kurs-Gewinn-Verhältnis bei 17, 52.
Besondere Überlegungen
Indexinvestitionen werden als passive Anlagestrategie betrachtet, bei der versucht wird, von Renditen zu profitieren, die einen breiten Index imitieren, und gleichzeitig gegen das Risiko zu diversifizieren. Das liegt daran, dass der Indexfonds einen breiten Vermögensmix hat, anstatt nur eine kleine Anzahl von Anlagen. Um diese Renditen zu erzielen, kaufen Anleger Anteile an Exchange Traded Funds (ETFs). Diese Fonds bilden den zugrunde liegenden Index ab.
Jeder in den USA, der in den MSCI EMU investieren möchte, kann dies über den iShares MSCI Eurozone ETF tun. Dieser Fonds ist darauf ausgerichtet, die Preis- und Renditeentwicklung öffentlich gehandelter Wertpapiere insgesamt auf den Märkten der Europäischen Währungsunion, gemessen am MSCI MU-Index, zu verfolgen.
Der iShares MSCI Eurozone ETF verfolgt die Kurs- und Ertragsentwicklung von öffentlich gehandelten Wertpapieren insgesamt auf den Märkten der Europäischen Währungsunion.
Der iShares MSCI EMU Index Fund wurde am 25. Juli 2000 aufgelegt. Am 9. Dezember 2019 notierte der Wert des iShares MSCI Eurozone ETF bei 6, 18 Mrd. USD und einem KGV von 16, 39. Die Kostenquote des Fonds betrug 0, 47%. Die fünf wertmäßig besten Unternehmen, die im ETF gehalten werden, sind:
- SAPTotalLVMHASML HoldingSanofi
Zum 30. September 2019 erzielte der ETF innerhalb eines Jahres eine Rendite von -2, 22%, innerhalb von fünf Jahren eine Rendite von 2, 87% und seit seiner Auflegung eine Rendite von 2, 32% - allesamt geringfügig niedriger als der Referenzindex MSCI EMU.
