Die Aktien von Nike Inc. (NKR) sind seit Mitte Oktober im Abwärtstrend und stiegen um über 30 Prozent, verglichen mit dem S & P 500, der nur um 8 Prozent gestiegen ist. Der Sprint nach oben zeigt jedoch Anzeichen von Müdigkeit, da eine Analyse der Aktienhandelsmuster und die aktuelle Bewertung darauf hindeutet, dass Nike voraussichtlich um 11 Prozent fallen wird.
Die Aktie ist in den letzten Monaten gestiegen, da die Anleger glauben, dass sich die Einnahmen von Nike in den kommenden Quartalen verbessern werden. Einige sehen, dass das Umsatzwachstum in Nordamerika wieder zunimmt, während die bevorstehende Weltmeisterschaft im Juni als weiterer Katalysator dienen könnte. Beides könnte das Umsatzwachstum vorantreiben, während eine Verbesserung der Margen zu einem Gewinnwachstum beitragen könnte.
NKE-Daten von YCharts
Ein Rückgang von 11 Prozent
Trotz der zinsbullischen Stimmung ist Nike dreimal um die $ 68 in der technischen Tabelle abgestanden. Darüber hinaus tendiert der relative Stärkeindex (RSI) seit seinem Höchststand Ende 2017 um 85 nach unten. Ein Wert über 70 gilt als überkauft. Dies könnte als bärischer Indikator angesehen werden, da die Aktie keine Aufwärtsdynamik entwickeln kann.
Darüber hinaus ist das Handelsvolumen in den letzten Wochen gesunken, ein Zeichen dafür, dass die bullische Begeisterung möglicherweise nachlässt. Sollte die Aktie unter 65, 50 USD fallen - ein kritischer Stand der technischen Unterstützung - könnte die Aktie auf 59 USD fallen, ein Rückgang von etwa 11 Prozent gegenüber dem aktuellen Kurs von 66, 30 USD.
Teure Aktie
Es wird erwartet, dass der Gewinn im Geschäftsjahr 2018 um rund 8 Prozent auf 2, 31 USD je Aktie sinkt und im Jahr 2018 um rund 16 Prozent zunimmt. Die Inkonsistenz bei den Gewinnen ist nicht billig, da die Aktie derzeit mit einem geschätzten 24, 7-fachen Wert von 2, 68 USD je Aktie im Jahr 2019 gehandelt wird. Wenn man dieses Gewinnmultiplikator um das Wachstum bereinigt, erhält man eine hohe Einjahres-Forward-PEG-Ratio von ungefähr 1, 53.
Selbst wenn Nike mit den von Verbrauchern bevorzugten Produkten verglichen wird, gehört Nike zu den teuersten in der Gruppe. Die 25 größten Positionen im iShares Consumer Discretionary ETF (XLY) weisen ein durchschnittliches einjähriges Forward-KGV von 16, 3 und einen Durchschnitt von 22, 91 auf. Damit ist Nike nach Amazon.com Inc. (AMZN), Netflix Inc. (NFLX) und Charter Communications Inc. (CHTR) die viertteuerste Aktie der Gruppe.
Wo ist das Umsatzwachstum?
Trotz des Optimismus hinsichtlich des Umsatzwachstums hat die Straße ihre Umsatzschätzungen nur sehr langsam aktualisiert. Seit Beginn des Aktienanstiegs am 12. Oktober sind die Umsatzschätzungen für das laufende Jahr nur um 0, 14 Prozent gestiegen, während die Umsatzschätzungen für das nächste Jahr nur um 0, 34 Prozent gestiegen sind.
Hinzu kommt, dass der Umsatz im Geschäftsjahr 2018 voraussichtlich nur um rund 4, 25 Prozent auf 35, 82 Milliarden US-Dollar und im Geschäftsjahr 2019 um rund 7 Prozent zunehmen wird.
NKE-Ertragsschätzungen für aktuelle Geschäftsjahresdaten von YCharts
Der Sprint von Nike, der in den letzten Monaten gestiegen ist, dürfte bald ins Stocken geraten, es sei denn, das Unternehmen liefert solide Ergebnisse und zeigt, dass es noch bessere Ergebnisse erzielen kann. Das ist keine leichte Aufgabe.
