Was ist die Ontario Teachers 'Pension Plan Board?
Die Ontario Teachers 'Pension Plan Board überwacht den Ruhestand zugunsten der Lehrer an öffentlichen Schulen in Ontario.
Das Ontario Teachers 'Pension Plan Board (OTPPB) verstehen
Das Ontario Teachers 'Pension Plan Board (OTPPB) verwaltet den leistungsorientierten Plan, den Lehrer an öffentlichen Schulen in Ontario, der bevölkerungsreichsten Provinz in Kanada, teilen. Der Verwaltungsrat wurde 1990 gegründet und ist seitdem einer der größten Investmentfonds in Kanada. Ende 2018 verfügte der Pensionsplan über Investitionen in Höhe von rund 191 Mrd. CA $. Diese Vermögenswerte dienen den Bedürfnissen von mehr als 300.000 Rentnern und Mitarbeitern. Vor der Gründung von OTPPB wurden die Lehrerpensionen vollständig von der Landesregierung verwaltet.
Unter staatlicher Aufsicht investierte die Pensionskasse ausschließlich in risikoarme Staatsanleihen. Ein wesentlicher Teil des Mandats von OTPPB bestand zu Beginn darin, ein ausgefeilteres und diversifizierteres Anlagesystem zu schaffen. Gleichzeitig erfordert der Plan aufgrund seiner Verpflichtungen gegenüber gegenwärtigen und zukünftigen Rentnern einen konservativen Umgang mit Risiken. Wie bei jeder Pensionskasse besteht das grundlegende Ziel von OTPPB darin, das Refinanzierungsrisiko zu steuern, dh das Risiko, dass Vermögenswerte und Erträge den Verpflichtungen des Plans gegenüber seinen Teilnehmern nicht nachkommen. OTPPB verwaltet nun eine Vielzahl von Vermögenswerten, einschließlich internationaler Aktien, festverzinslicher Produkte (Anleihen), Rohstoffe, natürlicher Ressourcen und Immobilien.
OTPPB und das kanadische Modell
OTPPB war ein früher Pionier bei der Entwicklung eines Rentenmanagementstils, der als kanadisches Modell bekannt ist. Andere Pensionsfonds wie das Ontario Municipal Employees Retirement System (OMERS) sind diesem Beispiel gefolgt, und kanadische Pläne haben einen weltweiten Ruf als führendes Unternehmen für ein effektives und verantwortungsbewusstes Management erlangt. Das OTPPB beschreibt die Säulen dieses Systems als Unabhängigkeit, starke interne Governance, beginnend bei den Vorstandsmitgliedern, Direktinvestitionen und einen Fokus auf die Bindung von Talenten.
In der Praxis bestand der erste Schritt in dieser Innovation darin, das Investmentmanagement fast vollständig in Eigenregie zu betreiben. Dies bedeutet häufig, dass der Verwaltungsrat direkt Geschäfte abschließt, anstatt eine Private-Equity-Firma als Vermittler zu beauftragen. Durch die direkte Verwaltung von Anlagen kann OTPPB die Kosten niedrig halten und einen langfristigen Ansatz verfolgen, der mit den Anlagestrategien von Nicht-Pensionsfonds in Konflikt geraten kann.
OTPPB hat auch Erfolge erzielt, indem es einen Vorstand unterhielt, der politische Bedenken vermieden hat, die andere öffentliche Vorsorgeeinrichtungen häufig getroffen haben. Die Mitglieder des Verwaltungsrates stammten eher aus der Finanzbranche als aus der Politik oder dem öffentlichen Dienst. Im Gegensatz dazu haben große Fonds in den Vereinigten Staaten tendenziell Boards mit einem breiteren Hintergrund, was häufig zu Konflikten bei der Überwachung führt.
Schließlich enthält die OTPPB-Version des kanadischen Modells eine Vergütung für Führungskräfte, die im Vergleich zu ihren Kollegen in den Vereinigten Staaten überdurchschnittlich hoch ist. OTPPB Executive Pay ist wettbewerbsfähig mit Bay Street, der Investmentgemeinschaft in Toronto, und ist so strukturiert, dass langfristige Renditen belohnt werden. Zum Vergleich: Pensionsmanager in den Vereinigten Staaten erhalten eine Vergütung, die weit unter den Normen der Wall Street liegt.
