Marktbewegungen
Die wichtigsten Marktindizes waren bis zum letzten Freitag des Quartals ausverkauft. Da nur noch eine Sitzung vor dem Quartalsende übrig war, drückten die Anleger häufiger auf den Verkaufsknopf als auf den Kauf. Der S & P 500 Index (SPX) schloss an diesem Tag um fast 0, 5% und der Nasdaq 100 (NDX) um über 1% der Russell 2000 (RUT) -Index fiel um knapp 1%. Trotz aller Verkäufe handelten die Märkte nicht mit besonders hohen Volumina und veranstalteten auch eine Rallye, um ihre Innertages-Tiefstände gut zu schließen.
In den letzten Monaten hat sich ein besorgniserregenderes Signal gebildet, und am Ende des Quartals sieht es so aus, als ob dieses Signal für Anleger bedeutsam genug sein könnte, um ein Auge darauf zu werfen. Der Indikator On Balance Volume (OBV) gibt den Nettowert des Handelsvolumens an einem bestimmten Tag an. Normalerweise verfolgt dieser Indikator den Markt genau, aber wenn er auseinander geht, ist er ein wichtiger Indikator, den man beobachten sollte. Wenn dieser Indikator über einen längeren Zeitraum eine Abweichung vom Preis anzeigt, könnte dies auf eine bevorstehende Trendumkehr hindeuten. Derzeit zeigt dieser Indikator eine monatelange Divergenz, die bis jetzt anhält. Möglicherweise deutet dies auf einen deutlichen Preisverfall hin, der mit dem letzten Quartal des Vorjahres vergleichbar ist.
Der Volatilitätsindex ist tendenziell höher (keine gute Sache)
Der Volatilitätsindex (VIX) zeigt, dass er Ende Juli einen höheren Trend einsetzte. Da dieser Index die durch Optionspreise implizierte Volatilität nachbildet, korreliert er negativ mit dem S & P 500-Index. Das heißt, wenn der VIX steigt, sinkt der Markt. Tag für Tag kann dieser Index einfach im Gegensatz zum breiteren Markt reagieren. Wenn sich der Volatilitätsindex jedoch im Laufe der Wochen zu erhöhen beginnt, kann dies ein Zeichen dafür sein, dass die Anleger sich Sorgen über den Markt machen. Unter diesen Umständen brauchen Anleger immer weniger Zeit, um in Panik zu geraten und Aktien schnell zu verkaufen.
Zwei börsengehandelte Produkte, die die 90-Tage- und 30-Tage-Erwartungen für den VIX verfolgen, sind der iPath S & P 500 MT-Futures-ETN (VXZ) und der iPath Series B S & P 500 VIX-Short-Term-Futures-ETN (VXX). Diese ETFs tendieren ebenfalls höher. Dies könnte ein Warnsignal für Aktien im vierten Quartal sein.
