Was ist eine erfolgsabhängige Vergütung?
Die erfolgsabhängige Vergütung ist eine anreizbasierte Form der Vergütung, die an Portfoliomanager gezahlt werden kann. Geregelte Investmentfonds mit erfolgsabhängiger Vergütung können ihre Verwaltungsgebühren für erfolgsabhängige Anreize um ca. 0, 20% erhöhen. In der Investmentbranche sind Hedgefondsmanager dafür bekannt, dass sie ein hohes Maß an erfolgsabhängiger Vergütung erhalten.
BREAKING DOWN Performance-basierte Vergütung
Die erfolgsabhängige Vergütung ist ein anreizorientierter Vergütungsplan für zahlende Portfoliomanager. Es kann im klassischen Investment Management eingesetzt werden. In der Hedgefondsbranche ist es allgemein üblich, dass Fonds erfolgsabhängige Gebühren erheben.
Entschädigung der Investmentgesellschaft
Das Investment Company Act von 1940 regelt die Investmentfondsbranche und legt bestimmte Anforderungen fest, die zur Festlegung der Vergütungsstandards für Portfoliomanager beigetragen haben. Investmentgesellschaften müssen einen Verwaltungsrat haben, der den Vergütungsplan der Manager genehmigt. Die Unternehmen müssen außerdem eine Registrierungserklärung einschließlich eines Prospekts und einer Erklärung mit zusätzlichen Informationen einreichen, in der alle Informationen zum Fonds einschließlich der Vergütung klar und transparent aufgeführt sind. Es wird allgemein erwartet, dass Standards und Dokumentationen für öffentlich gehandelte Fonds branchenweit einheitlich sind, um den Anlegern einen einfachen Vergleich zu ermöglichen. Diese Konsistenz hat im Allgemeinen auch zu standardisierten Gebühren geführt, die von Investmentfondsmanagern als Teil der jährlichen Gesamtbetriebskosten des Fonds erhoben werden.
Die Gebühren für die Portfolioverwaltung von Investmentfonds können zwischen 0, 50% und 2, 50% liegen, wobei aktive Fondsmanager eine höhere Vergütung verlangen. Portfoliomanagementgebühren machen in der Regel den größten Teil der jährlichen Gesamtbetriebskosten eines Investmentfonds aus. Branchenweit können Investmentfondsmanager auch erfolgsabhängige Gebühren erhalten. Diese Gebühren sind in der Dokumentation des Registrierungsformulars aufgeführt und vom Verwaltungsrat genehmigt.
Fidelity ist eine Investmentgesellschaft, die für viele ihrer Fonds eine erfolgsabhängige Vergütung anbietet. Die Fondsgesellschaft hat seit 1970 eine erfolgsabhängige Vergütung in ihr Management integriert. Ungefähr zwei Drittel der Fonds, die zur Erreichung der Ziele einer aktiven Aktienanlage verwaltet werden, umfassen eine erfolgsabhängige Vergütung. Die Vergütung ist viel niedriger als bei Hedge-Fonds, da der Investmentfonds möglicherweise einen Aufschlag von 0, 20% auf die Verwaltungsgebühr zulässt, wenn ein Fonds bestimmte Leistungskriterien erfüllt. Umgekehrt können Gebühren auch abgezogen werden, wenn die Fondsperformance unter den Erwartungen liegt.
Hedge Fund Manager-Vergütung
In der gesamten Investmentbranche sind Hedgefonds-Manager allgemein für ihre erfolgsabhängigen Gebühren bekannt. Hedgefonds sind viel weniger reguliert als herkömmliche Investmentfonds und haben daher einen größeren Spielraum für die Strukturierung von Gebührenplänen. Hedgefonds-Manager berechnen in der Regel eine Gebührenordnung von "zwei und zwanzig", die höhere Verwaltungsgebühren verlangt als Investmentfonds von ihren Anlegern. Die Gebührenstruktur für zwei und zwanzig Hedgefonds gibt eine Pauschalgebühr von 2% sowie eine Erfolgsgebühr von 20% an. Die Gebühr von 2% basiert auf dem verwalteten Vermögen des Fonds. Die 20% -Gebühr ist eine erfolgsabhängige Vergütung, die in der Regel anfällt, wenn die Wertentwicklung um einen bestimmten Betrag über der Benchmark liegt. Die 20% -Gebühr wird dem Hedgefondsmanager aus den Gewinnen des Fonds gezahlt.
