Die Erhaltung des Kapitals ist eine konservative Anlagestrategie, bei der das Hauptziel darin besteht, das Kapital zu erhalten und Verluste in einem Portfolio zu vermeiden. Diese Strategie würde eine Investition in die sichersten kurzfristigen Instrumente wie Schatzwechsel und Einlagenzertifikate erfordern.
Die Kapitalerhaltung wird auch als Kapitalerhaltung bezeichnet.
Aufschlüsselung der Kapitalerhaltung
Anleger halten ihr Vermögen entsprechend ihren Anlagezielen in verschiedenen Arten von Anlagen. Das Ziel oder die Portfoliostrategie eines Anlegers wird von einer Reihe von Faktoren bestimmt, darunter Alter, Anlageerfahrung, familiäre Verpflichtungen, Bildung, Jahreseinkommen usw. Diese Faktoren zeigen in der Regel, wie risikoavers ein Anleger ist. Zu den gemeinsamen Anlagezielen gehören laufende Erträge, Wachstum und Kapitalerhaltung.
Die derzeitige Ertragsstrategie konzentriert sich auf die Anlage in Wertpapiere, mit denen sich schnell Renditen erzielen lassen. Hierzu zählen Wertpapiere wie Hochzinsanleihen und dividendenstarke Aktien. Die Wachstumsstrategie beinhaltet die Suche nach Aktien, bei denen Kapitalzuwachs bei minimaler Berücksichtigung des laufenden Einkommens im Vordergrund steht. Wachstumsinvestoren sind bereit, ein höheres Risiko in Kauf zu nehmen, und investieren in Wachstumsaktien mit einem hohen Kurs-Gewinn-Verhältnis. Ein weiteres übliches Anlageziel für ein Portfolio ist der Kapitalerhalt.
Wertpapiere, die zur Erhaltung des Kapitals verwendet werden, weisen im Vergleich zu den oben genannten aktuellen Ertrags- und Wachstumsstrategien nur ein geringes oder gar kein Risiko und geringere Renditen auf. Die Erhaltung des Kapitals hat für Rentner und diejenigen, die sich dem Ruhestand nähern, Priorität, da sie sich möglicherweise auf ihre Investitionen verlassen, um Einkommen zur Deckung ihrer Lebenshaltungskosten zu erzielen. Diese Arten von Anlegern haben nur eine begrenzte Zeit, um Verluste auszugleichen, wenn die Märkte einen Abwärtstrend erleben und im Gegenzug für die Sicherheit des vorhandenen Kapitals das Potenzial für hohe Gewinne aufgeben. Da Rentner sicherstellen möchten, dass sie ihr Altersguthaben nicht überleben, entscheiden sie sich normalerweise für Anlagen mit minimalem Risiko wie US-Schatztitel, hochverzinsliche Sparkonten, Geldmarktkonten und Bankeinlagenzertifikate (CDs). Ein Großteil der Anlageinstrumente, die von Kapitalanlegern mit Schwerpunkt auf Kapitalerhaltung eingesetzt werden, sind bei der Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) bis zu 250.000 USD versichert. In einigen, aber nicht allen Fällen investieren diese Anleger ihr Geld möglicherweise nur kurzfristig.
Ein Hauptnachteil der Kapitalerhaltungsstrategie ist der heimtückische Effekt der Inflation auf die Rendite "sicherer" Anlagen über längere Zeiträume. Während die Inflation kurzfristig keine wesentlichen Auswirkungen auf die Rendite hat, kann sie im Laufe der Zeit den realen Wert einer Anlage erheblich mindern. Beispielsweise kann eine bescheidene jährliche Inflationsrate von 3% den realen oder inflationsbereinigten Wert einer Investition in 24 Jahren um 50% senken. Der Betrag, den Sie haben, bleibt erhalten, aber in einigen Fällen werden die Zinsen, die Sie für ein Sparkonto verdienen, wahrscheinlich nicht genug an Wert zunehmen, um den allmählichen Kaufkraftverlust auszugleichen, der eine Folge selbst einer moderaten Inflation ist. Infolgedessen könnten Sie in „realer“ Hinsicht an Wert verlieren, obwohl Sie den gleichen Betrag an Bargeld haben. Aus diesem Grund ist es für Anleger, die die Kapitalwertsteigerungsstrategie anwenden, besser, in inflationsbereinigte Anlagen wie TIPS (Treasury Inflation Protected Securities) zu investieren, die von der US-Regierung ausgegeben werden.
