Was ist eine Kreditfazilität für Primärhändler?
Kreditfazilität für Primärhändler - PDCF ist eine von der Federal Reserve gegründete Einrichtung, die Primärhändlern über ihre Clearingbanken Übernachtkredite gegen anrechenbare Sicherheiten zur Verfügung stellt. Die PDCF stellt Kredite zur Verfügung, die am selben Geschäftstag abgerechnet werden und am folgenden Geschäftstag fällig werden. Die Anlage wurde 2010 geschlossen.
Grundlegendes zur Primary Dealer Credit Facility (PDCF)
Die Kreditfazilität für Primärhändler wurde eingerichtet, um die Finanzmärkte zu ermutigen, effektiver zu funktionieren. Primärhändler liehen über Nacht Kredite von der PDCF über ihre Clearingbanken zu dem von der Federal Reserve Bank of New York angebotenen Primärkreditsatz.
Primärhändlern, die an mehr als 45 Geschäftstagen Kredite bei der PDCF aufnehmen, wurde eine frequenzbasierte Gebühr zugewiesen.
Finanzkrise
Die Fazilität war einer von mehreren Schritten der Regierung, um während der Finanzkrise Kredite freizugeben. Die Finanzkrise von 2008 war die schlimmste wirtschaftliche Katastrophe seit der Weltwirtschaftskrise von 1929. Die Krise war das Ergebnis einer Reihe von Ereignissen, von denen jedes seinen eigenen Auslöser hatte und in einem baldigen Zusammenbruch des Bankensystems gipfelte. Es wurde argumentiert, dass die Saat der Krise bereits in den 1970er Jahren mit dem Community Development Act gesät wurde, der die Banken dazu zwang, ihre Kreditanforderungen für Minderheiten mit geringerem Einkommen zu lockern und einen Markt für Subprime-Hypotheken zu schaffen.
Die Federal Reserve vergab im Rahmen ihrer Primary Dealer Credit Facility Darlehen in Höhe von insgesamt 8, 95 Billionen US-Dollar an Primärhändler im Austausch für eine breite Palette von Sicherheiten. Citigroup, Merrill Lynch und Morgan Stanley erhielten jeweils Darlehen in Höhe von mehr als 1 Billion USD. Es handelte sich jedoch um Overnight-Kredite, die häufig in neue Kredite umgewandelt wurden. Über die Fazilität wurden rund 21.000 Transaktionen mit Finanzunternehmen und ausländischen Zentralbanken abgewickelt.
Weitere Maßnahmen während der Krise betrafen die Programme TALF und TARP. Die Asset-Backed Securities Loan Facility (TALF) wurde im November 2008 von der US-Notenbank ins Leben gerufen, um die Konsumausgaben anzukurbeln und die Wirtschaft anzukurbeln. Dies wurde durch die Emission von Asset Backed Securities erreicht. Die Sicherheiten für diese Wertpapiere bestanden aus Autokrediten, Studentendarlehen, Kreditkartendarlehen, Ausrüstungsdarlehen, Grundrissdarlehen, Versicherungsprämienkrediten, Darlehen, die von der Small Business Administration garantiert wurden, Hypothekendarlehen für Wohnimmobilien oder gewerblichen Hypothekendarlehen. Die Besicherung dieser Kredite erfolgte aus Mitteln der New York Federal Reserve Bank.
Das Troubled Asset Relief Program (TARP) war eine Gruppe von Programmen, die vom US-Finanzministerium ins Leben gerufen und durchgeführt wurden, um das Finanzsystem des Landes zu stabilisieren, das Wirtschaftswachstum wiederherzustellen und Zwangsvollstreckungen nach der Finanzkrise von 2008 zu mildern. TARP versuchte, diese Ziele durch den Kauf von Vermögenswerten und Eigenkapital von Unternehmen in Schwierigkeiten zu erreichen.
