Was ist der realisierte Ertrag?
Die realisierte Rendite ist die tatsächliche Rendite, die während der Haltedauer einer Investition erzielt wurde und kann Dividenden, Zinszahlungen und andere Barausschüttungen umfassen. Die Laufzeit kann auf eine vor ihrem Fälligkeitsdatum verkaufte Anleihe oder auf eine Dividendenausschüttung angewendet werden. Die realisierte Rendite von Anleihen umfasst im Allgemeinen die während der Haltedauer erhaltenen Couponzahlungen zuzüglich oder abzüglich der jährlich berechneten Wertänderung der ursprünglichen Anlage.
Realisierten Ertrag verstehen
Die realisierte Rendite für Anlagen mit Fälligkeitsterminen wird unter den meisten Umständen wahrscheinlich von der angegebenen Rendite bis zur Fälligkeit abweichen. Eine Ausnahme bildet der Kauf und Verkauf einer Anleihe zum Nennwert, der auch der Rücknahmepreis der Anleihe bei Fälligkeit ist. Beispielsweise liefert eine Anleihe mit einem Kupon von 5%, die zum Nennwert gekauft und verkauft wird, eine realisierte Rendite von 5% für die Haltedauer. Dieselbe Anleihe, die bei Fälligkeit zum Nennwert zurückgezahlt wird, liefert eine Rendite bis zur Fälligkeit von 5%. In allen anderen Fällen werden die realisierten Renditen auf der Grundlage der erhaltenen Zahlungen und der Veränderung des Kapitalwerts im Verhältnis zum investierten Betrag berechnet.
Realisierte Renditen mit Anleihen
Die realisierte Rendite ist die Gesamtrendite, wenn eine Anleihe vor Fälligkeit verkauft wird. Beispielsweise hat eine Anleihe mit einer Laufzeit von drei Jahren und einem zum Nennwert von 1.000 USD gekauften Kupon von 3% eine Rendite bis zur Fälligkeit von 3%. Wenn die Anleihe genau ein Jahr nach dem Kauf zu 960 USD verkauft wird, beträgt der Kapitalverlust 4%. Die Couponzahlung von 3% bringt die realisierte Rendite auf negative 1%. Wird die gleiche Anleihe ein Jahr später zu 1.020 USD für einen Kapitalzuwachs von 2% verkauft, erhöht sich die realisierte Rendite aufgrund der Couponzahlung von 3% auf 5%.
Vorzeitiger CD-Widerruf
Einlagenzertifikatanlegern, die vor dem Fälligkeitsdatum auszahlen, wird häufig eine Vertragsstrafe berechnet. Bei einer zweijährigen CD beträgt die typische Strafe für eine vorzeitige Rücknahme sechs Monate Zinsen. Angenommen, ein Investor, der eine zweijährige CD ausbezahlt und nach einem Jahr 1% zahlt, erhält Zinsen in Höhe von 1.000 USD. Die Strafe von sechs Monaten entspricht 500 US-Dollar. Nach Zahlung der Vertragsstrafe erhält der Investor innerhalb eines Jahres 500 USD für eine realisierte Rendite von 0, 5%.
Rentenfonds
Die Berechnung der realisierten Rendite gilt auch für Exchange Traded Funds (ETF) und andere Anlageinstrumente ohne Fälligkeitsdatum. Beispielsweise hat ein Anleger, der einen ETF hält, der genau zwei Jahre lang 4% Zinsen zahlt und 2% Gewinn erzielt, 4% pro Jahr verdient. Der Kapitalgewinn wird über die zweijährige Haltedauer mit einem Gewinn von 1% pro Jahr abgeschrieben, wodurch sich die realisierte Rendite auf 5% pro Jahr erhöht.
