Der SPDR S & P 500 ETF (SPY) wird von aktiven Händlern und Investoren als "Spiders" bezeichnet. Die Spinnen sanken um 20, 4% von ihrem historischen Innertageshoch von 293, 94 USD am 21. September auf ihr Tief vom 26. Dezember von 233, 76 USD, was den Bärenmarkt kennzeichnete.
Der ETF schloss am Montag, dem 11. Februar, bei 270, 62 USD, was einem Anstieg von 8, 3% im Jahr 2019 und einem Anstieg von 15, 8% seit seinem Tiefstkurs von 233, 76 USD am 26. Dezember entspricht "Es könnte an der Zeit sein, die Bestände zu reduzieren, während Spiders seinen 200-Tage-Durchschnitt testet, der jetzt bei 274, 08 USD liegt.
Der sich beschleunigende Rückgang auf das Tief vom 26. Dezember wurde durch erzwungene Verkäufe und nicht durch Panik ausgelöst. FINRA berichtete, dass die Margenverschuldung im vierten Quartal deutlich zurückgegangen ist. Ich gehe davon aus, dass die Anleger im vierten Quartal 50 bis 60 Milliarden US-Dollar aufbringen mussten, um die Margin Calls zu erfüllen.
FINRA
Als Spiders am 26. Dezember so niedrig wie 233, 76 USD handelte, drehte der ETF einen Cent auf. Der Hauptgrund für den Kauf am 26. Dezember war, dass das Tief ein Test des einfachen gleitenden 200-Wochen-Durchschnitts oder eine „Umkehrung zum Mittelwert“ bei 234, 71 USD war. Dies erwies sich als der richtige Anruf, da der 26. Dezember eine klassische "Schlüsselumkehr" war. Immer wenn ein Ticker einen Zyklus auf ein Tief setzt und dann über dem Hoch des Vortages schließt, folgt eine handelbare Rallye. Der 26. Dezember-Schlusskurs von 246, 18 USD lag deutlich über dem 24. Dezember-Hoch von 240, 83 USD.
Mein erstes Ziel im Jahr 2019 war mein halbjährliches Risikopotenzial von 266, 14 USD, das sich am 30. Januar als Anziehungspunkt für den gemäßigten Kommentar nach der FOMC-Sitzung an diesem Tag erwies. Seit diesem Datum diskutieren die meisten Fed-Beobachter darüber, was Fed-Politik ist.
Ich verfolge die Federal Reserve seit 1972 und hier ist meine Meinung. Die Federal Reserve nutzt ihre Bilanz als Hauptinstrument für die Geldpolitik. Das FOMC hat im Januar die Geldpolitik gestrafft, ohne die Zinsen anzuheben. Am 6. Februar belief sich die Bilanz auf 4, 026 Billionen US-Dollar, was einem Rückgang von 474 Milliarden US-Dollar seit Beginn der Auflösung der Bilanz im Oktober 2017 entspricht. Die Bilanzsumme belief sich zu Beginn der großen Auflösung auf 4, 5 Billionen US-Dollar. Im Januar belief sich die Gesamtsumme der Abwicklungen auf 32 Mrd. USD, unter der Annahme, dass die Reduzierung um 14 Mrd. USD auf die Fälligkeit der Staatsanleihen am 31. Januar zurückzuführen war.
Federal Reserve
Mein Aufruf an das FOMC: Ich glaube, dass die Federal Reserve den Leitzins auf 2, 25% bis 2, 50% halten wird, wie es im revidierten "Normalfall" üblich ist. Die Fed-Bilanz wird mit fortschreitender Abwicklung ein primäres geldpolitisches Instrument werden, aber auf längere Sicht könnte die Fed die Bilanz ohne Anwendung quantitativer Lockerungsmaßnahmen erhöhen.
Das Tageschart für SPY
MetaStock Xenith
Der Rückgang des Bärenmarktes begann, nachdem Spiders am 20. September 2018 sein Allzeithoch von 293, 94 USD im Tagesverlauf erreicht hatte. Als der ETF abnahm, bildete sich am 7. Dezember ein "Todeskreuz", als der 50-Tage-Durchschnitt unter den gleitenden Durchschnitt fiel 200-tägiger einfacher gleitender Durchschnitt, was darauf hinweist, dass niedrigere Preise folgen würden. Damit verfolgte der ETF seinen Tiefststand vom 26. Dezember von 233, 76 USD und den Tag der "Schlüsselumkehr", an dem eine Rallye des handelbaren Bärenmarktes bestätigt wurde. Bei einem "Todeskreuz" besteht die Strategie darin, die Bestände an Kräften auf den 200-Tage-SMA zu reduzieren, der jetzt bei 274, 08 USD liegt.
Der Schlusskurs von 249, 92 USD am 31. Dezember führte zu drei horizontalen Linien. Mein halbjährlicher Pivot beträgt 266, 14 USD, wobei mein jährliches und vierteljährliches Risiko bei 285, 86 USD bzw. 292, 16 USD liegt. Der Schlusskurs von 269, 93 USD am 31. Januar führte zu einer horizontalen Linie von 277, 88 USD, was mein riskantes Niveau für den Februar darstellt. Der Wert dieser Woche liegt bei 260, 22 USD. Der Spiders ETF überschritt seinen halbjährlichen Pivot am 30. Januar bei 266, 14 USD, nachdem die Nachrichten vom FOMC-Treffen zurückhaltend waren.
Das Wochenchart für SPY
MetaStock Xenith
Der Wochenchart für Spiders ist seit der 18. Januarwoche positiv und der ETF liegt mit 266, 6 USD über seinem fünfwöchigen gleitenden Durchschnitt. SPY liegt jetzt mit 236, 74 USD deutlich über seinem einfachen gleitenden 200-Wochen-Durchschnitt oder der "Umkehrung zum Durchschnitt", nachdem dieser Durchschnitt in der Woche des 28. Dezembers als Kaufgelegenheit bei 234, 71 USD gelegen hatte Es wird erwartet, dass die Lesung diese Woche endet und von 60, 49 am 8. Februar auf 67, 41 ansteigt.
Handelsstrategie: Nachdem Sie Ihre Bestände reduziert haben, indem Sie Gewinne beim 200-Tage-Durchschnitt von 274, 08 USD gebucht haben, finden Sie hier Ihre aktualisierte Strategie. Kaufen Sie SPY für die Schwäche meines halbjährlichen Pivots bei 266, 14 USD und für das Wertniveau dieser Woche bei 260, 22 USD und reduzieren Sie den Bestand an Stärken auf meine monatlichen, jährlichen und vierteljährlichen Risikostufen bei 277, 88 USD, 285, 86 USD bzw. 292, 16 USD.
