Was ist Risikobeteiligung?
Eine Risikoteilnahme ist eine Art außerbilanzielles Geschäft, bei dem eine Bank ihr Engagement an eine Eventualverpflichtung verkauft, beispielsweise die Annahme eines Bankers an ein anderes Finanzinstitut. Dank der Risikoteilnahme können Banken ihre Risiken in Bezug auf Zahlungsverzug, Zwangsvollstreckungen, Insolvenzen und Unternehmensausfälle verringern.
Branchengruppen haben versucht, sicherzustellen, dass Risikoteilnahmevereinbarungen von der SEC nicht als Swaps behandelt werden.
Wie Risikobeteiligung funktioniert
Risikoteilnahmevereinbarungen werden im internationalen Handel häufig verwendet, sind jedoch riskant, da der Teilnehmer keine vertraglichen Beziehungen zum Kreditnehmer unterhält. Andererseits können diese Transaktionen den Banken helfen, Einnahmequellen zu erschließen und ihre Einnahmequellen zu diversifizieren.
Konsortialkredite können zu Risikoteilnahmevereinbarungen führen, wenn Kreditgeber bestimmte Maßnahmen ergreifen. Wenn ein Kreditnehmer einen hohen Finanzierungsbetrag anstrebt, kann ein Konsortialkredit über eine Agent-Bank angeboten werden, die mit einem Konsortium anderer Kreditgeber zusammenarbeitet. Die teilnehmenden Banken werden voraussichtlich zu gleichen Teilen zum Gesamtbedarf beitragen und eine Gebühr an die Agent-Bank entrichten. Im Rahmen der Darlehensbedingungen kann ein Zinsswap zwischen dem Darlehensnehmer und der einbezogenen Agentenbank bestehen. Die Konsortialbanken könnten in einer Risikoteilnahmevereinbarung aufgefordert werden, das Risiko der Kreditwürdigkeit dieses Swaps zu tragen. Diese Bedingungen sind abhängig vom Verzug des Kreditnehmers.
Es gab einige Mitglieder der Finanzbranche, die versucht haben, einen Teil der Aufsicht zu klären, die auf Risikobeteiligungsvereinbarungen in Bezug auf Swaps angewendet werden könnten. Insbesondere sollte sichergestellt werden, dass Risikoteilnahmevereinbarungen nicht wie Swaps von der Securities and Exchange Commission (SEC) behandelt werden. Unter bestimmten Gesichtspunkten könnten Risikobeteiligungsvereinbarungen als etwas angesehen werden, das aufgrund der Struktur der Transaktionen als Swap im Rahmen des Dodd-Frank-Gesetzes zur Reform und zum Verbraucherschutz der Wall Street geregelt werden sollte.
Die zentralen Thesen
- Eine Risikoteilnahme ist eine Vereinbarung, bei der eine Bank ihr Engagement in einer Eventualverbindlichkeit an ein anderes Finanzinstitut verkauft. Diese Abkommen werden häufig im internationalen Handel verwendet, obwohl sie weiterhin riskant sind. Konsortialkredite können zu Risikoteilnahmevereinbarungen führen, an denen manchmal Swaps beteiligt sind. Gruppen der Finanzbranche haben versucht, die regulatorische Aufsicht zu klären, die auf Risikobeteiligungsvereinbarungen in Bezug auf Swaps angewendet werden könnte.
Besondere Überlegungen
Eine Klärung wurde von einem Verband der Finanzbranche angestrebt, da seine Mitglieder nicht der Ansicht waren, dass Risikoteilnahmevereinbarungen Merkmale mit zugrunde liegenden Swaps teilen. Beispielsweise würden Risikoteilnahmevereinbarungen keinen Teil des Zinsänderungsrisikos übertragen. Was übertragen wird, ist das Risiko im Zusammenhang mit einem Ausfall der Gegenpartei. Der Verband argumentierte auch, dass Risikoteilnahmevereinbarungen die spekulative Absicht und andere Merkmale von Credit Default Swaps haben.
Darüber hinaus erklärte der Verband, dass die Vereinbarungen als Bankprodukte für ein besseres Risikomanagement dienen. Dass sie nicht als Swaps reguliert wurden, entsprach auch dem Spielraum, den Banken für das Eingehen von Swaps in Bezug auf Kredite eingeräumt hatten.
