Adobe Systems Incorporated (ADBE) verzeichnete am Mittwoch nach einem über den Gewinn- und Umsatzschätzungen liegenden Blowout-Quartal ein Allzeithoch bei 148 USD. Gewinne können jedoch in den kommenden Sitzungen begrenzt sein, da die Aktie bereits 2017 um mehr als 40% gestiegen ist und technisch überkauft ist, da eine Konsolidierung erforderlich ist, die schwache Hände ausschüttelt. Infolgedessen möchten die Marktteilnehmer möglicherweise die kurzfristige Euphorie abbauen und neue Long-Positionen vermeiden.
Es gibt kein Argument gegen die Tatsache, dass dieser große Tech-Player in dem sich schnell verändernden digitalen Umfeld erfolgreich ist, wie seine soliden Prognosen für das dritte Quartal belegen. Die Wachstumsstory besteht jedoch schon seit Monaten und zieht eine große Anzahl von Käufern an, die nun eher Gewinne mitnehmen als Positionen aufbauen, was die Chancen für eine Bullenfalle erhöht, die ein Signal für einen langfristigen Höchststand setzen könnte. (Weitere Informationen finden Sie unter: Cloud Push Fuels Profit Beat von Adobe, Shares Surge .)
ADBE Langzeit-Chart (1993 - 2017)
Das Desktop-Publishing hat im letzten Jahrtausend das Wachstum vorangetrieben und einen Aufwärtstrend ausgelöst, der die Aktie von einem Dollar im Jahr 1990 auf ein Hoch von 2000 bei 43, 65 US-Dollar anhob. Adobe verkaufte sich mit dem Technologieuniversum, als die Dotcom-Blase platzte und in der zweiten Jahreshälfte 2002 auf ein Dreijahrestief im einstelligen Bereich abfiel. Der anschließende Aufwärtstrend erreichte schließlich das vorherige Hoch im Jahr 2006, als ein Summen des Verkaufsdrucks a auslöste große Umkehrung, die in nur sechs Monaten fast 40% des Aktienwerts aufgab.
Eine Rallye in den mehrjährigen Widerstand von 2007 führte zu einem geringfügigen Ausbruch, der nur um fünf Punkte zulegte, bevor im ersten Quartal 2008 ein schwerwiegender Fehlschlag zu verzeichnen war. Die Aktie behauptete sich bis in den Oktober hinein und stürzte dann auf die Weltmärkte, was zu Dumping führte im März 2009 auf ein Fünfjahrestief im Teenageralter vor einer Erholungswelle, die zu Beginn des neuen Jahrzehnts auf dem Ausverkaufsniveau von.618 Fibonacci Mitte der 30er Jahre ins Stocken geriet.
Es dauerte fast sechs Jahre, um den Widerstand zu bereinigen und das Hoch von 2007 zu erreichen, bevor 2014 ein Trend voranschritt, der die Aktie in eng gefächerten Aktionen anhob, die sich zu Beginn des Jahres 2017 beschleunigten, als sie die Trendlinie der steigenden Höchststände für fast drei Jahre durchbrach. Dieses technische Ereignis signalisierte eine ungewöhnliche relative Stärke, die den Boden für einen vertikalen Fortschritt bereitete, der in den letzten drei Monaten um fast 30 Punkte zulegte.
ADBE-Kurzzeittabelle (2015 - 2017)
Vier V-förmige Muster zwischen 2014 und 2016 haben Spieler mit schwachen Händen erschüttert und gleichzeitig eine Rallye-Kurve beibehalten, die eine lange Reihe neuer Höchststände verzeichnete, während der breite Technologiesektor mit einer Zwischenkorrektur zu kämpfen hatte. Die Volatilität ließ in der zweiten Jahreshälfte 2016 nach, ehe im Februar 2017 eine positive Rückkopplungsschleife den Widerstand der Trendlinie durchbrach und die bisher produktivsten Gewinne in diesem Bullenmarktzyklus erzielte.
Die Volatilität hat jedoch wieder zugenommen. Zwei tiefe Einbrüche in den letzten sechs Wochen deuten auf überkaufte technische Bedingungen hin, die diese Phase des weltlichen Aufwärtstrends beenden könnten. Wenn diese Analyse korrekt ist, wird der Aufwärtstrend nach den Nachrichten schnell verblassen und zweiseitigen Kursbewegungen Platz machen, die aggressive Leerverkäufer widerspiegeln, die entschlossen sind, den aktuellen Aufwärtstrend bei oder unter 150 USD zu beenden.
Das bilanzielle Volumen (OBV) verdeutlicht den möglichen Konflikt, der sich durch eine Reihe neuer Höchststände bis in den Mai und einen starken Rückgang bis in den Juni erstreckt. Dies rückt wiederum die Lautstärke in den nächsten Sitzungen ins Rampenlicht, da ein Indikator für neue Höchststände eine außergewöhnliche Kaufkraft signalisiert, die den wachsenden technischen Gegenwind überwinden könnte. Wahrscheinlich werden die Anstrengungen zu kurz kommen, was zu komplexen bereichsabhängigen Maßnahmen führt, die bis weit in das dritte Quartal hinein andauern.
Die Quintessenz
Bullen werden nach einem starken zweiten Quartal und positiven Prognosen für das dritte Quartal verstärkt auf den Kauf von Adobe-Aktien setzen, aber überkaufte technische Daten lassen vermuten, dass der Aufwärtstrend keine Wirkung entfalten wird, was zu einer Korrektur oder einer breiten Handelsspanne führt, die Trendfolgern keine einfachen Gewinne verweigert.
