Russische Aktien erholten sich in der ersten Jahreshälfte 2019 wieder, nachdem sie fünf Jahre lang unter den US-Sanktionen, den sinkenden Ölpreisen und einem instabilen Wechselkurs der Rubelwährung um die Hälfte nachgelassen hatten. Der RTS-Index (RTS.RS), ein auf US-Dollar lautender Gegenwert des MOEX Russia Index, schloss am Donnerstag, dem 13. Juni, bei 1.346, 98, dem höchsten Stand seit dem 15. Juli 2014.
Russlands neu entdeckte Finanzstabilität, die jüngste Währungsaufwertung und die diskontierten Aktienbewertungen bieten Anlegern ein gewisses Maß an Isolation gegen anhaltende Handelsspannungen, die das globale Wirtschaftswachstum stören könnten. Darüber hinaus hat der anhaltende Zorn von US-Präsident Donald Trump über fairen Handel in China dazu beigetragen, die Befürchtungen vor neuen Uncle Sam-Sanktionen gegen Russland zu zerstreuen.
"Das Fehlen neuer Sanktionen war ein Hauptgrund für die Aufwertung des russischen Rubels und der russischen Anleihen", sagte Elena Loven, Portfoliomanagerin bei der Swedbank, gegenüber Bloomberg.
Händler können mit diesen drei Russland Exchange Traded Funds (ETFs) Zugang zu den Aktien des Landes erhalten. Schauen wir uns jeden Fonds genauer an und ermitteln anhand einer technischen Analyse einen geeigneten Einstiegspunkt.
VanEck Vectors Russia ETF (RSX)
Der VanEck Vectors Russia ETF (RSX) wurde 2007 aufgelegt und verfolgt das Ziel, die Kurs- und Ertragsentwicklung des MVIS Russia Index genau zu verfolgen. Um dies zu erreichen, investiert der Fonds mindestens 80% seines Vermögens in Aktien, die den Referenzindex bilden. RSX bietet eine Neigung zu den Sektoren Energie und Grundstoffe mit entsprechenden Gewichtungen von 40, 76% und 22, 38%. Zu den Hauptaktien in seinem 29-köpfigen Aktienkorb zählen die staatliche Aktiengesellschaft zur Erzeugung von Wasserkraft - RusHydro (RSHYY), die Sberbank of Russia (SBRCY) und PJSC LUKOIL (LUKOY). Der Fonds verwaltet ein Vermögen von 1, 28 Mrd. USD, bietet eine verlockende Dividendenrendite von 4, 45% und notiert im Jahresvergleich 21, 55% höher als der S & P 500-Index (Stand: 14. Juni 2019). Die Verwaltungsgebühr des ETF von 0, 65% entspricht dem Durchschnitt der Kategorie von 0, 68%.
Der Preis des RSX hat zwischen September und Dezember 2018 einen doppelten Tiefpunkt erreicht und ist seitdem im Bullenmarktbereich stetig gestiegen. In jüngerer Zeit fielen die RSX-Aktien unter den 50-Tage-Durchschnitt (Simple Moving Average, SMA), bevor sie ihren aktuellen Anstieg begannen und ein 52-Wochen-Hoch bei 22, 95 USD in der gestrigen Handelssitzung verzeichneten. Händler sollten versuchen, Dips auf 22 USD zu kaufen, wo der frühere Widerstand nun Unterstützung findet.
iShares MSCI Russia Capped ETF (ERUS)
Mit einem Nettovermögen von 615, 80 Mio. USD strebt der iShares MSCI Russia Capped ETF (ERUS) eine ähnliche Rendite wie der MSCI Russia 25/50 Index an - ein nach Marktkapitalisierung gewichteter Index von an russischen Börsen notierten Wertpapieren. Die Top 10-Positionen des ETF machen fast 70% seines Portfolios aus, was ihn zu einem etwas kopflastigen Fonds macht. ERUS bevorzugt wie RSX die Sektoren Energie und Grundstoffe und ist daher ein geeignetes Instrument für Händler, die auf diese Marktsegmente setzen möchten. Der tägliche Umsatz von rund 300.000 Aktien und ein durchschnittlicher Spread von nur 0, 04% halten die Handelskosten niedrig, während die Kostenquote des Fonds von 0, 59% auch die Bank nicht belastet. Seit dem 14. Juni 2019 weist ERUS eine beeindruckende Rendite seit Jahresbeginn (YTD) von 25, 29% auf, wobei allein im letzten Monat ein Anstieg um 11, 11% zu verzeichnen war. Anleger erhalten eine Dividendenrendite von 3, 93%.
Die ERUS-Aktie hat ihren Anstieg fortgesetzt, nachdem der 50-Tage-SMA Anfang Januar den 200-Tage-SMA überschritten hatte, um ein Kaufsignal "Goldenes Kreuz" zu generieren. Der Fonds ist in diesem Jahr zweimal auf den 50-Tage-SMA zurückgekehrt, bevor er sein aktuelles 52-Wochen-Hoch bei 38, 88 USD erreichte. Diejenigen, die eine Long-Position einnehmen möchten, sollten einen Einstiegspunkt auf dem Niveau von 36, 50 USD anstreben - einem Bereich, in dem der Preis einen Zusammentreffen der Unterstützung zwischen dem Swing-High von Mitte April und dem Fibonacci-Retracement-Niveau von 50% findet.
Direxion Daily Russia Bull 3X Aktien ETF (RUSL)
Der Direxion Daily Russia Bull 3X-Aktien-ETF (RUSL) hat sich zum Ziel gesetzt, die dreifache Tagesperformance des MVIS Russia Index zu erzielen. Damit eignet er sich für Händler, die kurzfristig eine aggressive bullische Wette auf russische Aktien wünschen. Die Benchmark bietet ein umfassendes Engagement in Russland, einschließlich russischer Unternehmen, unabhängig davon, wo sie ansässig sind oder gehandelt werden, sowie nicht russischer Unternehmen, die mindestens 50% ihres Umsatzes in Russland erwirtschaften. Der ETF bietet wettbewerbsfähige Handelskosten mit einem durchschnittlichen Spread von 0, 16% und einer durchschnittlichen Dollar-Volumenliquidität von rund 6 Mio. USD. Der Einsatz von Derivaten trägt zu der teuren Verwaltungsgebühr von 1, 36% des Fonds bei, obwohl dies die kurzen Haltedauern nicht übermäßig beeinträchtigen sollte. RUSL gibt eine Dividendenrendite von 1, 88% aus, weist einen AUM von 124, 43 Mio. USD auf und weist zum 14. Juni 2019 ein gesundes Plus von 66, 13% gegenüber dem Vorjahr auf.
Die RUSL-Aktien verzeichneten im Januar und Juni die meisten ihrer YTD-Gewinne, wobei der Fonds zwischen diesen Monaten in einer Spanne von etwa sieben Punkten notierte. Die jüngste Rallye des ETF wurde von der Unterstützung des 200-Tage-SMA vorangetrieben und verzeichnete am Donnerstag ein 52-Wochen-Hoch bei 49, 60 USD. Die sporadische Lautstärke hat den Anstieg begleitet und einige erhebliche taktische Einsätze gezeigt. Trader, die sich der Party anschließen möchten, sollten in Betracht ziehen, Pullbacks auf 43 USD zu kaufen, bei denen der Preis von der Spitze der diesjährigen Handelsspanne von vier Monaten auf erhebliche Unterstützung stößt.
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