Was ist der S & P 600?
Der S & P 600 ist ein Index von Small-Cap-Aktien, die von Standard and Poor's verwaltet werden. Es verfolgt eine breite Palette von kleinen Unternehmen, die bestimmte Liquiditäts- und Stabilitätsanforderungen erfüllen. Dies wird unter anderem durch bestimmte Kennzahlen wie den öffentlichen Markt, die Marktkapitalisierung und die finanzielle Rentabilität bestimmt.
Die zentralen Thesen
- Der S & P 600 ist ein Referenzindex für Small-Cap-Aktien, die von Standard and Poors veröffentlicht werden. Die Aktien müssen eine Marktkapitalisierung von 450 bis 2, 10 Mrd. USD aufweisen, wodurch auch eine Überschneidung mit den Indizes für höhere Marktkapitalisierungen von S & P vermieden wird die Performance des S & P 600 Small-Cap-Index.
Den S & P 600 verstehen
Der S & P 600 ist vergleichbar mit dem Russell 2000-Index, da beide die Performance von Small-Cap-Aktien messen, ersterer jedoch einen viel engeren Bereich von Vermögenswerten abdeckt. Aus diesem Grund beobachtet der S & P 600 in den USA nur etwa 3-4% aller investierbaren Aktien. Im Oktober 2017 waren 601 Aktien im Index mit einer durchschnittlichen Marktkapitalisierung von rund 1, 36 Mrd. USD enthalten. Die Marktkapitalisierung für die Aufnahme in den S & P 600 Small-Cap-Index muss zwischen 450 Mio. USD und 2, 1 Mrd. USD liegen, um sicherzustellen, dass sich einzelne Vermögenswerte nicht mit den größeren S & P 500- oder Mid-Cap-S & P 400-Indizes überschneiden.
Die Top 10% der Bestände machen etwa 5, 2% aller Bewegungen im Index aus. Zu den Unternehmen mit der größten Gewichtung im Index gehören Interactive Brokers (IKBR) und Stamps.com (STMP). Eine Aufschlüsselung nach Branchen zeigt, dass ein großer Teil der börsennotierten Unternehmen in den Bereichen Industrie, Finanzen und Informationstechnologie tätig ist. Die wenigsten Unternehmen sind im Telekommunikations- und Basiskonsumgüterbereich tätig.
Investition in den S & P 600
Es ist nicht möglich, einen Index direkt zu kaufen und zu verkaufen, aber es gibt mehrere börsengehandelte Fonds (ETF) für Anleger, die den S & P 600 handeln möchten. Die aktivsten fließen über Blackrocks iShares (IJR), State Street's SPDR (SLY) und Vorhut (VIOO). Ein Grund, warum sich Anleger für diese Fonds entscheiden, besteht darin, das enorme Aufwärtspotenzial von Small-Cap-Aktien zu nutzen. Die Wahrheit ist, dass viele der erfolgreicheren Unternehmen die Benchmark verlassen, wenn sich ein Platz in einem der größeren Indizes öffnet. Weitere Gründe für das Ausscheiden aus dem Index sind eine Fusion oder die Streichung der Börsennotierung.
Einschränkungen des S & P 600
Investitionen in kleine Unternehmen bieten möglicherweise höhere Renditepotenziale als Aktien mit hoher Marktkapitalisierung, sie stellen jedoch auch mehrere Herausforderungen. Viele der im S & P 600 gelisteten Unternehmen weisen geringe geografische Ausmaße auf und leiden tendenziell, wenn der Dollar schwächer wird. Theoretisch bietet dies einen Anreiz, im Ausland zu handeln, anstatt von einem kleinen Unternehmen in Privatbesitz zu kaufen. Ein Rückgang des Gewinnwachstums würde wahrscheinlich auch den Aktienkurs belasten. Darüber hinaus weisen viele kleine Unternehmen eine geringere Liquidität und eine höhere Volatilität auf als große Unternehmen, was bedeutet, dass sie tendenziell stärker schwanken.
