Was ist der S & P MidCap 400 Index?
Der S & P MidCap 400 ist ein von Standard & Poor's veröffentlichter Index. Der Index umfasst 400 Unternehmen, die als weitgehend repräsentativ für Unternehmen mit mittlerer Marktkapitalisierung ausgewählt wurden (Marktbewertung zwischen 200 Millionen und 5 Milliarden). Der S & P MidCap 400 ist einer von mehreren führenden Standard & Poor's-Indizes, die Anleger als Maß für die Marktleistung und die Richtungsentwicklung von US-Aktien verwenden.
Die zentralen Thesen
- Dieser Index ist ein nach Marktkapitalisierung gewichteter Index der 400 börsennotierten US-Unternehmen mit mittlerer Marktkapitalisierung. Es handelt sich um einen floatgewichteten Index, dh die Marktkapitalisierung der Unternehmen wird um die Anzahl der für den öffentlichen Handel verfügbaren Aktien angepasst. Der Index ist der höchste Weit verbreiteter Midcap-Index, daher gibt es mehrere Fonds, die die Wertentwicklung dieses Index abbilden. Der Midcap-Index spiegelt die gleichen Sektorgruppierungen wider wie der S & P 500-Index.
Grundlegendes zum S & P MidCap 400-Index
Der S & P MidCap 400 Index bildet die Wertentwicklung von Unternehmen ab, die als mittelgroß eingestuft werden, und unterscheidet sich von anderen Unternehmen, die als "Large Cap" (Marktbewertung über 5 Milliarden) oder "Small Cap" (unter 200 Millionen) eingestuft werden Marktbewertung).
Der Index ist ein nach Marktkapitalisierung gewichteter Index, dh je höher die Marktbewertung, desto mehr Einfluss hat die einzelne Aktie auf den Index. Die Formel zur Gewichtung der einzelnen Unternehmen im Index wird berechnet, indem die Marktkapitalisierung für das einzelne Unternehmen durch die Summe aller 400 Marktkapitalisierungen der Unternehmen im Index dividiert wird. Dies hat zur Folge, dass die kapitalstärkeren Unternehmen einen größeren Einfluss auf die Entwicklung des Index haben.
Generell wird von den Anlegern erwartet, dass diese Unternehmen mehr Möglichkeiten für ein Wachstum in Bezug auf Größe und Bewertung haben und somit für die Anleger eine höhere potenzielle Belohnung darstellen als Unternehmen mit hoher Marktkapitalisierung. Diese Erwartung kommt nicht immer zum Tragen.
Beispielsweise übertraf der S & P 400 von 2008 bis 2018 den S & P 500-Index und verbrachte den größten Teil dieses Jahrzehnts mit einer besseren relativen Performance von Jahr zu Jahr. Die vorangegangenen 10 Jahre von 1998 bis 2008 zeigten jedoch, dass der S & P 500 eine bessere relative Performance aufwies als der S & P Midcap 400 Index. Ein interessanter Punkt ist, dass der S & P zwar von seinem Eröffnungs- bis zu seinem Tiefpunkt um rund 53% gefallen ist, der Midcap-Index jedoch im Vergleich zum Large-Cap-Index um 52% gefallen ist.
S & P 400 Zusammensetzung
Da mit den S & P US-Indizes die Wertentwicklung von US-Aktien in verschiedenen Sektoren und Bereichen gemessen werden soll, setzt sich der Midcap-Index aus Aktien der wichtigsten Sektoren zusammen. Standard and Poor's beschreibt die Auswahlmethode einfach als im Ermessen des Auswahlausschusses liegend mit dem Versuch, die wichtigsten Klassifikationen der GICS-Industrie darzustellen.
Der S & P 400 MidCap Index ist wie viele andere Börsenindizes ein kapitalisierungsgewichteter Index, dh die Aktien mit der größten Marktkapitalisierung haben den größten Einfluss auf die Entwicklung des Index. In ähnlicher Weise haben kleinere Bewegungen bei den kleinsten Unternehmen im Index praktisch keine Auswirkungen auf die Gesamtbewegung des Index. Dies ist eine wichtige Tatsache, an die sich Anleger erinnern sollten, die eine Diversifizierung anstreben, da marktkapitalisierte Indexfonds einen Anleger trotz des breiten Namens des Index selbst in erster Linie den Bewegungen einer kleinen Gruppe von Aktien aussetzen.
Der S & P 400 verwendet (wie auch andere Standard- und Poor's-Indizes) nur frei schwebende Aktien, dh Aktien, mit denen das Publikum handeln kann. Der S & P passt die Marktkapitalisierung jedes Unternehmens an, um neue Aktienemissionen oder Unternehmenszusammenschlüsse auszugleichen. Der Wert des Index wird berechnet, indem die bereinigten Marktkapitalisierungen jedes Unternehmens summiert und das Ergebnis durch einen Divisor dividiert werden. Leider ist der Teiler eine geschützte Information des S & P und wird nicht für die Öffentlichkeit freigegeben.
Wir können jedoch die Gewichtung eines Unternehmens im Index berechnen, was den Anlegern wertvolle Informationen liefern kann. Wenn eine Aktie steigt oder fällt, können wir ein Gefühl dafür bekommen, ob sich dies auf den Gesamtindex auswirkt. Beispielsweise hat ein Unternehmen mit einer Gewichtung von 10% einen größeren Einfluss auf den Wert des Index als ein Unternehmen mit einer Gewichtung von 2%.
