Alle Unternehmen, ob klein, mittelgroß oder groß, folgen dem Geschäftslebenszyklus, der Standardphasen umfasst - Start, Wachstum, Reife, Niedergang, Wiedergeburt / Innovation / Tod:
Die Dauer jedes dieser Schritte kann in Abhängigkeit von verschiedenen internen / externen Faktoren variieren, es gelten jedoch immer die oben genannten Phasen. Abgesehen von der anfänglichen Startphase können Unternehmen zahlreiche innovative und strategische Geschäftsentscheidungen und -verbände treffen, um eine neue Expansion, Wachstum oder sogar den Mangel an Überleben oder den vollständigen Ausstieg oder die Schließung durch Ausverkauf zu ermöglichen. Fusionen und Übernahmen (M & A) sind eine der wichtigsten Entscheidungen, die ein Unternehmen treffen kann. (Siehe auch: Investopedia erklärt Fusionen und Übernahmen)
Während die Geschäftswelt immer wieder Nachrichten über große M & A-Transaktionen und Transaktionen meldet, die von großen Investmentbanken unterstützt, vermittelt und ausgeführt werden und an denen große Unternehmen beteiligt sind, ist es für kleine und mittlere Unternehmen möglicherweise schwierig, geeignete M & A-Beratungsunternehmen zu finden, die sie unterstützen können in solchen Geschäften. Dieser Artikel befasst sich mit der Frage, wie kleine und mittlere Unternehmen die richtigen M & A-Beratungspartner identifizieren können, mit wichtigen Informationen zu den von M & A-Beratungsfirmen angebotenen Diensten, welche Attribute zu suchen sind und welche Schritte zu befolgen sind, um die besten Handelspartner zu finden.
Warum und wann sollten kleine und mittlere Unternehmen M & A in Betracht ziehen?
Chancen oder Notwendigkeiten bestimmen strategische Geschäftsentscheidungen. Wie in der obigen Grafik zum Geschäftslebenszyklus dargestellt, durchlaufen Unternehmen verschiedene Phasen und müssen möglicherweise erweitert, reduziert, partnerschaftlich verbunden, ausgegliedert oder sogar geschlossen / verkauft werden. Ein Verkauf durch eine Partei ist eine Akquisitionsmöglichkeit für die andere. (Siehe auch: Wie Sie durch Arbitrage von Fusionen und Übernahmen profitieren können)
Es kann verschiedene Szenarien und Gründe für ein Unternehmen geben, über M & A nachzudenken:
- Zur Steigerung des Umsatzes durch Zusammenschluss mit oder Übernahme eines Unternehmens in einem komplementären Geschäftsbereich. Erhöhung des Marktanteils durch Übernahme eines Wettbewerbers. Mit überschüssigem Cash können rentablere Gelegenheiten erkundet werden, indem externe Unternehmen für bessere Renditen gewonnen werden, anstatt für vergleichsweise geringere Gewinne in das bestehende Geschäft zu investieren oder niedrigere Zinserträge aus dem nicht genutzten CashA-Überlebensbedarf zu generieren - Verlust bringende Unternehmen müssen möglicherweise harte Entscheidungen treffen, um das Überleben zu sichern. Eine Partnerschaft mit anderen Unternehmen einzugehen oder das Unternehmen an andere zu verkaufen, kann eine bessere Entscheidung sein, als es mit einem Verlust sterben zu lassen. Unternehmensumstrukturierung - in der Regel, um das Eigenkapital und die Schulden so umzustrukturieren, dass Kredite weniger kosten und neue Käufer oder Aktionäre hinzukommen
Warum ist es für kleine Unternehmen schwierig, M & A-Beratungsunternehmen zu finden?
- Die Anforderungen für Fusionen und Übernahmen in Kleinunternehmen sind möglicherweise gering, was einen geringen Transaktionswert und damit geringere Provisionen und Gebühren für Fusionen und Übernahmen bedeutet. Kleinunternehmen suchen möglicherweise lokale / regionale Partner, und nicht viele Fusionen und Übernahmen-Beratungsunternehmen arbeiten mit Fachwissen auf verschiedenen regionalen Ebenen Kleinunternehmen können in Bezug auf die Ausrichtung von Produkten und Dienstleistungen zwischen zwei Parteien eingeschränkt sein, was M & A erschwert. Das Wissen und die Perspektive von Geschäftsinhabern können eingeschränkt sein, häufig eingeschränkt durch erwartete lokale Ziele und Partnerschaften
Wie können M & A-Beratungsunternehmen kleinen Unternehmen helfen? Leistungen & Auswirkungen von M & A-Beratern:
Kleinunternehmer verfügen möglicherweise nicht über das erforderliche Fachwissen und Netzwerk, um geeignete Gelegenheiten zu finden, die den erforderlichen strategischen Turnaround ermöglichen. M & A-Beratungsunternehmen können helfen, da sie mit ihrem Fachwissen in diesen Bereichen helfen können. Im Folgenden finden Sie eine allgemeine Liste der Dienstleistungen, die von der Beratungsfirma für M & A-Transaktionen angeboten werden. Abhängig von den gewählten Diensten können die Gebühren und Entgelte variieren. Die M & A-Beratungsfirma hilft bei:
- Identifizierung der Gegenparteien, die den Erwartungen des Kunden entsprechen. Über ihr Netzwerk stellen sie bei Bedarf auch geeignete Werbeaktionen oder die Wahrung der Vertraulichkeit sicher. Ernennung der erforderlichen professionellen Dienste, einschließlich juristischer und finanzieller Dienstleistungen, Durchführung von Due Diligence-Prüfungen usw. Bewertung des Geschäftsbereichs in Bezug auf das betreffende M & A-Geschäft; Abschluss einer angemessenen erwarteten Bandbreite für den Wert des Geschäfts. Unterstützung bei der Organisation der erforderlichen Finanzierung für das Geschäft nach Bedarf. Bereitstellung notwendiger Verhandlungen und Beratungsleistungen mit dem finanzierenden UnternehmenErstellung eines Vertragsabschlussangebots für interessierte Stakeholder und GegenparteienVerhandlung über den Abschluss mit der Gegenpartei (die wiederum durch eine ähnliche M & A-Beratung vertreten sein kann) Strukturierung der Transaktionen im Hinblick auf die Planung des Vertragsabschlusses Zahlungen und Einholung von Vereinbarungen von allen BeteiligtenFinalisierung der rechtlichen Bestimmungen (einschließlich Verträge, Gewährleistungen, Entschädigungen) für den GeschäftsabschlussErstellung der Vertragsbedingungen - einschließlich Änderungen des Beteiligungsmusters, Umstrukturierung der Schulden und des Eigenkapitals usw.Hilfe bei der Ausarbeitung anderer notwendiger strategischer Entscheidungen und Zeitpläne - B. wann das Geschäft auf dem freien Markt öffentlich angekündigt werden soll, um die Mitarbeiter zu informieren, falls das Geschäft zu Entlassungen, Gehaltskürzungen oder anderen Auswirkungen auf die Mitarbeiter führt.
Was ist Ihr beabsichtigtes Ziel und Ihre Erwartungen an geplante Fusionen und Übernahmen?
Bevor Sie sich an eine M & A-Beratungsfirma wenden, ist es sehr wichtig, dass Sie Ihre Hausaufgaben mit dem Hauptfokus machen, der auf dem verbleibt, was Sie mit dem Geschäft (Zweck) erreichen möchten. Hier sind einige wichtige Punkte zu beachten:
- Auf welcher Seite stehen Sie? Möchten Sie Ihren Marktanteil durch den Zusammenschluss oder die Übernahme eines anderen Unternehmens steigern? Oder sind Sie bereit, Ihr Unternehmen zu verkaufen, um es zu verlassen? Der Käufer würde den niedrigstmöglichen Preis erwarten, während der Verkäufer das höchste Gebot erwarten würde. Seien Sie klar und realistisch in Bezug auf Ihre Erwartungen und stimmen Sie dies auch mit den M & A-Partnern ab. Sie möchten neue Märkte erschließen und Ihre Marktbasis auf M & A-Basis erweitern? Sie möchten neue Unternehmen mit dem Ziel akquirieren (oder mit diesen fusionieren) Fügen Sie neue Produkte hinzu, verbessern Sie Prozesse oder aktualisieren Sie die Technologie, um Ihr bestehendes Produktportfolio zu erweitern und / oder die betriebliche Effizienz zu verbessern, um Kosten zu sparen Haben Sie freie Ressourcen wie Geschäftsjournale, Zeitungen und Webportale (z. B. www.businessesforsale.com, www.bizbuysell.com) untersucht, die nützliche Informationen und Dienstleistungen bieten, um Ihre Konkurrenz durch einen strategischen M & A-Deal zu töten? über die Bewertung Ihres Unternehmens, die Auflistung der verfügbaren Angebote und Unternehmungen, die für Ihre Erwartungen äußerst nützlich und relevant sein können.
Auswahl und Zusammenarbeit mit der M & A-Beratungsfirma:
Für kleine Unternehmen ist ein Geschäftsabschluss eine einmalige Gelegenheit, die das gesamte Unternehmen zum Erfolg oder Misserfolg führen kann. Es wird sehr wichtig, die richtigen Partner auszuwählen. Die folgenden Richtlinien können helfen:
- Offen bleiben; global werden; Erforschen Sie alle möglichen Optionen, die in der Anfangsphase unpraktisch erscheinen, deren Betrachtung jedoch sinnvoll sein kann.
- Seien Sie wählerisch - beeilen Sie sich nicht mit der ersten Firma, die Sie ansprechen, insbesondere wenn Sie nach einem Fusions- / Übernahmevertrag suchen (anstatt zu verkaufen). Denken Sie daran, der Verkauf ist einfach, da Ihre Verantwortung endet, sobald der Verkauf abgeschlossen ist und Sie Ihren erwarteten Preis erhalten. Fusionen und Übernahmen erfordern ein langes Engagement für die Integration und den Geschäftsbetrieb. Stellen Sie daher sicher, dass Sie die richtigen Berater finden, die Sie fair unterstützen können. Nennen Sie einige Unternehmen in der engeren Auswahl und bewerten Sie sie anhand der folgenden Punkte. Führen Sie eine SWOT-Analyse des M & A-Geschäfts selbst durch und erstellen Sie realistische Bewertungen für das erwartete Geschäft, bevor Sie sich an die M & A-Partner wenden. Solche Hausaufgaben helfen Ihnen dabei, mit Ihren Beratern bessere Verhandlungen über die Bewertung von Geschäften, deren Gebühren und Entgelten zu führen. Beim Verkauf eines Unternehmens vertrauen die meisten Eigentümer ihren Buchhaltern auf eine faire Bewertung. Während es für anfängliche Gedanken gut ist, können Buchhalter in anderen Bereichen wie dem richtigen Marketing, dem Networking und dem Einbeziehen von Interessenten scheitern, um Ihnen die besten Preise anzubieten. Wählen Sie einen M & A-Berater, der für diese Aspekte bekannt ist, um den besten Preis zu erzielen. Verfügt die Beratungsfirma über Fachkenntnisse in den Märkten, Regionen, Produktlinien, Servicelinien, Technologien oder anderen anwendbaren Parametern, für die die Kernagenda gilt Ihr M & A-Unternehmen? Haben sie in der Vergangenheit ähnliche Geschäfte erfolgreich abgewickelt? Haben die vergangenen Geschäfte der M & A-Beratungsunternehmen zum Erfolg geführt? Gab es rechtliche, betriebliche, finanzielle oder andere Herausforderungen, die den Markt in Mitleidenschaft gezogen haben? Verlieren Sie nicht den Fokus auf Ihre Ziele. Erfüllt die M & A-Unternehmensberatung Ihren gewünschten Zweck, um in den M & A-Deal einzusteigen? Gibt es irgendwelche losen Fäden, die darauf hinweisen, dass Ihre M & A-Partner nach Unterzeichnung des Vertrags davonkommen und Ihnen alles überlassen? Entspricht die von den Beratern vorgeschlagene hochrangige Struktur des Geschäfts Ihren unmittelbaren, kurzfristigen und langfristigen Zielen? Achten Sie bei der Arbeit und den ersten Gesprächen mit einer M & A-Beratungsfirma genau auf die Gründe und Begründungen, die sie liefern, insbesondere für die Bewertungen. Gestützt auf Ihre eigene SWOT-Analyse, sollten Sie sich auf realistische und konstruktive Diskussionen über Geschäftsgröße und -bewertungen einstellen. Während des Verkaufs erzielen Sie die besten Geschäfte, wenn mehrere Gegenparteien um Ihr Angebot konkurrieren - die M & A-Firma sichert Ihnen eine Mindestanzahl von Geboten zu / Angebote von verschiedenen Gegenparteien mit einem Mindestschwellenbetrag? Der Verkauf eines Unternehmens ist einfacher, solange man den erwarteten Preis erhält. Etwas zu kaufen ist eine Herausforderung, da der Käufer einen Preis bezahlt (der teuer sein kann) und auch die langfristige Verantwortung übernimmt, um es weiterzuführen. Bewerten Sie Ihre M & A-Berater anhand ihrer bisherigen Aufzeichnungen auf fortgesetzte Engagements und wie erfolgreich sie mit ihren früheren Kunden waren. Wie hoch sind die Kosten für den Beratungsservice? Während viele Geschäftsinhaber davon ausgehen können, dass M & A-Beratungsunternehmen die Geschäftsgröße als prozentuale Grundlage für ihre Gebühren senken, können von den Beratern andere Gebühren erhoben werden. Dies kann eine Vorab-Beratungsgebühr, eine monatliche Rücknahmegebühr, eine Registrierungs- und Anmeldegebühr usw. umfassen. Führen Sie ein klares Konto mit den Gebühren, um Überraschungen zu vermeiden. Nicht alle angebotenen Dienste sind kostenlos. Jeder kann gegen Aufpreis kommen. Vertrauen Sie nicht nur den Websites und Broschüren der M & A-Berater, sondern besprechen Sie jeden Punkt klar. Arbeiten Sie mit der M & A-Beratungsfirma: Eine gute Beratungsfirma freut sich über ständiges Engagement, aktive Beiträge und Engagement der Kunden. Es ist nicht ratsam, alles der Beratungsfirma zu überlassen, nur weil Sie eine Gebühr zahlen. Dies führt dazu, dass wichtige Details übersehen werden, Annahmen getroffen werden und mangelndes Engagement und Klarheit bestehen, was letztendlich zu Herausforderungen, Rückschlägen und Misserfolgen in der Zukunft führt. Acquisition Services: Sofern Sie nicht auf der Verkaufsseite sind, ist es sehr wichtig, sich auf den Integrationsaspekt des neu erworbenen oder fusionierten Geschäfts zu konzentrieren. M & A-Berater helfen in der Regel bei der Erstellung eines Integrationsplans auf hoher Ebene, der nach dem M & A-Geschäft ausgeführt werden soll. Bewerten Sie Ihre potenziellen M & A-Partner auf ähnliche Deals in der Vergangenheit und wie effektiv sie bei der Umsetzung waren. Gehen Sie zu einem M & A-Berater, nicht nur zu einem Business-Broker - der Job eines Brokers endet, wenn der Deal abgeschlossen ist. Die M & A-Berater arbeiten mit Kunden zusammen, um die langfristigen Pläne, die Strukturierung und die Detaillierung aller Aspekte der Geschäftsintegration klar darzustellen.
Die Quintessenz
M & A-Beratungsdienste werden von großen Investmentbanken bis hin zu kleinen Boutiquen angeboten, sind jedoch möglicherweise mit hohen Kosten verbunden. Es ist wichtig, sie in Bezug auf Fachwissen, Dienstleistungen und verwandte Faktoren in Bezug auf alle anwendbaren Aspekte zu bewerten.
Gute M & A-Berater, auch wenn sie langfristig engagiert sind, werden irgendwann ausziehen. Am Ende dreht sich alles um den Besitzer. Für das Ziel von Fusions- und Übernahmeverträgen muss man von Anfang bis Ende die Kontrolle haben. Die ständige Einbeziehung, Bewertung und gemeinsame Arbeit mit M & A-Beratern wird nicht nur das Geschäft klar, reibungslos und einfach machen, sondern auch den Geschäftssinn und die Fähigkeiten der Eigentümer für das Lernen während des Prozesses verbessern.
