Einmal als Eckpfeiler der Finanzen vieler Haushalte angesehen, haben Lebensversicherungen nicht mehr die gleiche Anziehungskraft. Laut dem von der Industrie finanzierten Forschungsunternehmen Limra sind die Umsätze mit Lebensversicherungen seit den 1980er Jahren um 45% zurückgegangen, sind aber seit 2010 relativ stagniert - Anzeichen für einen reifen Markt.
Zusätzlich zur schwachen Nachfrage haben die Zinssätze in der Nähe der historischen Tiefststände die Spreads zwischen den berechneten Versicherungsprämien und den Zinsen für die Prämien verringert, die die Gewinnmargen weiterhin schmälern. Die Lebensversicherer müssen sich auch auf höhere Auszahlungen an die Eigentümer von Pflegeversicherungen einstellen, die in Zeiten kürzerer Lebenserwartungen und niedrigerer Gesundheitsausgaben abgeschlossen wurden. Die Prämien, die zu dem Zeitpunkt erhoben wurden, als diese Policen ausgestellt wurden, entsprechen nicht den heutigen gestiegenen Kosten für die Altenpflege, wie etwa die Gebühren für Pflegeheime und die Einstellung von Fachkräften für betreutes Wohnen.
"Die gute Nachricht ist, dass wir länger leben, und die schlechte Nachricht ist, dass wir länger leben", sagte Michael Frank, Aktuar und Präsident von Aquarius Capital, gegenüber Reuters.
Händler, die Lebensversicherungsunternehmen bärisch finden, könnten diese drei Handelsideen von besonderem Interesse finden. Schauen wir uns die einzelnen Aktien genauer an.
MetLife, Inc. (MET)
MetLife, Inc. (MET) mit einer Marktkapitalisierung von 42, 93 Milliarden US-Dollar ist ein globaler Anbieter von Versicherungs-, Renten-, Sozialleistungs- und Vermögensverwaltungsdienstleistungen. Außerhalb der USA ist das in New York ansässige Unternehmen in Asien, Lateinamerika, Europa, dem Nahen Osten und Afrika tätig. Der Versicherer hat kürzlich den Insider Michel Khalaf zum neuen CEO für Steven Kandarian ernannt, der diese Position seit 2011 innehat. Die MetLife-Aktie bietet eine Dividendenrendite von 3, 93% und ist im vergangenen Jahr um 13, 75% gesunken. Damit liegt sie ungefähr unter dem Durchschnitt der Lebensversicherungsbranche 23% im gleichen Zeitraum wie am 10. Januar 2019.
Die MetLife-Aktie wurde zwischen Februar und September in einem Fünf-Punkte-Bereich gehandelt, bevor sie im Oktober einen starken Rückgang verzeichnete. Der Preis hat sich seitdem stabilisiert, nähert sich jedoch dem wichtigen Widerstand bei 44 USD nach einem Abwärtstrend von vier Monaten und dem einfachen gleitenden 200-Tage-Durchschnitt (SMA). Auch der relative Stärkeindex (RSI) nähert sich 70, 0, was auf kurzfristige überkaufte Bedingungen hinweist. Trader, die eine Short-Position auf diesem Niveau eröffnen, sollten auf Bankgewinne nahe den Tiefstständen von Ende Dezember achten und eine Stop-Loss-Order über dem November-Swing-Hoch platzieren.
Prudential Financial, Inc. (PRU)
Prudential Financial, Inc. (PRU) mit Hauptsitz in Newark, New Jersey, bietet Versicherungen, Investmentmanagement und andere Finanzprodukte und -dienstleistungen an. Obwohl das Unternehmen in vielen Ländern tätig ist, erwirtschaftet es den Löwenanteil seines Umsatzes in den USA und in Japan. Prudential berichtete, dass die Renteneinheit im dritten Quartal 2018 um 21, 3% auf 454 Mio. USD zurückgegangen sei. Der Versicherer führte den Rückgang auf höhere Kosten für die Risikoabsicherung und höhere Vertriebskosten zurück. Zum 10. Januar 2019 ist die Prudential-Aktie mit einer Marktkapitalisierung von 35, 88 Mrd. USD und einer Dividendenrendite von 4, 21% in den letzten 12 Monaten um fast 24% gefallen.
Das "Todeskreuz", das sich Anfang April auf Prudentials Karte gebildet hat, hat die Bären nicht enttäuscht. Seitdem ist die Aktie um knapp 13% gefallen - allerdings vor allem im vierten Quartal des vergangenen Jahres. Händler sollten versuchen, einen Leerverkauf auf dem 89-Dollar-Niveau durchzuführen - ein Bereich, in dem der Kurs auf einen Zusammenfluss von Widerstand aus einer Abwärtstrendlinie aus dem Oktober, mehreren jüngsten Swing-Tiefs und dem 50-Tage-SMA stößt. Erwägen Sie, eine Stop-Loss-Order knapp über dem Dezember-Hoch zu platzieren und Gewinne mitzunehmen, wenn der Preis auf das Tief des letzten Monats zurückfällt.
Torchmark Corporation (TMK)
Mit einer Marktkapitalisierung von 8, 89 Milliarden US-Dollar bietet die Torchmark Corporation (TMK) Lebens- und Krankenversicherungsprodukte sowie Rentenversicherungen in den USA, Kanada und Neuseeland an. Das Lebensversicherungssegment des Unternehmens trägt zu über 70% der jährlichen Prämieneinnahmen bei. Investmentbank Die Goldman Sachs Group, Inc. (GS) stufte die Aktie im September herab und führte an, dass sich das Verkaufsumfeld für Torchmark aufgrund der rückläufigen Gewerkschaftsmitgliedschaft verschlechtere. Die Torchmark-Aktie zahlt eine magere Dividende von 0, 80% und ist seit dem 10. Januar 2019 um 12, 73% gefallen.
Der Kurs der Torchmark-Aktie bewegte sich während eines Großteils des Jahres 2018 seitwärts, was die Aktie zu einer Freude für einen durchschnittlichen Reverse-Trader machte. Interessant wurde es im Dezember, als es den Monat mit einem Minus von 11, 86% beendete, was auf die allgemeine Marktschwäche zurückzuführen war. Seit dem 26. Dezember hat sich der Preis eindrucksvoll erholt, stößt aber jetzt auf einen Widerstand von einer horizontalen Linie, die sich über dem Boden der 10-Monats-Handelsspanne des letzten Jahres und dem fallenden 50-Tage-SMA befindet. Das 50% Fibonacci-Retracement-Level befindet sich ebenfalls in der Nähe dieses Bereichs, um die Stärkung gegen die Bullen zu unterstützen. Diejenigen, die die Aktie auf dem aktuellen Niveau verkaufen, sollten eine Take-Profit-Order in der Nähe des Dezember-Tiefs bei 69, 53 USD aufstellen. Erwägen Sie einen Stop über dem 200-Tage-SMA, um das Handelskapital zu schützen, wenn sich der Preis in die entgegengesetzte Richtung bewegt.
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