Transportaktien spiegeln die Stärke und Schwäche des US-Wirtschaftsmotors wider, wobei die Sektorpreisbewegung die Möglichkeit bietet, eine breitere Marktrichtung zuverlässig vorherzusagen. Aus diesem Grund sitzen die Techniker auf und beobachten, dass der Dow Jones Transportation Average (DJTA) stark vom S & P 500-Index abweicht und ein viel schwächeres Preismuster aufweist, das auf einen allgemeinen Rückgang im zweiten Quartal hindeuten könnte.
Der S & P 500 hat fast 80% des Ausverkaufs des vierten Quartals nachverfolgt, während der DJTA nur 50% nachverfolgt hat. Darüber hinaus notiert der Durchschnitt jetzt unter den exponentiellen 50- und 200-Tage-Durchschnitten (EMAs), nachdem diese Unterstützungsniveaus zwei Monate lang getestet wurden, im Gegensatz zum Blue-Chip-Index, der deutlich über diesen gleitenden Durchschnitten liegt. Und ominöserweise weist der Transportsektorfonds eine aggressive Abwanderung auf, die das Niveau von Mitte 2017 erreicht hat, und warnt davor, dass die Institute im zehnten Jahr der wirtschaftlichen Expansion Long-Positionen aufgeben.
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Der iShares Dow Jones Transportation Durchschnittsindexfonds ETF (IYT) überschritt das Hoch von 2008 mit 99, 09 USD im Jahr 2013 und trat in einen starken Aufwärtstrend ein, der im Dezember 2014 bei 168 USD ins Stocken geriet. Er verkaufte sich im ersten Quartal 2016, bevor er Unterstützung bei zwei fand -Jahrestief bei 120 USD, was die Grundlage für eine dramatische Erholungswelle bildete, die den Widerstand von 2015 im Oktober 2017 beseitigte. Der Fonds erreichte im Januar 2018 ein neues Hoch bei 207 USD und kehrte auf diesem Niveau im September um und schloss kleine Kursverluste ab Zusammenbruch drei Monate später.
Zum Jahresende erholte er sich auf einem Zweijahrestief der 150-Dollar-Marke und stieg bis in den Februar hinein. Er lag über dem Ausverkaufsniveau von.618 Fibonacci und sank bis März. Die horizontale Unterstützung wurde jetzt bei 180 USD erreicht, während der Indikator für die Akkumulation und Verteilung des Bilanzvolumens (OBV) auf den niedrigsten Stand seit Mai 2017 gefallen ist, als der Fonds mehr als 25 Punkte niedriger handelte. Diese Divergenz deutet wiederum auf einen Zusammenbruch hin, der das Tief von 2018 testen könnte.
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Der dünn gehandelte US Global Jets ETF (JETS) könnte in den kommenden Wochen Hinweise auf die Ausrichtung des Sektors geben, da kommerzielle Fluggesellschaften in der unteren Hälfte der durchschnittlichen Komponenten-Performance-Liste festsitzen und American Airlines Group Inc. (AAL) den 19. Platz einnimmt. Nur einen Klick höher als bei der FedEx Corporation (FDX). Noch schlimmer ist, dass die Fluggesellschaften sechs der neun untersten Positionen einnehmen, was eine Verzögerung im Einklang mit den sich abzeichnenden Abwärtstrends signalisiert.
Der Fonds wurde Mitte der zwanziger Jahre des Jahres 2015 an die Börse gebracht und bewegte sich in einem engen Bereich bis zu einem Ausbruch im Jahr 2016, der im Januar 2018 ein Allzeithoch von 34, 75 USD erreichte und verliert jetzt an Boden, nachdem die 50- und 200-Tage-EMAs Anfang März wieder überschritten wurden. Ein Test auf dem Dezember-Tief ist unvermeidlich, da ein Durchbruch des 50% -Retracements des Aufwärtstrends von 2016 bis 2018 einen aggressiveren Verkaufsdruck auslöst.
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Der frühere Marktführer FedEx Corporation (FDX) hat den Sektor seit Dezember stark belastet, als er von einem zweimonatigen Kanalrückgang abbrach und vertikal auf ein Zweijahrestief nahe 150 USD fiel. Es füllte die Lücke von Dezember bis Anfang Februar und kehrte mit einem 50-tägigen EMA-Widerstand um. Dies führte zu einer rückläufigen Aktion, die mit einem aktiven Abwärtstrend vereinbar ist. Die Aktie ist in den letzten sechs Wochen gesunken und bereitet den Test auf das Tief von 2018 vor.
Die OBV bestätigt den gebrochenen langfristigen Aufwärtstrend, der im Juni 2018 ein Allzeithoch verzeichnete und in eine bescheidene Distributionsphase eintrat, die sich in Panik auf das 19-Monats-Tief vom Dezember ausweitete. Der Indikator erholte sich bis in den Februar hinein und hat nun seine südliche Flugbahn wieder aufgenommen und nähert sich einem wichtigen Unterstützungstest. Ein Zusammenbruch würde die Wahrscheinlichkeit erhöhen, dass der aggressive Verkaufsdruck auf das Tief von 2016 nahe 120 USD anhält.
Die Quintessenz
Der Dow Jones Transportation Average könnte in den kommenden Wochen stark nach unten fallen, was die Wahrscheinlichkeit erhöht, dass sich die Indizes auf breiter Basis umkehren und dem Beispiel folgen könnten.
