Diversifikation ist eine Technik, die das Risiko reduziert, indem Anlagen auf verschiedene Finanzinstrumente, Branchen und andere Kategorien aufgeteilt werden. Ziel ist es, die Rendite zu maximieren, indem in verschiedene Bereiche investiert wird, die jeweils unterschiedlich auf dasselbe Ereignis reagieren.
Die meisten Anlageexperten sind sich einig, dass Diversifikation, obwohl sie keine Garantie gegen Verluste bietet, die wichtigste Komponente für die Erreichung langfristiger Finanzziele bei gleichzeitiger Risikominimierung ist. Hier schauen wir uns an, warum dies zutrifft und wie Sie eine Diversifizierung Ihres Portfolios erreichen.
Die zentralen Thesen
- Diversifikation reduziert das Risiko durch Investitionen in Anlagen, die sich auf verschiedene Finanzinstrumente, Branchen und andere Kategorien erstrecken. Risiken können sowohl nicht diversifizierbar oder systemisch als auch diversifizierbar oder unsystemisch sein. Anleger empfinden es möglicherweise als kompliziert und teuer, ein diversifiziertes Portfolio auszugleichen weil das Risiko gemindert wird.
Verschiedene Arten von Risiken
Anleger sind bei der Anlage mit zwei Hauptrisiken konfrontiert. Der erste ist nicht diversifizierbar, was auch als systematisches Risiko oder Marktrisiko bezeichnet wird. Diese Art von Risiko ist mit jedem Unternehmen verbunden. Häufige Ursachen sind Inflationsraten, Wechselkurse, politische Instabilität, Krieg und Zinssätze. Diese Art von Risiko ist nicht spezifisch für ein bestimmtes Unternehmen oder eine bestimmte Branche und kann nicht durch Diversifikation beseitigt oder reduziert werden - es ist nur ein Risiko, das Anleger akzeptieren müssen.
Das systematische Risiko betrifft den gesamten Markt und nicht nur ein bestimmtes Anlageinstrument oder eine bestimmte Branche.
Die zweite Art von Risiko ist diversifizierbar. Dieses Risiko wird auch als unsystematisches Risiko bezeichnet und ist spezifisch für ein Unternehmen, eine Branche, einen Markt, eine Wirtschaft oder ein Land. Sie kann durch Diversifikation reduziert werden. Die häufigsten Quellen unsystematischer Risiken sind Geschäftsrisiken und finanzielle Risiken. Ziel ist es daher, in verschiedene Vermögenswerte zu investieren, damit diese nicht alle gleichermaßen von Marktereignissen betroffen sind.
Warum Sie diversifizieren sollten
Nehmen wir an, Sie haben nur ein Portfolio mit Aktien von Fluggesellschaften. Wenn angekündigt wird, dass die Piloten einer Fluggesellschaft auf unbestimmte Zeit streiken und alle Flüge gestrichen werden, sinken die Aktienkurse der Aktien der Fluggesellschaft. Das bedeutet, dass Ihr Portfolio spürbar an Wert verliert.
Wenn Sie jedoch die Aktien der Luftfahrtindustrie mit einigen Eisenbahnaktien ausgleichen würden, wäre nur ein Teil Ihres Portfolios betroffen. Tatsächlich besteht eine gute Chance, dass die Aktienkurse der Eisenbahn steigen, da sich die Fahrgäste als alternative Transportmittel den Zügen zuwenden.
Sie könnten aber noch weiter diversifizieren, da es viele Risiken gibt, die sowohl die Schiene als auch die Luft betreffen, da jede am Transport beteiligt ist. Eine Veranstaltung, die jede Form des Reisens reduziert, schadet beiden Arten von Unternehmen. Statistiker würden beispielsweise sagen, dass die Schienen- und Luftverkehrsvorräte eine starke Korrelation aufweisen.
Indem Sie diversifizieren, stellen Sie sicher, dass Sie nicht alle Eier in einen Korb legen.
Daher möchten Sie auf breiter Front diversifizieren, nicht nur verschiedene Arten von Unternehmen, sondern auch verschiedene Arten von Branchen. Je unkorrelierter Ihre Aktien sind, desto besser.
Es ist auch wichtig, zwischen verschiedenen Anlageklassen zu diversifizieren. Unterschiedliche Vermögenswerte wie Anleihen und Aktien reagieren nicht in gleicher Weise auf unerwünschte Ereignisse. Eine Kombination von Anlageklassen verringert die Empfindlichkeit Ihres Portfolios gegenüber Marktschwankungen. Im Allgemeinen entwickeln sich die Anleihen- und Aktienmärkte gegensätzlich. Wenn Ihr Portfolio also über beide Bereiche diversifiziert ist, werden unangenehme Bewegungen in einem Bereich durch positive Ergebnisse in einem anderen Bereich ausgeglichen.
Und schließlich, vergessen Sie nicht Ort, Ort, Ort. Diversifikation bedeutet auch, dass Sie nach Anlagemöglichkeiten jenseits Ihrer eigenen geografischen Grenzen suchen sollten. Schließlich hat die Volatilität in den USA möglicherweise keine Auswirkungen auf Aktien und Anleihen in Europa. Wenn Sie also in diesem Teil der Welt investieren, können Sie das Risiko einer Inlandsinvestition minimieren und ausgleichen.
Probleme mit der Diversifikation
Die Diversifikation hat viele Vorteile, kann aber auch Nachteile haben. Es kann etwas umständlich sein, ein diversifiziertes Portfolio zu verwalten, insbesondere wenn Sie mehrere Bestände und Anlagen haben. Zweitens kann es eine Beule in Ihrem Endergebnis setzen. Nicht alle Anlageinstrumente kosten gleich viel, daher kann der Kauf und Verkauf teuer sein - von Transaktionsgebühren bis zu Maklergebühren. Und da ein höheres Risiko mit höheren Belohnungen einhergeht, können Sie am Ende die Ergebnisse einschränken.
Es gibt auch zusätzliche Arten der Diversifikation, und viele synthetische Anlageprodukte wurden entwickelt, um die Risikotoleranz der Anleger zu berücksichtigen. Diese Produkte können jedoch sehr kompliziert sein und sind nicht für Anfänger oder Kleinanleger gedacht. Für diejenigen, die über weniger Anlageerfahrung verfügen und nicht über die nötige finanzielle Unterstützung zum Eingehen von Absicherungsgeschäften verfügen, sind Anleihen die beliebteste Methode, um sich gegenüber dem Aktienmarkt zu diversifizieren.
Leider kann selbst die beste Analyse eines Unternehmens und seines Jahresabschlusses nicht garantieren, dass es keine verlorene Investition ist. Diversifikation verhindert zwar keinen Verlust, kann jedoch die Auswirkungen von Betrug und schlechten Informationen auf Ihr Portfolio verringern.
Wie viele Aktien sollten Sie haben
Natürlich ist es besser, fünf Aktien zu besitzen als eine, aber wenn Sie Ihrem Portfolio mehr Aktien hinzufügen, macht das keinen Unterschied mehr. Es gibt eine Debatte darüber, wie viele Aktien benötigt werden, um das Risiko zu verringern und gleichzeitig eine hohe Rendite zu erzielen.
Die gängigste Ansicht besagt, dass ein Anleger mit nur 15 bis 20 Aktien, die über verschiedene Branchen verteilt sind, eine optimale Diversifikation erzielen kann.
Die Quintessenz
Die Diversifikation kann einem Anleger helfen, das Risiko zu managen und die Volatilität der Kursbewegungen eines Vermögenswerts zu verringern. Bedenken Sie jedoch, dass unabhängig von der Diversifikation Ihres Portfolios das Risiko niemals vollständig beseitigt werden kann.
Sie können das mit einzelnen Aktien verbundene Risiko reduzieren, aber allgemeine Marktrisiken betreffen fast jede Aktie. Daher ist es auch wichtig, zwischen verschiedenen Anlageklassen zu diversifizieren. Der Schlüssel ist, ein glückliches Medium zwischen Risiko und Rendite zu finden. Dies stellt sicher, dass Sie Ihre finanziellen Ziele erreichen und trotzdem eine gute Nachtruhe haben.
