Was ist ein Small Trader?
Ein kleiner Trader ist ein Options- oder Futures-Trader, der Positionen hält oder kontrolliert, die unter den vorgeschriebenen Meldeschwellen liegen, die von der jeweiligen Börse oder der Commodity Futures Trading Commission (CFTC) festgelegt wurden. Der Begriff kann sich auch auf Händler oder kleine Institute beziehen, deren Handelsvolumen recht gering ist.
Die nicht meldepflichtige Kategorie fasst die Positionen kleiner Händler zusammen und weist eine Zahl zu. Diese Zahl ergibt sich aus dem Abzug der gesamten meldepflichtigen Long- und Short-Positionen vom gesamten offenen Interesse an einer Ware. Daher ist die Gesamtzahl der in dieser Kategorie zusammengefassten Kleinunternehmer, die gewerblich oder nicht gewerblich tätig sind, nicht bekannt.
BREAKING DOWN Kleiner Trader
Ein kleiner Händler ist einer, der Futures- oder Optionskontrakte hält oder handelt, deren Größe oder Anzahl geringer ist als der Zeitpunkt, zu dem die Aufsichtsbehörden eine Börse benötigen, um sie zu melden. Die maßgebliche Regulierungsbehörde, die über die jeweilige Börse, den jeweiligen Standort oder die jeweilige Gerichtsbarkeit verfügt, legt den spezifischen Schwellenwert fest.
In Kanada beispielsweise kann ein Unternehmen, dessen Umsatz in vier aufeinanderfolgenden Kalenderquartalen die Schwelle von 30.000 CAD nicht überschreitet, als Kleinunternehmer eingestuft werden, so dass es möglicherweise von der Erhebung und Erstattung der kanadischen Güter- und Dienstleistungssteuer befreit ist.
Beobachter oder Analysten können diesen Begriff auch im vergleichenden Sinne verwenden, um anzuzeigen, dass eine Einzelperson oder ein Unternehmen eine Handels- oder Holdingaktivität aufweist, die im Vergleich zu anderen Gruppenmitgliedern als unterdurchschnittlich eingestuft wird.
Im Gegensatz zu einem großen Trader, der ein höheres Kontraktvolumen und einen höheren Dollarbetrag kauft oder handelt, ist es unwahrscheinlich, dass der kleine Trader den Markt in eine Kurve stürzen oder spürbare Auswirkungen darauf haben kann. Auf der anderen Seite kann ein kleiner Trader flexibler und agiler sein und schneller in Trades ein- und aussteigen und schnelle Anpassungen vornehmen.
Small Traders und das Commitment of Traders berichten
Die Commodity Futures Trading Commission (CFTC) legt Meldeschwellen fest, die für Options- und Terminkontrakte auf verschiedene Vermögenswerte und Waren variieren. Die CFTC verfolgt diese Trades und veröffentlicht jeden Freitag den Commitments of Traders- Bericht (COT). Der COT-Bericht gruppiert die Größe und Richtung aller Positionen in einer bestimmten Ware in drei Kategorien.
- Gewerbliche Händler, die Positionen in dem zugrunde liegenden Rohstoff halten und Futures- oder Optionskontrakte zur Absicherung ihres Engagements verwenden. Gewerbliche Händler, die nicht Eigentümer des zugrunde liegenden Rohstoffs sind und nur Positionen in Futures- oder Optionskontrakten halten, vermutlich zu Spekulationszwecken. Zu den nicht meldepflichtigen Händlern zählen kleine Spekulanten und Anleger, die Positionen unter den Meldestandards der CFTC halten.
Clearingstellen, ausländische Broker und Börsen legen täglich Berichte zu den Termin- und Optionspositionen von Händlern in der Nähe der CFTC ab
Wenn ein Händler in einem einzelnen Futures-Monat oder einer Options-Verfallsperiode eine Position auf oder über der Berichtsebene hält, ist seine gesamte Position in dieser Ware unabhängig von der Größe meldepflichtig. Auf diese Weise erhält die CFTC Informationen zu 70% bis 90% aller offenen Positionen. Die Kommission wird die Berichterstattungsniveaus regelmäßig anpassen. Meldepflichtige Händler zählen nur einmal, auch wenn sie sowohl Long- als auch Short-Positionen halten. Wenn sie jedoch sowohl in die kommerzielle als auch in die nichtkommerzielle Kategorie fallen, werden sie auf die Gesamtzahl der Händler in jeder Kategorie angerechnet.
