Die Aktie der Starbucks Corporation (SBUX) notiert am Freitag deutlich niedriger, nachdem das Unternehmen die EPS-Schätzungen für das erste Quartal um einen Cent übertroffen und die Umsatzerwartungen um mehr als 100 Millionen US-Dollar verfehlt hatte. Der weltweit vergleichbare Umsatz stieg nur um 2%, während sich die operative Marge verringerte, was die Befürchtung entfachte, dass das Unternehmen im kommenden Jahr die Wachstumsziele nicht erreichen könnte. Der anfängliche Rückgang brachte die Aktie auf ein Fünf-Wochen-Tief und durchbrach erstmals seit November die Zwischenunterstützung beim 50-Tage-Exponential Moving Average (EMA).
Die Aktie hat in den letzten fünf Monaten deutlich an Boden gewonnen und Mitte der 60er Jahre einen Widerstandstest der Jahre 2015 und 2017 absolviert. Der Ausverkauf markiert die dritte Ablehnung auf diesen Ebenen und erhöht die Wahrscheinlichkeit, dass die Aktie ein langfristiges Topping-Muster aufweist, das letztendlich zu einem starken Abschwung führen wird. Die außergewöhnlich schwache Akkumulation in diesem Zeitraum verstärkt ein bärisches Szenario, bei dem viele Institute ihr Kapital anderswo riskieren.
SBUX Langzeit-Chart (1992 - 2018)
Die Aktie notierte im Juni 1992 mit einem bereinigten Split von 36 Cent und erholte sich zwei Jahre später knapp über einem Dollar. Ein höheres Tief von 1995 bei 69 Cent war das Sprungbrett für einen kraftvollen Aufwärtstrend in das neue Jahrtausend, der drei Aktiensplits generierte und konservative Analysten mit seinem schnellen Wachstum verblüffte. Tatsächlich forderten viele sogenannte Experten jener Zeit die Anleger auf, die Aktie zu meiden, von der sie glaubten, dass sie schnell keine Wachstumsoptionen mehr habe.
Die Starbucks-Aktie notierte im November 2000 knapp über 6, 00 USD, baute 2001 ein kleines Double Top auf und fiel nach den Anschlägen vom 11. September auf 3, 37 USD. Dieses Tief stellte eine Kaufgelegenheit dar, die einem Aufwärtstrend vorausging, der Mitte des Jahrzehnts beeindruckende Gewinne verzeichnete und 2006 nahe 20 USD ins Stocken geriet. Im vierten Quartal 2007 brach er erneut ein und erreichte einen starken Abwärtstrend im einstelligen Bereich während des wirtschaftlichen Zusammenbruchs 2008.
Die anschließende Erholungswelle erreichte 2012 das Hoch von 2006 und sorgte für einen Trendfortschritt, der mehrere Kaufwellen in das Oktober-Hoch von 2015 bei 64 USD meldete. Seitdem haben sich die Kursbewegungen zu einer unsteten Handelsspanne entwickelt, die von einer Unterstützung in der Nähe von 50 USD und einem Widerstand in der Mitte der 60er Jahre begrenzt wird. Die Aktie stieg kurzzeitig auf das Hoch von 2015 im Juni 2017, aber die Rallye drehte sich nur um 87 Cent über diesem Niveau und verstärkte eine Barriere, die bis in das nächste Jahrzehnt undurchdringlich sein könnte. (Weitere Informationen finden Sie unter: Wenn Sie direkt nach dem Börsengang von Starbucks investiert hätten .)
SBUX-Kurzzeittabelle (2015 - 2018)
Ein Fibonacci-Raster, das sich über die Handelsspanne erstreckte, die während des Mini-Flash-Crashs im August 2015 begann, organisiert chaotische Preisaktionen. In diesem Zeitraum haben vier Abwärtsbewegungen das Retracement von 0, 382 gehalten, während der Ausverkauf in den November 2016 eine Unterstützung auf dem Niveau von 50% fand. Eine sekundäre Widerstandslinie hat sich in der Nähe von 60 USD organisiert, wobei Zusammenbrüche einen schnellen Abwärtstrend bis in die niedrigen 50 USD hervorriefen. Dieses Szenario könnte sich erneut entfalten und voraussagen, dass der Rückgang nach dem Verdienst mindestens mehrere Wochen andauern wird.
Das bilanzielle Volumen (OBV) stieg im vierten Quartal 2015 mit dem Preis an und trat in eine aggressive Verteilungswelle ein, die im August 2017 eine Reihe niedrigerer Höchst- und Tiefststände verzeichnete. Der Aufwärtstrend im Jahr 2018 brachte willige Käufer von den Seitenlinien Der Indikator erreichte nicht den Höchststand im Juni 2017 und erzielte ein weiteres Tief. Im Gegenzug brechen aggressive Verkaufssignale aus, wenn der OBV durch das Dezember-Tief fällt.
Der anfängliche Rückgang hat die Aktie in die 200-Tage-EMA gestürzt, was zu einem kurzfristigen Aufschwung führen könnte. Das Niveau von 60 USD stellt nun einen großen Widerstand dar, wobei Leerverkaufspositionen in der Nähe dieses Niveaus eine vorteilhafte Belohnung generieren: Risiko. Umgekehrt würde ein Durchbruch des Dezember-Tiefs bei 57, 05 USD auch die 200-Tage-EMA-Unterstützung verletzen und die Wahrscheinlichkeit erhöhen, dass die Tiefststände des letzten Jahres nach unten korrigiert werden.
Die Quintessenz
Starbucks gab nach dem Gewinn um mehr als 5% nach und testet derzeit die Unterstützung in der Nähe von 57 USD. Ein Zusammenbruch könnte die nächste Phase in einem langfristigen Richtmuster abschließen, das in den kommenden Jahren erhebliche Nachteile mit sich bringt. (Weitere Informationen finden Sie unter: Starbucks als Beispiel für das Wertschöpfungskettenmodell .)
