DEFINITION VON VERWALTUNGSGRAD
Der Stewardship Grade ist ein bewertender Datenpunkt in den Fonds- und Aktienberichten von Morningstar. Die Stewardship-Note bewertet die Qualität der Governance-Praktiken eines Unternehmens. Die Stewardship-Grade für Fonds und Aktien reichen von A (ausgezeichnet) bis F (sehr schlecht), basierend auf Kriterien, die die Effektivität von Fonds- und Unternehmensmanagern messen, um konsequent im Interesse der Aktionäre zu handeln.
BREAKING DOWN Stewardship Grade
Als Reaktion auf die damaligen Fonds- und Unternehmensskandale initiierte Morningstar 2004 seine Stewardship-Grade für die Fonds und Aktien, die von seinen Investment-Research-Dienstleistungen abgedeckt wurden. Morningstar sieht ein hohes Maß an Managementverantwortung als eine wichtige Anlagequalität, die Anleger bei der Auswahl ihrer Fonds und Aktien berücksichtigen sollten.
Morningstar Stewardship Grade-Kriterien
Morningstar's Stewardship Grade für Fonds geht über die übliche Analyse von Strategie, Risiko und Rendite hinaus. Mit der Stewardship-Note können Anleger und Berater Fonds anhand von Faktoren bewerten, von denen sie glauben, dass sie Folgendes beeinflussen:
- Die Art und Weise, in der die Fonds verwaltet werden. Inwieweit sind die Interessen der Verwaltungsgesellschaft und der Fondsleitung mit den Anteilinhabern des Fonds in Einklang. Inwieweit können die Anteilinhaber erwarten, dass ihre Interessen vor potenziellen Interessenkonflikten der Verwaltungsgesellschaft geschützt werden.
Fonds werden absolut gestuft. Es gibt keine "Kurve".
Die Bewertung von fünf Faktoren durch die Morningstar-Analysten bestimmt die Bewertung für jeden Fonds:
- Regulatory IssuesBoard QualityFeesUnternehmenskultur
Das Morningstar Stewardship-Rating für Fonds unterscheidet sich grundlegend vom Morningstar Rating für Fonds, das gemeinhin als Star Rating bezeichnet wird. Es gibt keine Beziehung zwischen den beiden.
Bei Aktien werden drei große Bereiche untersucht: Transparenz in der Finanzberichterstattung, Aktionärsfreundlichkeit und Anreize, Eigenverantwortung und Gesamtverantwortung.
Die Stewardship-Note versucht, einige der immateriellen Werte zu erfassen, die mit einer Investitionsentscheidung verbunden sind. Obwohl die Noten nicht als Einzelsignale für den Kauf / Verkauf dienen sollen, können sie in Kombination mit anderen Kommentaren von Morningstar-Analysten, wie beispielsweise einer Bewertung der Strategie und des Managements eines Fonds, dazu beitragen, den Unterschied zwischen einer guten und einer zu vermeidenden Anlage zu ermitteln. Die Noten basieren in erster Linie auf Informationen, die aus öffentlichen Einreichungen und dem Fachwissen der Fondsanalysten von Morningstar zusammengestellt wurden.
Unternehmensführung
Corporate Governance ist das System von Regeln, Praktiken und Prozessen, nach denen ein Unternehmen geleitet und kontrolliert wird. Corporate Governance beinhaltet im Wesentlichen das Abwägen der Interessen vieler Stakeholder eines Unternehmens wie Aktionäre, Management, Kunden, Lieferanten, Finanziers, Regierung und der Gesellschaft.
Eine schlechte Unternehmensführung kann die Zuverlässigkeit, Integrität oder Verpflichtung eines Unternehmens gegenüber den Aktionären in Frage stellen - was sich auf die finanzielle Gesundheit des Unternehmens auswirken kann.
