Die Aktien von Freeport-McMoRan Inc. (FCX) legten im vierten Quartal 2017 kräftig zu und erreichten zum Jahresende ein 2, 5-Jahres-Hoch. Seitdem ging es bergab. Der Kupfer- und Goldriese verlor mehr als 20% bei einem starken Rückgang, der das Angebot an engagierten Aktionären verringert hat. Der Abschwung nähert sich nun einer wichtigen Unterstützung unter 14 USD, aber die relativen Stärkewerte wirken noch nicht zusammen und befinden sich in einem rückläufigen Zyklus, der möglicherweise erst im dritten Quartal endet.
Der Aufwärtstrend zwischen Anfang 2016 und Ende 2017 endete mit einem 200-Wochen-Widerstand des exponentiellen gleitenden Durchschnitts (EMA) über 18, 00 USD, was den ersten Test an dieser Zwischenbarriere seit 2014 darstellt. Der Widerstand bei der 200-Monats-EMA liegt drei Punkte höher, was darauf hindeutet dass die nächste Erholung dieses Niveau erreichen wird, was das Ende der mehrjährigen Erholung signalisieren könnte. Dies sind nützliche Informationen, da ein Positionshandel in den kommenden Monaten möglicherweise zuverlässigere Gewinne erzielen wird als eine Buy-and-Hold-Strategie.
FCX Langzeit-Chart (2008 - 2018)
Die Aktie notierte nach einem siebenjährigen Aufwärtstrend Mitte der 60er Jahre im Mai 2008 auf dem Höchststand und stürzte während des wirtschaftlichen Zusammenbruchs auf die Weltmärkte. Der Verkaufsdruck endete auf einem Sechsjahrestief im einstelligen Bereich und löste sich von einem Abpraller, der eine massive V-förmige Erholung vollendete, die innerhalb von zwei Punkten des vorherigen Hochs im Januar 2011 endete brach die Unterstützung in den oberen 20er Jahren im vierten Quartal 2014 ab. Dieses Niveau markiert nun eine Barriere, die für den Rest dieses Jahrzehnts wahrscheinlich nicht mehr erreicht wird.
Der darauffolgende Rückgang vollzog sich in einem Elliott-Fünf-Wellen-Muster, das im Januar 2016 auf einem 15-Jahrestief zum Stillstand kam. Der darauffolgende Aufprall zeichnete die fünfte Welle schnell nach und bildete ein kleineres V-förmiges Muster, das im April 2016 bei 14, 06 USD ins Stocken geriet Der Aufwärtstrend ließ dann in einen flach ansteigenden Kanal nach, der noch mehr als zwei Jahre später besteht. Unterstützung unter 14 USD und Widerstand über 20 USD definieren Bereichsgrenzen, die seit 2016 zu unzähligen schlechten Handelsentscheidungen geführt haben.
FCX-Kurzfristchart (2016 - 2018)
Die erste Rallye-Welle des Tiefs von 2016 endete, nachdem sie die 200-Tage-EMA durchdrungen hatte, was zu einem flachen Aufwärtstrend führte, der dieses Schlüsselniveau im zweiten Quartal 2018 wiederholt überschritt langsam in den letzten zwei Jahren, jetzt in der Nähe von 16, 50 $. Dieses langsame Tempo hat Aktionäre bestraft, die zu diesem Zeitpunkt damit gerechnet haben, dass der Aufwärtstrend in der Mitte der 20er-Jahre bequem verlaufen wird.
Die zweijährige Erholung hat immer noch nicht das Ausverkaufsniveau von 0, 382 Fibonacci über 25, 50 USD erreicht, was eine bärische Divergenz aufgrund der viel stärkeren Erholungswellen bei anderen rohstofforientierten Aktien darstellt. Dies deutet wiederum darauf hin, dass der langfristige Abwärtstrend noch nicht zu Ende ist, was die Tür für einen möglichen Test beim Tief 2016 öffnet. Glücklicherweise sollten Leute mit Long-Side-Exposure genügend Zeit haben, um Positionen zu schließen, wenn sich dieses bärische Szenario in den kommenden Jahren entwickelt.
Das bilanzielle Volumen (OBV) lag in der zweiten Jahreshälfte 2016 über dem Höchststand von 2009, aber das Unternehmen hatte nach dem Bärenmarkt Liquiditätsprobleme und gab eine Reihe von Sekundärangeboten heraus, bei denen die Volumendaten möglicherweise verschoben waren. Ein Abschwung im Mai 2017 verzeichnete ein höheres Tief vor einer Erholung, die weit hinter dem Hoch von 2016 zurückblieb, obwohl der Kurs auf dem Höhepunkt der Rallye fast vier Punkte höher gehandelt wurde.
Die Aktie muss vorerst die Kanalunterstützung halten und bis zum Beginn des Jahres 2019 von diesem Kursniveau kräftig abprallen. Das politische Geschick könnte sich negativ auf diese heikle Gleichung auswirken, da die zweijährige Kupferrallye in den letzten neun Monaten keine Fortschritte gemacht hat durch die Gefahr von Handelskriegen, die die weltweite Industrieproduktion senken würden. Vor diesem Hintergrund würde ein Zusammenbruch in Richtung 13 USD aggressive Verkaufssignale auslösen, die einen Rückgang im einstelligen Bereich vermuten lassen könnten.
Die Quintessenz
Die Freeport-Aktien sind seit Januar 2018 ausverkauft und nähern sich nun einer zweijährigen Channel-Unterstützung. Der monatliche Stochastik-Oszillator befindet sich jedoch in einem rückläufigen Zyklus, der das überverkaufte Niveau noch nicht erreicht hat, und teilt den Seitenlinienspielern mit, dass die Zeit für das Nachladen von Long-Positionen noch nicht gekommen ist. (Weitere Informationen finden Sie unter: 9 Stock Picks for Outsized Gains: Goldman .)
