Jeder Investor glaubt an die Strategie des Buy-and-Hold. Das einzige umstrittene Thema ist, wie lange die Haltedauer dauern soll. Für jeden Teenager, der eine unterbewertete Aktie kauft und diese acht Jahrzehnte lang behält und dabei Dividenden sammelt, gibt es Dutzende weiterer Spekulanten, die in weniger als einer Woche aus ihren Positionen aussteigen wollen. Dies erfordert nicht nur eine Aktie, um schnell zu schätzen, sondern auch, um hoch genug zu sein, um etwaige Transaktionskosten auszugleichen. Swingtrading ist für Anleger gedacht, die es kaum erwarten können, auf das Wochenende zu warten.
Es ist ein Vorteil, hier klein und flink zu sein. Der Chief Investment Officer des California State Teachers 'Retirement System (Vermögen von 188 Milliarden US-Dollar) kann den technischen Indikatoren nicht folgen und sein Geld in eine Penny-Aktie stecken, von der er glaubt, dass sie kurzfristig um 20 Prozent steigen wird. Zumindest nicht, wenn er langfristig einen Job haben will. Aber ein Daytrader mit weniger Abwärtspotenzial und mehr Aufwärtspotenzial kann.
Diese technischen Indikatoren sind die mathematischen Werkzeuge, mit denen aus einem Aktienchart umsetzbare Informationen abgeleitet werden können, die manchmal willkürlich erscheinen können. In den Händen eines hinreichend glücklichen Spekulanten können die richtigen technischen Indikatoren eine Gewinnchance bedeuten. Hier sind nur einige der von Swingtradern am häufigsten verwendeten, in aufsteigender Reihenfolge der Komplexität.
Das bilanzielle Volumen soll einen Zusammenhang zwischen Preis und Anzahl der gehandelten Aktien aufdecken. Die Theorie ist einfach und macht oberflächlich Sinn. Wenn weit mehr Einheiten einer Aktie gehandelt werden als zuvor, aber der Preis gleich bleibt, ist das eine unhaltbare Position. Es gibt so viel Interesse an der Aktie, dass der Kurs steigen sollte, oder so geht das Denken. (Dieser Indikator ignoriert, dass jeder, der ein Stück dieser Aktie kauft, ein anderes verkauft.) Beginnen Sie mit der Berechnung des Gesamtvolumens an einem beliebigen Punkt. Angenommen, an Tag 1 wird die Aktie von MNO bei einem Volumen von 100.000 USD zu 19 USD gehandelt. Am nächsten Tag steigt der Preis, egal wie viel. Aber 150.000 Aktien wechseln den Besitzer. Das bilanzielle Volumen beträgt nun 250.000. Am nächsten Tag fällt der Kurs, da 160.000 Aktien gehandelt werden. Das bilanzielle Volumen liegt nun bei 90.000. Das Gesamtvolumen ist nicht viel höher. Sie misst lediglich die Tage des Nettovor- und -rückgangs und misst jeden Tag die Anzahl der gehandelten Aktien. Berechnen Sie das bilanzielle Volumen für einen Zeitraum von Jahren, und es wird schließlich zum Mittelwert tendieren, weshalb das bilanzielle Volumen ausschließlich kurzfristig verwendet wird.
Und wenn es kurzfristig verwendet wird, sind die Empfehlungen einfach. Wenn die Preise steigen, während das Gesamtvolumen sinkt, kaufen Sie. Wenn die Preise fallen, während das Gesamtvolumen steigt, verkaufen Sie. Wenn sich die Mengen gleichzeitig bewegen, nichts tun. Hier sind die Bilanzvolumendaten für AT & T (T) über einen Zeitraum von 10 Tagen:
Preis und Gesamtvolumen weichen zumindest am Ende voneinander ab. Die Daten sagen aus, dass Sie Ihre AT & T-Aktie entladen müssen, um das kurzfristige Gewinnpotenzial zu nutzen.
Die Preisänderungsrate betrachtet die letzten Schlusskurse in Bezug auf ältere. Nehmen Sie den heutigen Schlusskurs und nennen Sie ihn 20 USD. Subtrahieren Sie den Schlusskurs vor einigen Tagen. 3 Tage? Sicher warum nicht. Nehmen wir an, das waren 16 Dollar. Teilen Sie dann die Differenz durch diesen alten Schlusskurs. Welches würde die Preisänderung machen.25. Wenn man sich die relativen Bewegungen und nicht die rohen Dollarzahlen ansieht, sollte die Preisänderungsrate ein gewisses Maß an Stärke verleihen. Je weiter die Menge von 0 entfernt ist, desto stärker ist der Trend. Positiv impliziert Kaufdruck, negativ impliziert Verkaufsdruck.
Und mit AT & T in den letzten Tagen in der Grafik ist die Änderungsrate der Preise zwar minimal gesunken. Deshalb solltest du verkaufen. (Denken Sie daran, dass das Diagramm die Mengen als Prozentsätze angibt. Vermögen wurde gewonnen und verloren, wenn die Leute den Dezimalpunkt 2 Stellen von der Stelle entfernt setzen, an der es hingehört.)
Ein detaillierterer technischer Indikator, der Commodity Channel Index, misst die übermäßige Abweichung von der Norm. Der Index beinhaltet einige einfache arithmetische Manipulationen. Beginnen Sie mit dem „typischen Kurs“ der Aktie, der nur der Durchschnitt aus Hoch, Tief und Schluss über einen bestimmten Zeitraum ist. MNO öffnet bei 18 USD, steigt auf 30 USD, steigt wieder auf 18 USD (oder zumindest nicht unter 18 USD) und schließt bei 27 USD? Das ist ein typischer Preis von 25 US-Dollar.
Subtrahieren Sie dann den einfachen gleitenden Durchschnitt von MNO über denselben Zeitraum. Welches ist nur der Durchschnitt seiner täglichen Schlusskurse. Nehmen wir an, wir messen das über eine Woche. MNO schloss an jedem der 5 fraglichen Tage bei $ 19, $ 24, $ 29, $ 21 und $ 27. Somit liegt der einfache gleitende Durchschnitt bei 24 USD.
Der Unterschied beträgt 1 $.
Berechnen Sie nun die mittlere absolute Abweichung. Beginnen Sie dazu mit dem typischen Preis jeder Periode. Vergleichen Sie jeden mit dem durchschnittlichen typischen Preis und subtrahieren Sie in jedem Fall den kleineren vom größeren. Teilen Sie durch die Anzahl der Perioden - in diesem Fall 5 Tage - und das ist die mittlere absolute Abweichung. Teilen Sie das in $ 1, multiplizieren Sie mit einer Konstante von 66 2/3, und Sie sind fertig. Das Ergebnis ist eine Menge, die Ihnen nicht nur sagen sollte, wann die Preise ihre Richtung ändern, sondern wann sie Maxima oder Minima erreichen und wie stark sie sind. Wenn der Commodity-Channel-Index> 100 ist, werden die Daten zum Kauf aufgefordert. Wenn <-100, verkaufen. In den allermeisten Fällen wird der Commodity Channel Index weder den Kauf noch den Verkauf empfehlen.
Hier ist der Warenkanalindex für AT & T im selben Zeitraum:
Beachten Sie, dass die Daten empfehlen, dass Sie kaufen sollten, obwohl sie 2 Tage zuvor die gegenteilige Empfehlung gaben. Wenn Absolutwerte <100 ignoriert werden, zeigt der Warenkanalindex nur in seltenen Fällen Verkauf oder Kauf an. Vor allem mit einem Blue-Chip-Bestand wie AT & T.
Die Quintessenz
Der perfekte technische Allzweckindikator, der stets die richtige Kauf- oder Verkaufsempfehlung ausgibt, muss noch ausgearbeitet werden und ist möglicherweise nicht mehr in der Lage, von Menschen ausgeführt zu werden. Aber Analysten werden sich weiterhin bemühen, es zu finden. In der Zwischenzeit stellen das bilanzielle Volumen, die Preisänderungsrate und der Rohstoffkanalindex drei nachvollziehbare Möglichkeiten dar, Preisbewegungen zu analysieren, um Entscheidungen zu treffen.
