Die Aktien der Dow-Komponente JPMorgan Chase & Co. (JPM) stiegen in der vergangenen Woche nach einem sechswöchigen Pullback, der mit einem erfolgreichen Test beim 50-Tage-Exponential Moving Average (EMA) nahe 113 USD endete. Die Aktie testet derzeit das Februar-Hoch, das auch den Bullenmarkt und das Allzeithoch markiert, obwohl die Commercial-Banking-Fonds deutlich unter ähnlichen Niveaus gehandelt werden. Der Sektor ist nicht für diese Art von Außenseiter-Verhalten bekannt, was Zweifel an der Kursentwicklung der Aktie in den kommenden Wochen aufkommen lässt.
Natürlich möchten die Aktionäre den starken Aufwärtstrend fortsetzen, der beeindruckende Renditen für 2017 erzielt hat. Die Kursbewegungen im Jahr 2018 unterstützen dieses Ergebnis, indem sie ein zinsbullisches Cup- und Griffmuster erzielen. Die Werte für die Akkumulation / Verteilung bleiben jedoch deutlich unter dem Höchststand des ersten Quartals. Diese bärische Divergenz signalisiert oftmals ein begrenztes Aufwärtspotenzial mit abgehackten Schwankungen um das Breakout-Level, bis engagierte Käufer aus dem Abseits geraten.
JPM-Langzeitchart (1990 - 2018)
Die Aktie verzeichnete in den 1990er Jahren außergewöhnliche Kursgewinne. Dies führte zu einem kräftigen Aufwärtstrend, der das Hoch vom März 1999 um mehr als 55 Punkte auf fast 60 USD anstieg. Eine Konsolidierung im ersten Quartal 2000 führte zu einem Ausbruch von 67, 20 USD, gefolgt von einer Umkehrung, die sich nach den Anschlägen vom 11. September beschleunigte. Der Rückgang erreichte im Oktober 2002 ein Siebenjahrestief und löste sich von einer Erholung ab, die nur die Hälfte der Bärenmarktverluste im Jahr 2004 wettmachte.
Der Aufwärtstrend stieg Ende 2005 an, und gleichzeitig übernahm die Immobilienblase die Kontrolle über die US-Wirtschaft. Die Rallye erreichte trotz Rückenwind nicht das Hoch von 2000 und kam Mitte der 50er Jahre im Mai 2007 zum Stillstand. Dies war das höchste Hoch der nächsten sechs Jahre, vor einem volatilen Abwärtstrend, der sich während des wirtschaftlichen Zusammenbruchs 2008 zu einem vertikalen Einbruch beschleunigte. Die Unterstützung aus dem Jahr 2002 hielt trotz des starken Verkaufsdrucks an und erreichte im März 2009 einen Tiefpunkt von nur 30 Cent.
Die anschließende Erholungswelle erreichte 2013 das Hoch von 2007 und zwei Jahre später das Hoch von 2000 und löste eine breite Konsolidierung aus, gefolgt von einem starken Ausbruch nach den Präsidentschaftswahlen 2016. Der Aufwärtstrend verzeichnete im Februar 2018 eine lange Reihe von Hochs und Tiefs und erreichte ein Allzeithoch bei 120 USD. Gleichzeitig trat der monatliche Stochastik-Oszillator in einen Verkaufszyklus ein und stieg schließlich im Juli an. (Weitere Informationen finden Sie unter: Die Top 5 JPMorgan-Aktionäre .)
JPM-Kurzfristchart (2017 - 2018)
Die Korrektur für 2018 fand Unterstützung knapp über 100 USD und führte zu zwei Tests vor einem stetigen Aufwärtstrend, der im August zwei Widerstandspunkte zum Erliegen brachte. Die Aktie bewegte sich seitwärts bis Mitte September und erholte sich stark bei der 50-Tage-EMA, während die Preisbewegung seitdem den Griff innerhalb eines siebenmonatigen Cup- und Griffmusters vollendet hat. Die Breite von 17 Punkten (119, 33 - 102, 20 = 17, 13) ergibt ein gemessenes Bewegungsziel in den oberen 130 USD.
Das bilanzielle Volumen (OBV) konnte dieses zinsbullische Verhalten jedoch nicht bestätigen. Es testete das Hoch vom März 2017 im Februar 2018 und trat in eine Distributionsphase ein, die im Juni ein 10-Monats-Tief erreichte. Ein Kaufschub im August endete in der unteren Hälfte der Fünfmonatsspanne des Indikators, während das jüngste Interesse den Hochsommer nicht erreichte. Im Allgemeinen weist diese Art von Muster auf ein unzureichendes institutionelles Sponsoring hin, was die Wahrscheinlichkeit erhöht, dass ein Ausbruchsversuch fehlschlägt.
Die Quintessenz
Die JPMorgan Chase-Aktie erholte sich innerhalb von neun Cent nach dem Allzeithoch der vergangenen Woche und beendete die letzte Phase eines Ausbruchs von Bechern und Griffen. Eine schwache Volumenunterstützung wirft jedoch eine rote Fahne auf und prognostiziert eher eine zweiseitige, an die Reichweite gebundene Aktion als einen gesunden Aufwärtstrend. (Weitere Informationen finden Sie unter: JPMorgan Chase & Co.: The Big Bank .)
