Die Wertentwicklung von Basiskonsumgütern, die in Zeiten der Volatilität als Zuflucht angesehen wurden, war in den letzten zwei Jahren uneinheitlich. Einige große Namen der Branche haben 2018 einen Erfolg erlebt, und einige Investoren haben sich zurückgezogen. Aber das Jahr 2019 war trotz erheblicher wirtschaftlicher Bedenken für die Branche besser.
Mehrere Faktoren haben dazu geführt, dass Anleger in letzter Zeit Mittel aus dem Sektor abgezogen haben. Ein Anstieg der Ölpreise hat zu einem Anstieg der Logistikkosten geführt. Die Unternehmen der Branche zögern jedoch, diese Kosten an die Verbraucher weiterzugeben, und übernehmen daher einen Teil der Kosten selbst. Die Inflation steigt. Die Federal Reserve hat die Zinssätze angehoben, was zu einer Straffung der Geldbörsen der Verbraucher führte. Der Handelskrieg von Präsident Trump hat auch den Basiskonsumgütersektor belastet, da Unternehmensexporte in Länder, die Teil der Streitigkeiten sind, betroffen sind.
Nach einem gemischten bis schwächeren Jahr 2018 sind die Anleger im Jahr 2019 jedoch selektiv zurückgefallen. Der S & P 500-Sektor für Basiskonsumgüter verzeichnete seit dem 12. November 2019 ein Plus von 22%.
In der Branche gibt es einige Gewinner. Hier sind vier Aktien von Basiskonsumgütern, die entweder den Rest in letzter Zeit übertroffen haben oder auf ein Comeback warten. Diese Liste enthält nur Unternehmen mit einer Marktkapitalisierung von 1 Milliarde US-Dollar oder mehr, die im S & P 500-Index gelistet sind. Alle Zahlen sind zum 12. November 2019 aktuell.
Die zentralen Thesen
- Höhere Rohstoffpreise, steigende Zinssätze und der anhaltende Handelskrieg haben alle dazu beigetragen, den Druck auf die Basiskonsumgüter zu erhöhen. Trotz dieser Herausforderungen haben es einige Namen geschafft, sich dem Abwärtstrend zu widersetzen, darunter einige der Hauptakteure in der EU Große Namen wie McCormick und Costco bieten Anlegern einige Optionen, ebenso wie der Kartoffelhersteller Lamb Weston.
1. McCormick & Company (MKC)
Marktkapitalisierung: 21, 22 Milliarden US-Dollar
YTD Preiserhöhung: 15%
2. Lamb Weston Holdings Inc. (LW)
Marktkapitalisierung: 11, 53 Milliarden US-Dollar
YTD Preiserhöhung: 9%
3. Church & Dwight Co. (CHD)
Marktkapitalisierung: 16, 58 Milliarden US-Dollar
Preiserhöhung: 2, 7%
4. Costco (KOSTEN)
Marktkapitalisierung: 133, 5 Mrd. USD
Preiserhöhung: 47, 68%
McCormick & Company
McCormick & Co. mit Hauptsitz in Baltimore ist ein 130-jähriges Unternehmen, das Gewürze und Gewürzmischungen an Verbraucher und Industriekunden verkauft. Das Unternehmen verzeichnete einen zweistelligen Umsatzanstieg und übertraf die Schätzungen der Analysten für das Ergebnis im Jahr 2018. Um sein Angebotsportfolio zu erweitern, erwarb McCormick RB Foods für 4, 2 Mrd. USD von Reckitt Benckiser. Obwohl die Investition von den Anlegern zunächst mit Skepsis aufgenommen wurde, führte der CEO des Unternehmens das Umsatzwachstum in diesem Jahr auf steigende Umsätze mit Franks Red Hot Sauce und French's Mustard - zwei Produkten der Marke RB Foods - zurück.
McCormick verstärkt seine Präsenz auch außerhalb der USA. China ist zu einem zunehmend wichtigen Markt für das Unternehmen geworden und hat eine Online-Verkaufsplattform für Tmall - eine der größten E-Commerce-Websites in China - eröffnet. Es wird auch berichtet, dass sie 150 Millionen US-Dollar in Indien investiert haben und dort den Verbrauchern westliche Produkte wie scharfe Saucen und Senf anbieten.
22%
Der S & P 500-Sektor für Basiskonsumgüter ist seit Jahresbeginn trotz anhaltender wirtschaftlicher Herausforderungen gestiegen.
Lamb Weston Holdings
Lamb Weston Holdings ist der weltweit größte Hersteller von Kartoffelprodukten wie Pommes Frites. Es wurde 2016 aus Conagra Brands Inc. (CAG) ausgegliedert. Das Unternehmen meldete im Jahr 2018 starke Umsatz- und Ergebniszahlen. Zeitlich begrenzte Angebote oder LTOs spielten eine wichtige Rolle bei der Steigerung dieser Zahlen auf seinen internationalen Märkten. Während der LTOs produziert Lamb Weston bestimmte Produkte, die nur für einen begrenzten Zeitraum zu Sonderpreisen erhältlich sind. Laut Robb McNutt, dem CFO des Unternehmens, machten zeitlich begrenzte Angebote mehr als die Hälfte des weltweiten Umsatzwachstums aus.
Lamb Weston startete 2018 ein Aktienrückkaufprogramm, um Aktien im Wert von 250 Millionen US-Dollar zurückzukaufen. Das Unternehmen gab außerdem bekannt, das australische Unternehmen Marvel Packers zu kaufen, was seine globale Produktionskapazität voraussichtlich um 50 Millionen Pfund erhöhen wird.
Im Jahr 2019 hatte Lamb Weston ein schwierigeres Jahr für Kartoffelkulturen in Europa aufgrund dürrebedingter Bedingungen. Infolgedessen tendieren die Kartoffel-Futures höher und das Unternehmen erwartet bis zur ersten Hälfte des Geschäftsjahres 2020 höhere Preise für seine Rohstoffe.
Church & Dwight Co.
Church & Dwight Co. ist ein Hersteller von Haushalts- und Konsumgütern mit Hauptsitz in New Jersey. Es hat eine breite Palette von Produkten unter seinem Dach, von Backpulver über Kondome bis hin zu Reinigungsmitteln. Auch wenn das Unternehmen weiterhin von seiner bestehenden Produktpalette profitiert, sind kürzlich zwei neue Faktoren bekannt geworden, um das Geschäftsergebnis zu verbessern: Verkauf von Bio-Produkten und internationale Märkte.
CHD verzeichnete im Jahr 2018 ein beeindruckendes Wachstum auf den internationalen Märkten. Matthew Farrell, CEO des Unternehmens, bezeichnete die internationalen Märkte als „Lichtblick“ für das Unternehmen und nannte Kanada und Mexiko als starke Wirtschaftsstandorte. Vor kurzem meldete das Unternehmen im dritten Quartal 2019 Gewinne, die die Schätzungen übertrafen, und Umsätze, die die Prognosen verfehlten, was zu einem Rückgang der Aktien führte. Die Aktien bewegten sich in diesem Jahr in einer bescheidenen Bandbreite und verzeichneten seit Jahresbeginn bescheidene Gewinne, könnten sich aber in den nächsten Monaten wieder erholen.
Costco Holding
Costco ist ein Einzelhandelspionier, der eine Kette von Mitgliederlagern betreibt, die den Kunden erhebliche Produktrabatte bieten. Das Unternehmen erzielte 2018 solide Verkaufszahlen und erzielte einen Jahresumsatz von 138, 4 Milliarden US-Dollar, eine Steigerung von 9, 7% gegenüber dem Vorjahr. Zwar hat es sich im vergangenen Jahr verlangsamt, doch die Mitgliederzahl der Costco-Geschäfte ist in diesem Jahr relativ konstant geblieben. Der E-Commerce, der als eine Bedrohung für das Geschäft von Costco in erster Linie mit physischen Läden bezeichnet wurde, machte im vergangenen Jahr etwa 4% des Gesamtjahresumsatzes des Geschäfts aus.
Der positive Ergebnistakt von Costco bedeutet nicht, dass das Unternehmen keinem Gegenwind ausgesetzt ist. Das in Washington ansässige Unternehmen verfehlte die Gewinnprognosen für das erste Quartal 2019 und verzeichnete einen Rückgang der Bruttomargen. Kunden besuchen Costco wegen seiner attraktiven Mengengeschäfte, die wiederum die Gewinne steigern. Diese Margen sind jedoch in letzter Zeit zurückgegangen, da Costco von den gleichen wirtschaftlichen Problemen betroffen ist, von denen auch der Rest des Basiskonsumgütersektors betroffen ist.
