Im Rohstoffbereich ist Zucker für seine Preisschwankungen bekannt. Der allgegenwärtige Süßstoff hat in den letzten 40 Jahren von ungefähr 2 Cent pro Pfund bis zu ungefähr 66 Cent pro Pfund gereicht. Gründe für diese dramatischen Schwankungen hängen mit den vorhandenen Systemen zum Wachsen, Verarbeiten und Verteilen des Zuckers zusammen. Aber wie bei großen Schwankungen ergeben sich hervorragende Investitionsmöglichkeiten, wie die folgenden fünf Unternehmen belegen.
Zuckerpreisvolatilität
Alles, von widrigen Wetterbedingungen über geopolitische Auseinandersetzungen bis hin zu Währungsschwankungen und sich wandelnden Verbrauchergeschmäckern, kann sich auf die Rohstoffkosten für Zucker auswirken. Aus diesem Grund versuchen die meisten Anleger, Zucker kurzfristig als Rohstoff zu handeln. Aktien, die an großen US-Börsen gehandelt werden, und Aktien von Unternehmen, die sich auf das Zuckergeschäft konzentrieren, sind selten.
Ende 2018 fiel Zucker zum ersten Mal seit einem Jahrzehnt unter 10 Cent pro Pfund, bevor er innerhalb weniger Wochen wieder um fast 50% anstieg.
Indien und Brasilien sind die weltweit größten Zuckerrohrproduzenten.
Die nachstehende Liste enthält die Marktkapitalisierung für jedes Unternehmen ab Ende April 2019 sowie die monatliche Wertentwicklung auf der Grundlage des Aktienkurses ab dem 2. Januar 2019 und des Schlusskurses ab dem 24. April 2019. Es gibt Einschlüsse in Diese Liste der Unternehmen in den Bereichen Lebensmittel und Getränke sowie Konditoren, da diese Unternehmen vom Zuckerhandel betroffen sind. Die Performance wurde mit der durchschnittlichen Rendite des Dow Jones Commodity Index Sugar von 8, 13% als Benchmark verglichen.
Cosan (CZZ)
- Marktkapitalisierung: 2, 769 Mrd. USD Leistung gegenüber DJCISB: 23, 46%
Cosan hat seinen Sitz in Brasilien, ist jedoch in ganz Südamerika und in Großbritannien tätig und ist ein Konglomerat mit Interesse an Zucker und Energie. Cosan verfügt über rund 600.000 Hektar Land für den Anbau von Zuckerrohr. Cosan war sowohl ein Zuckerunternehmen als auch ein Energieunternehmen und zeichnete sich Anfang 2019 durch seine Leistung aus.
Der neue brasilianische Präsident Jair Bolsonaro wurde als Motor für Unternehmen gesehen, die die natürlichen Ressourcen des Landes nutzen. Von dieser Erkenntnis dürfte Cosan schon früh in seiner Präsidentschaft profitiert haben.
Mondelez (MDLZ)
- Marktkapitalisierung: 72, 454 Mrd. USD Leistung gegenüber DJCISB: 17, 24%
Mondelez ist ein in Illinois ansässiges Unternehmen, das zu den weltweit größten Herstellern von Süßwaren und Snacks gehört. Dieses Unternehmen besitzt viele der weltweit beliebtesten Marken von Snacks, darunter Nabisco, Oreo, Ritz und viele andere. Wie einige der anderen Unternehmen auf dieser Liste ist Mondelez nicht direkt am Anbau und der Verarbeitung von Zucker beteiligt. Als Produzent einiger der weltberühmten zuckerhaltigen Snacks ist Mondelez dennoch mit dieser Branche verbunden.
Anfang Februar veröffentlicht Mondelez seinen Jahresbericht für das Vorjahr. Im Jahr 2018 erzielte das Unternehmen einen weltweiten Nettoumsatz von 25, 9 Mrd. USD und einen Nettogewinn von 3, 4 Mrd. USD und übertraf damit die Vorjahreszahlen. Mondelez wurde auch durch einen neuen Strategieplan gestärkt, der im September 2018 auf den Markt gebracht wurde und sich auf die Entwicklung seiner Marken in neuen Märkten konzentriert.
Tootsie Roll (TR)
- Marktkapitalisierung: 2, 46 Mrd. USD Performance gegenüber DJCISB: 14, 77%
Tootsie Roll Industries, Hersteller der legendären Tootsie Roll-Bonbons und einer Vielzahl anderer Süßwaren und Bonbons, ist seit 1896 im Geschäft. Das in Chicago ansässige Unternehmen stellt täglich 64 Millionen seiner Markenbonbons her und verkauft seine Produkte in fast 80 Ländern weltweit.
Tootsie Roll Industries war in den ersten Wochen des Jahres 2019 einigermaßen erfolgreich, obwohl es nicht gut genug lief, um den Referenzindex für Zuckerwaren zu übertreffen. Eines der bemerkenswertesten Ereignisse für das Unternehmen in diesem Zeitraum war die Dividendenausschüttung von 0, 09 USD je Aktie, die mit den früheren Dividenden für das Unternehmen übereinstimmte.
Investoren tendieren dazu, kurzfristig mit Zucker zu handeln, da der Preis für Zucker als Rohstoff aufgrund von Währungsschwankungen, ungünstigen Wetterbedingungen und geopolitischen Konflikten stark schwanken kann.
Hershey (HSY)
- Marktkapitalisierung: 25, 982 Mrd. USD Leistung gegenüber DJCISB: 7, 99%
Die Pennsylvania Hershey Company ist einer der größten Schokoladenhersteller der Welt. Mit fast 125 Jahren Erfahrung vertreibt das Unternehmen seine Produkte in rund 60 Ländern weltweit und hat allen Bereichen, von Themenparks bis hin zu Stadien, seinen Namen verliehen.
Das Ende von 2018 und der Beginn des neuen Jahres waren für Hershey schwierig. Während das Unternehmen starke Attribute aufweist, darunter eine beeindruckende Dividendenrendite von 2, 77% und die Bekanntheit einer eigensinnigen Marke, musste Hershey in den letzten Jahren Verluste hinnehmen, die viele Analysten auf ein ineffektives Management zurückführen.
Das Unternehmen hat fragwürdige Akquisitionen getätigt, keinen Umsatzanstieg verzeichnet und mehr. All dies bedeutet, dass Hershey wahrscheinlich nirgendwo hingehen wird, es aber möglicherweise nicht der beste Zeitpunkt ist, in diesen robusten Süßwarenhersteller zu investieren.
Rocky Mountain Schokoladenfabrik (RMCF)
- Marktkapitalisierung: 57, 295 Mio. USD Leistung gegenüber DJCISB: 3, 34%
Während einige der anderen Konditoren auf dieser Liste ihre Produkte entwickeln, herstellen und vertreiben, ist Rocky Mountain Chocolate Factory auch ein Einzelhändler. Das in Durango, Colorado, ansässige Unternehmen bietet Hunderte von Schokoladen- und verwandten Produkten aus Geschäften in den USA und in mehreren anderen Ländern der Welt an. Mit einer Marktkapitalisierung von knapp über 50 Millionen US-Dollar ist das Unternehmen viel kleiner als die anderen Unternehmen auf dieser Liste.
Die Rocky Mountain Chocolate Factory hatte im Januar eine mittelmäßige Leistung und landete damit ganz unten auf unserer Liste. Dies könnte auf enttäuschende Quartalsergebnisse zurückzuführen sein, die Mitte des Monats veröffentlicht wurden. In den drei Monaten, die am 30. November 2018 endeten, erzielte das Unternehmen einen Gesamtumsatz von nur 8, 9 Millionen US-Dollar, weniger als 9, 9 Millionen US-Dollar, die im gleichen Zeitraum des Jahres 2017 erzielt wurden.
Die Quintessenz
Die wenigen Unternehmen, die sowohl in der Zuckerindustrie als auch an den großen US-Börsen tätig sind, sind neben den typischen Herausforderungen, denen sich jedes Unternehmen gegenübersieht, auch einer heiklen Ware ausgesetzt. Dennoch kann die Leistung für diejenigen, die es schaffen, sich vom Rudel zu lösen, bemerkenswert sein.
