Was ist ultraschneller Handel?
Ultraschneller Handel ist eine Methode zum Handel mit Aktien, bei der Computer und Algorithmen verwendet werden, um Trades innerhalb von Millisekunden nach Marktveränderungen auszuführen.
Die zentralen Thesen
- Der ultraschnelle Handel, auch als Hochfrequenzhandel bekannt, ist eine sehr wettbewerbsfähige Handelsmethode, die vollständig online mit Hilfe von Computerprogrammen abläuft, die blitzschnelle Trades ermöglichen. Der ultraschnelle Handel wurde heftig kritisiert, da er die Schwere von Aktienschwankungen und den Beitrag zur Manipulation erhöht von Aktienkursen. Befürworter der Software behaupten, sie mache das Gegenteil und verbessere die Effizienz beim Handeln.
So funktioniert ultraschneller Handel
Ultraschneller Handel, auch als Hochfrequenzhandel bekannt, ist eine sehr wettbewerbsfähige Handelsmethode, die vollständig online stattfindet. Obwohl dies von Maklerfirmen ermöglicht wird, wird auf die traditionell verwendete menschliche Komponente verzichtet. Diese Computerprogramme machen blitzschnelle Trades, die aufgrund kleiner Preisunterschiede schnell und wiederholt agieren können und einen großen Gewinn erzielen, bevor der Markt Zeit zur Korrektur hat.
Während diese Form des Handels sehr profitabel sein kann, erfordert es eine enorme Menge an Ressourcen, um eingesetzt zu werden. Damit ist es auch nicht unumstritten. Der ultraschnelle Handel wurde heftig kritisiert, da er die Schwere von Aktienschwankungen und den Beitrag zur Manipulation von Aktienkursen erhöht. Befürworter der Software behaupten, sie mache das Gegenteil und verbessere die Effizienz beim Handeln.
Es wurden Klagen wegen des Eigentums an der Technologie hinter der Software eingereicht. Wertpapierfirmen haben die von ihnen beauftragten Personen beschuldigt, den Code zum Mitnehmen bei einem Wechsel zu einem anderen Broker zu schreiben.
Ultraschneller Handel in den Nachrichten
Im Jahr 2010 rückte der ultraschnelle Handel ins Rampenlicht, als Sergey Aleynikov, ehemals Goldman Sachs, des Diebstahls von Code für die ultraschnellen Handelsalgorithmen der Bank für schuldig befunden wurde. Es wurde gesagt, dass der Kodex für 300 Millionen US-Dollar der Einnahmen des Unternehmens aus dem Jahr 2009 verantwortlich war, was weniger als die Gesamteinnahmen von 45 Milliarden US-Dollar war, aber immer noch eine große Summe, wenn man den geringen Aufwand für die Ausführung dieser Hochfrequenzgeschäfte berücksichtigt.
Letztendlich wurde Aleynikov des Diebstahls von firmeneigenen Informationen von Goldman Sachs verurteilt, um diese an das Unternehmen weiterzuleiten, das er kürzlich von Teza Technologies angeheuert hatte. Es wurde berichtet, dass Teza Technologies Aleynikov das Dreifache dessen zahlen würde, was Goldman Sachs hatte, um Algorithmen für eine Hedge-Fonds-Handelsplattform zu entwickeln.
Heutzutage sind die Codes größtenteils bereits geschrieben, und viele der größeren Maklerfirmen verfügen über die Technologie, um im ultraschnellen Handelssektor mithalten zu können. Dies lässt einen kleineren Teil des Marktes in Anspruch nehmen. Seitdem Goldman Sachs gegen seine Klage gekämpft hat, sind die Gewinne dieser Art von Geschäften zurückgegangen.
2017 fielen die Gewinne von Unternehmen, die Hochfrequenzgeschäfte abwickeln, unter 1 Milliarde US-Dollar. Dies war das erste Mal, dass der Handel seit vor der Rezession Mitte der 2000er Jahre in diese Spanne fiel. Da immer mehr Unternehmen versuchen, diese kleinen Marktschwankungen zu nutzen, stehen weniger Unternehmen zur Verfügung, um davon zu profitieren.
Zu den wichtigsten ultraschnellen Handelsunternehmen gehören: Virtu Financial, Citadel Securities, Two Sigma Securities, Tower Research Capital und Jump Trading. Während die gesamte Branche eher leise ist, öffentlich zugängliche Informationen bereitzustellen, beschreibt ein populäres Buch, Flash Boys: A Wall Street Revolt von Michael Lewis, die Welt des Hochgeschwindigkeitshandels über die Konten von Wall Street-Teilnehmern. Das Buch erreichte sogar für einige Wochen den ersten Platz in der Bestsellerliste der New York Times.
