Die Vanguard Group, das weltweit größte Investmentfondsunternehmen, entstand aus einer Idee, die der Gründer John Bogle während seiner Tätigkeit bei der Wellington Management Company hatte. Bogle überzeugte das Board, ihm zu erlauben, den ersten Retail-Index-Fonds zu starten, der jetzt der Vanguard 500 Index-Fonds ist. Seitdem hat Vanguard mehr als 200 Fonds aufgelegt, die mehr als 3 Billionen US-Dollar verwalten. Der Vanguard Wellesley Income Fund (VWINX) ist ein Überrest der Wellington Management Company, die jetzt ausschließlich institutionelles Geld verwaltet. Wellington bleibt der Anlageberater des Fonds.
Der 1970 gegründete Wellesley Income Fund hat sich zu einem der erfolgreichsten ertragsorientierten Ausgleichsfonds für konservative Anleger entwickelt. Dies ist eine Übersicht über den Fonds sowie einige Fonds-Highlights.
Anlageziel
Obwohl der Wellesley Income Fund als Ertragsfonds eingestuft ist, verfolgt er einen ausgewogeneren Ansatz, um sein Ertragsziel zu erreichen. Das allgemeine Anlageziel des Fonds besteht darin, eine konsistente Gesamtrendite zu erzielen, die sich aus den laufenden Erträgen aus Anleihen, Dividenden und Kapitalzuwachs zusammensetzt. Bis zu einem Drittel des Portfolios kann in Aktien von Unternehmen investiert werden, die in der Vergangenheit überdurchschnittliche Dividenden gezahlt haben und mit der Zeit zunehmen.
Portfolio-Management
Das Portfoliomanagementteam wird von John C. Keogh und W. Michael Reckmeyer, beide leitende Geschäftsführer und Partner bei Wellington Management, geleitet. Keogh ist der Rentenportfoliomanager und Reckmeyer der Aktienportfoliomanager. Keogh kam 1983 zu Wellington Management, nachdem er mehrere Jahre im Portfoliomanagement der Connecticut National Bank gearbeitet hatte. Reckmeyer, dessen Hauptaugenmerk auf der Erforschung großer, wertorientierter Unternehmen mit einer starken Dividendenhistorie liegt, wechselte 1994 nach acht Jahren als Research-Analyst für Kemper Financial Services zu Wellington Management. Er erwarb sowohl seinen Master of Business Administration (MBA) als auch seinen BS in Maschinenbau an der University of Wisconsin. Er ist auch ein Chartered Financial Analyst (CFA).
Reckmeyer verwaltet den Fonds seit 2007, Keogh seit 2008. Loran Moran und Michael Stack stießen Anfang 2017 zu ihnen. Auch sie sind bei Wellington Management tätig und arbeiten an den anderen Fonds.
Anlageportfolio
Der 53, 6-Milliarden-Dollar-Fonds verfolgt einen ausgewogenen Ansatz, bei dem festverzinsliche Wertpapiere im Vordergrund stehen und zwei Drittel in Unternehmensanleihen mit Investment-Grade-Rating und in US-amerikanische Anleihen investiert sind. Staatsanleihen. Das andere Drittel ist in Dividendenaktien mit hoher Marktkapitalisierung investiert. Zum 30. August 2018 hält der Fonds fast 1.100 verschiedene Wertpapiere. 11, 3% des Portfolios entfallen auf die Top-10-Positionen, in denen Blue-Chip-Titel im Vordergrund stehen.
Anlageperformance
Der ausgewogene Ansatz hat sich bei den Anlegern sehr bewährt. Der Fonds erzielte seit seiner Auflegung eine durchschnittliche jährliche Rendite von fast 10%. Insbesondere zeigt der Fonds immer wieder, dass er in der Lage ist, seine Abwärtsbewegungen zu begrenzen. Während des Börsenkollapses 2008 ging er beispielsweise nur um 10% zurück, was weniger als seine Kategorie und weit weniger als reine Aktienfonds war. Ab 2018 hat der Fonds in den letzten drei Jahren eine durchschnittliche annualisierte Rendite von 6, 97%, 6, 26% in den letzten fünf Jahren und 7, 91% in den letzten zehn Jahren - Ergebnisse, die ihm durchweg ein Fünf-Sterne-Rating von Morningstar Inc. eingebracht haben. Es erfordert eine Mindestinvestition von 3.000 USD, aber die Kostenquote von 0, 22% wird für diese Kategorie als sehr niedrig angesehen.
Die Quintessenz
Der Wellesley Income Fund könnte als eine Kernholding für konservative Anleger angesehen werden, die nach einer soliden Ertragsquelle mit einem gewissen Kapitalzuwachs suchen. Der Fonds bietet Aufwärtspotenzial bei begrenzter Volatilität. Es könnte auch eine gute Satellitenholding für moderate oder aggressive Anleger sein, die den Aktienanteil ihres Portfolios überarbeiten. Der Fonds ist nicht ohne Risiken, da sein hohes Engagement in Anleihen negativ auf steigende Zinssätze reagieren könnte.
