Was ist ein KGV?
Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) ist eine der am häufigsten verwendeten und zuverlässigsten Bewertungsmetriken für Aktien. Er wird berechnet, indem der Aktienkurs eines Unternehmens durch das Ergebnis je Aktie dividiert wird. Dies liefert ein Maß für den Preis, der für das Einkommen gezahlt wird.
Das P / E eines Unternehmens allein gibt noch keinen vollständigen Überblick darüber, wie teuer eine Aktie ist. Es ist wichtig, einen Blick auf die Branche des Unternehmens oder einen breiten Marktindex wie den S & P 500 oder Dow Jones Industrial Average (DJIA) zu werfen.
Die zentralen Thesen
- Experten empfehlen, dass Analysten und Investoren die Website des Indexherausgebers aufrufen, um einen genauen KGV-Wert zu erhalten. Das genaueste KGV für einen Index wie den S & P 500 kann ermittelt werden, wenn ein Investor den KGV berechnet. E-Kennzahlen aller Aktien, aus denen sich der Index zusammensetzt.
S & P 500 P / E-Verhältnis und Dow Jones P / E-Verhältnis
Viele Finanzwebsites haben P / Es für einzelne Unternehmen, aber nicht für Indizes wie den Dow oder den S & P 500. Und während einige Websites P / E-Verhältnisse für Indizes enthalten, ist dies das genaue P / E-Verhältnis eines Index, das die Gesamtsumme des Index darstellt Preis geteilt durch den Gesamtverdienst, kann manchmal schwierig zu bekommen sein. Einige Berechnungen oder Auflistungen des KGV eines Index berücksichtigen keine Unternehmen im Index, die negative Gewinne erzielen, oder berücksichtigen die Gewichtung des Index nicht. In der Regel müssen Analysten und Investoren zur Website des Indexherausgebers gehen, um eine genaue P / E-Messung zu erhalten.
Das genaueste KGV für einen Index wird ermittelt, wenn ein Anleger das KGV aller Aktien berechnet, aus denen der Index besteht. Da dies zeitaufwändig sein kann, bevorzugen einige Anleger die Annäherung an das KGV eines börsengehandelten Fonds (ETF), der den betreffenden Index genau nachbildet.
Diese Kennzahl ist zwar nicht so genau wie die Kennzahl des Index, die Informationen sind jedoch viel einfacher zu finden. Zum Beispiel können sich diejenigen, die das KGV des S & P 500 kennenlernen möchten, den SPDR S & P 500 ETF (SPY) ansehen, und für den Dow können sich Anleger an den SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA) wenden.
Ein hohes KGV bedeutet ein größeres Vertrauen der Anleger in die Zukunftsaussichten eines Unternehmens, es kann aber auch ein Zeichen sein, dass Aktien überbewertet sind.
Die Quintessenz
Es ist wahrscheinlich, dass eine gewisse Diskrepanz zwischen dem KGV eines ETF und dem des Index selbst besteht. Diese Diskrepanz ist auf die Gebühren zurückzuführen, die für einen ETF erhoben werden, sowie auf die Tatsache, dass ETFs an der Börse gehandelt werden. Kursschwankungen des ETF werden sowohl vom zugrunde liegenden Index als auch von der regulären Kursbewegung des ETF beeinflusst, der sich wie eine Aktie verhält.
Eine weitere Abweichung kann sich aus der Tatsache ergeben, dass die Bestände des ETF möglicherweise nicht genau mit dem Aktienbestand des Index übereinstimmen. Die Rendite eines ETFs liegt jedoch häufig sehr nahe an der des Index, und das KGV eines ETF liefert häufig eine gute Annäherung an das KGV des Index, den er nachbildet.
