Während die Wirtschaftsrezessionen in der Regel viele Vergleiche mit der Weltwirtschaftskrise ziehen, gab es bisher, wenn überhaupt, nur wenige historische Präzedenzfälle für die geld - und fiskalpolitische Stimulierungspolitik, die unser Land im Herbst 2008 verfolgte Weltwirtschaftskrise (siehe Was hat die Weltwirtschaftskrise verursacht? )
Das Gold-Rätsel
Viele Anleger haben Gold noch nie ernsthaft als eine langfristige Anlage angesehen, aber das Thema der Anlage in Gold ist in der Rezession von 2008–2009 in den Vordergrund vieler Anleger gerückt. Der offensichtlichste Grund dafür war der Anstieg des Goldpreises. Marktbeobachter lieben es, Aktien oder Anlageklassen mit steigenden Kursen als nächste Anlage zu sensibilisieren. Der Anstieg des Goldpreises war jedoch hauptsächlich darauf zurückzuführen, dass Menschen physisches Gold kauften oder über verschiedene Anlagemöglichkeiten wie ETFs oder Aktien von Goldminenunternehmen auf das Metall setzten.
Wie jedes große wirtschaftliche oder politische Ereignis wird die Große Rezession von 2008 wahrscheinlich in den kommenden Jahrzehnten tiefgreifende Auswirkungen auf unser Wirtschaftssystem haben. Ein Beispiel hierfür war kürzlich zu sehen, als das britische Votum, die EU zu verlassen, den Goldpreis in die Höhe schnellen ließ, was die weitverbreitete Einschätzung der wirtschaftlichen Zukunft Großbritanniens als höchst ungewiss widerspiegelte.
Probleme mit Gold als Investition
Bevor wir uns auf den Weg zum Gold machen, wollen wir zunächst die Gründe untersuchen, warum eine Investition in Gold grundlegende Probleme mit sich bringt.
Das Hauptproblem bei Gold ist, dass es im Gegensatz zu anderen Rohstoffen nicht aufgebraucht ist. Sobald Gold abgebaut ist, bleibt es bei Ihnen. Aus einem Barrel Öl werden Gas und andere Produkte hergestellt, die verbraucht werden. Getreide wird konsumiert. Gold hingegen wird zu Schmuck verarbeitet, in der Kunst verwendet, in Barren in Gewölben gelagert und für eine Vielzahl anderer Zwecke verwendet. Unabhängig vom endgültigen Bestimmungsort des Goldes ist seine chemische Zusammensetzung jedoch so, dass das Edelmetall nicht verbraucht werden kann.
Aus diesem Grund gilt das für Rohstoffe wie Öl, Kupfer, Getreide usw. geltende Angebots- / Nachfrageargument nicht für Gold.
Die Geschichte überwindet dieses Problem
Im Gegensatz zu anderen Rohstoffen übt Gold seit jeher die Faszination menschlicher Gesellschaften aus. Über Gold und Merkantilismus wurden Reiche und Königreiche errichtet und zerstört. Mit der Entwicklung der Gesellschaften wurde Gold allgemein als zufriedenstellende Zahlungsmethode akzeptiert. Kurz gesagt, die Geschichte hat Gold eine Macht verliehen, die die jeder anderen Ware auf dem Planeten übertrifft, und diese Macht ist nie wirklich verschwunden. Das US-Währungssystem basierte bis in die 1970er Jahre auf einem Goldstandard. Befürworter dieses Standards argumentieren, dass ein solches Währungssystem die Ausweitung von Krediten wirksam kontrolliert und die Disziplin bei den Kreditvergabestandards durchsetzt, da die Höhe des erzeugten Kredits an eine physische Goldversorgung gebunden ist. Nach fast drei Jahrzehnten Kreditexplosion in den USA, die im Herbst 2008 zum finanziellen Zusammenbruch führte, ist es schwer, mit dieser Denkweise zu streiten.
Grundsätzlich wird Gold als günstige Absicherung gegen Inflation angesehen. Gold ist ein guter Wertspeicher gegenüber einer fallenden Währung.
In Gold investieren
Der einfachste Weg, sich in Gold zu engagieren, führt über die Börse, über die Sie in tatsächliche Goldbarren oder Aktien von Goldminenunternehmen investieren können. Eine Investition in Goldbarren bietet nicht den Hebel, den Sie durch eine Investition in Goldminenaktien erhalten würden. Wenn der Goldpreis steigt, können die höheren Gewinnspannen der Bergleute die Gewinne exponentiell steigern. Angenommen, ein Bergbauunternehmen hat eine Gewinnspanne von 200 USD, wenn der Goldpreis 1000 USD beträgt. Wenn der Preis um 10% auf 1100 USD pro Unze steigt, steigt die Gewinnspanne der Goldminenunternehmen auf 300 USD - eine Steigerung um 50%.
Natürlich sind bei Goldminenaktien andere Aspekte zu berücksichtigen, nämlich das politische Risiko (da viele in Ländern der Dritten Welt tätig sind) und die Schwierigkeit, die Goldproduktion aufrechtzuerhalten.
Am häufigsten wird in physisches Gold über den SPDR-ETF Gold Shares (NYSE: GLD) investiert, der lediglich Gold hält. Achten Sie bei Anlagen in ETFs auf den Nettoinventarwert (NAV), da der Kauf den Nettoinventarwert mitunter deutlich übersteigen kann, insbesondere wenn die Märkte optimistisch sind.
Zu den Goldminenunternehmen gehören Barrick Gold (NYSE: ABX), Newmont Mining (NYSE: NEM), Goldcorp (NYSE: GG) und Anglogold Ashanti (NYSE: AU). Passive Anleger, die ein großes Engagement in Goldminenunternehmen anstreben, können den Market Vectors Gold Miners ETF (NYSE: GDX) in Betracht ziehen, der Anlagen in alle wichtigen Bergbauunternehmen umfasst.
Alternative Anlageüberlegungen
Gold ist zwar eine gute Wette auf Inflation, aber sicherlich nicht die einzige. Rohstoffe profitieren im Allgemeinen von der Inflation, da sie Preismacht haben. Der Hauptgrund für Investitionen in rohstoffbasierte Unternehmen liegt in der Entscheidung für Billigproduzenten. Konservativere Anleger sollten inflationsgeschützte Wertpapiere wie TIPS in Betracht ziehen. Das Einzige, was Sie nicht wollen, ist, im Leerlauf zu sitzen und Geld zu verdienen und zu denken, dass es Ihnen gut geht, während die Inflation den Wert Ihres Dollars untergräbt.
Die Quintessenz
Sie können die Auswirkungen der menschlichen Psychologie beim Investieren in Gold nicht ignorieren. Das Edelmetall war schon immer eine Investition in Zeiten der Angst und Unsicherheit, die mit wirtschaftlichen Rezessionen und Depressionen einhergehen.
