Immobilieninvestmentfonds (Real Estate Investment Trusts, REITs) sind Investmentvehikel, die verschiedene einkommensschaffende Immobilien besitzen oder in diese investieren, z. B. Mehrfamilienhäuser, Industriegebäude, Hotels, Krankenhäuser, Büros, Einkaufszentren, Lagerhäuser, Pflegeheime und Studentenwohnungen. Viele Exchange Traded Funds (ETFs) ermöglichen Anlegern den Zugang zu den Immobilienmärkten. Glücklicherweise gibt es auch für diesen Zweck einige ETFs, wenn Anleger bärisch sind und gerne gegen die Immobilienmärkte wetten. Nachfolgend haben wir drei ETFs aufgelistet, mit denen Sie den Immobilienmarkt in unterschiedlichem Maße kürzen können.
Die zentralen Thesen
- Inverse Anlagen zielen darauf ab, von Rückgängen eines zugrunde liegenden Index zu profitieren, sodass Anleger Geld verdienen, wenn der zugrunde liegende Referenzindex fällt. Diese Anlagen werden normalerweise aktiv verwaltet und weisen eine hohe Kostenquote auf der Dow Jones US Real Estate Index vor Gebühren und Aufwendungen. Der ProShares UltraShort Real Estate Fund strebt eine 2-fache Rendite des täglichen Dow Jones US Real Estate Index an. Der Direxion Daily Real Estate Bear 3X ETF eignet sich für Anleger, die bereit sind, ein hohes Risiko einzugehen.
Was sind inverse REITs?
Wenn Sie von Marktrückgängen profitieren möchten, sollten Sie sich wahrscheinlich einer inversen Investition zuwenden. Und REITs sind keine Ausnahmen. Inverse REITs sind so konstruiert, dass Anleger Geld verdienen können, wenn der zugrunde liegende Referenzindex fällt. Diese Vermögenswerte sind so konzipiert, dass sie die Umkehrung der Wertentwicklung eines Index vergrößern. Sie werden auch als Short- oder Bärenfonds bezeichnet. Sie helfen Anlegern, sich gegen Rückgänge abzusichern, und sind in ihrem Engagement im Immobilienmarktsegment untergewichtet.
Ein Nachteil dieser Investitionen ist, dass sie im Allgemeinen aktiv verwaltet werden, was bedeutet, dass sie in der Regel höhere Kostenquoten aufweisen. Und weil sie aktiv verwaltet werden, werden sie auch regelmäßig und konsistent neu ausbalanciert. Dies bedeutet, dass sie langfristig tendenziell hinter dem Index zurückbleiben.
Inverse Investments werden in der Regel aktiv verwaltet und weisen tendenziell höhere Kostenquoten auf.
Proshares Short Real Estate
Der Proshares Short Real Estate Fund (REK) ist bestrebt, das -1-fache der täglichen Rendite des Dow Jones US Real Estate Index vor Gebühren und Aufwendungen zurückzuzahlen. Der Fonds erreicht dieses Ziel, indem er in verschiedene Swaps des Index investiert. Zum 30. September 2019 verfügte der Fonds über ein verwaltetes Vermögen von 7, 78 Mio. USD (AUM) und eine Kostenquote von 0, 95%.
Der Proshares Short Real Estate Fund ist stark in Aktien-REITs gewichtet und hält rund 92% seiner Positionen in dieser Anlageklasse. Den Rest des Portfolios bilden Hypotheken-REITs, Immobilienverwaltungs- und -entwicklungsunternehmen sowie professionelle Dienstleistungen. Mit Positionen in 114 Unternehmen waren zum 30. September 2019 unter den fünf größten Beteiligungen:
- American Tower Group - Klasse A Crown Castle International PrologisEquinixSimon Property Group - Klasse A
Seit Auflegung des Fonds am 6. März 2010 wurde zum 30. September 2019 eine annualisierte Rendite von -13, 06% erzielt. Die Rendite des Fonds lag nach einem Jahr bei -15, 66% und nach fünf Jahren bei -10, 67%. Der Fonds hat seit Jahresbeginn etwa 21% verloren. Im Vergleich zum Dow Jones US Real Estate Index weist der Fonds eine Korrelation von -0, 99 und ein Beta von -1, 0 auf, während der S & P 500-Index eine Korrelation von 0, 48 und ein Beta von -0, 6 aufweist. Bis zum 30. September 2019 wies der Fonds eine Standardabweichung von 12, 43% auf.
ProShares UltraShort Real Estate
Der ProShares UltraShort Real Estate Fund (SRS) zielt darauf ab, die tägliche Rendite des US-Immobilienindex von Dow Jones um das -2-Fache zu steigern. Der Fonds erreicht dieses Ziel, indem er in Swaps auf den Index sowie in Handelsswaps auf den iShares US Real Estate ETF (IYR) investiert. Basierend auf der 2x Natur des Fonds, wenn der Index um 5% sinkt, gewinnen Anleger in SRS 10%. Wenn der Index um 10% steigt, verliert ein Anleger in SRS ebenfalls 20%.
Der Fonds wies zum 30. September 2019 ein verwaltetes Nettovermögen von USD 17, 81 mit einer Kostenquote von 0, 95% aus. Wie der Proshares Short Real Estate Fund sind rund 92% des Fonds in Aktien-REITs investiert, während der Rest in Hypotheken-REITs, Immobilienverwaltungs- und -entwicklungsunternehmen sowie in professionelle Dienstleistungen investiert ist. Es hat Positionen in 114 verschiedenen Unternehmen, wobei die fünf größten Beteiligungen American Tower (Klasse A), Crown Castle International, Prologis, Equinix und Simon Property Group (Klasse A) sind.
Der Fonds wurde am 30. Januar 2007 aufgelegt und erzielte eine Einjahresrendite von -31, 13%, eine Fünfjahresrendite von -21, 72% und eine Rendite von -34, 14% seit Auflegung. Gegenüber dem Fondsindex weist SRS eine Korrelation von -0, 99 und ein Beta von -1, 99 auf. Bei der Berechnung gegenüber dem S & P 500 betragen diese Werte 0, 48 bzw. -1, 15. Der Fonds wies bis Ende September 2019 eine Standardabweichung von 12, 43% auf.
Direxion Daily Real Estate Bär 3X ETF
Der Direxion Daily Real Estate Bear 3X ETF (DRV) eignet sich für Anleger, die bereit sind, ein hohes Risiko einzugehen. Der Fonds strebt eine 3-fache tägliche Rendite des US REIT Index von Morgan Stanley Capital International (MSCI) an. Wenn der Index also um 5% fällt, gewinnt ein Investor in DRV 15%. Steigt der Index hingegen um 10%, verliert der Anleger 30%.
Zum 31. März 2019 verfügte der Fonds über ein AUM von 13, 5 Mrd. USD und eine Aufwandsquote von 0, 95% ohne Berücksichtigung der Gebühren und Aufwendungen des erworbenen Fonds. Der Fonds ist hauptsächlich in spezialisierten REITs mit einem Anteil von 33% investiert, gefolgt von Wohnimmobilien-REITs mit einem Anteil von rund 15%. Die fünf größten Beteiligungen von DRV waren American Tower (Klasse A), Crown Castle International, Prologis, Equinix Common REIT und Simon Property Group REIT.
Seit Auflegung des Fonds am 16. Juli 2009 erzielte er eine Einjahresrendite von -47, 94%, eine Fünfjahresrendite von -29, 37% und eine Rendite von -49, 52% seit Auflegung. Der Fonds weist eine Korrelation von 0, 99 und ein Beta von -2, 83 gegenüber dem S & P US REIT-Index auf. Die Standardabweichung des Fonds beträgt 43, 6%.
