Eine wachsende Zahl von Aktieninvestoren und CEOs erwartet eine Rezession im Jahr 2019 - ein volles Jahr vor früheren Prognosen - angesichts der Auswirkungen des Stillstands der US-Regierung und des Handelskonflikts zwischen den USA und China. Das schlechteste Jahr des S & P 500 Index in einem Jahrzehnt im Jahr 2018 verstärkte diesen Pessimismus. Mehr als die Hälfte der 134 auf dem jüngsten Yale CEO Summit befragten CEOs prognostizierten eine Rezession bis zum Jahresende.
Um einen Abschwung frühzeitig zu erkennen und sich darauf vorzubereiten, sollten Aktieninvestoren nach fünf wichtigen Entwicklungen Ausschau halten. Zu den roten Fahnen zählen ein BIP-Wachstum von unter 1% oder ein Anstieg der Arbeitslosigkeit, ein starker Anstieg der Salden im privaten Sektor, die anhaltende Tendenz der Anleger zu liquiden Mitteln, ein ISM-Index für das verarbeitende Gewerbe von unter 50 und eine flache Industrieproduktion pro Business Insider.
5 große Rezessionssignale
- BIP-Wachstum unter 1% oder starker Anstieg der Arbeitslosigkeit Anstieg der privaten Finanzsalden Fortsetzung der Umstellung auf den CashISM-Index für das verarbeitende Gewerbe unter 50Flat Industrieproduktion
Die Strategen von Goldman Sachs zählen zu den zinsbullischeren Marktbeobachtern und prognostizieren, dass die US-Wirtschaft in diesem Jahr ohne Rezession bis 2020 weiter mit überdurchschnittlichem Tempo wachsen wird. Sie unterstreichen positive Treiber wie hohe Sparquoten und ein starkes Wachstum der Realeinkommen.
Indikatoren zu beobachten
Während die Wertpapierfirma kurzfristig optimistisch ist, bietet Goldman eine Checkliste mit Indikatoren für Anleger, die das Rezessionsrisiko überwachen möchten.
Ein starker Anstieg der Arbeitslosenquote, die jetzt die niedrigste seit Jahren ist, oder eine Verlangsamung des Wirtschaftswachstums von 3, 4% im dritten Quartal auf unter 1% auf Jahresbasis könnten schlechte Nachrichten für den Markt bedeuten, schrieb Goldman. Analysten stellten außerdem fest, dass die Finanzsalden des privaten Sektors in den Monaten vor Beginn der Rezession tendenziell sprunghaft ansteigen.
Laut einer früheren Investopedia-Geschichte ist der starke Anstieg der Barmittelbestände von Aktieninvestoren bereits ein wichtiges Warnsignal. Die Anleger haben ihre Kassenbestände im schnellsten Tempo seit der Finanzkrise von 2008 aufgestockt, ein Trend, der sich wahrscheinlich fortsetzen wird, wenn sich die Marktumwälzungen fortsetzen. Die Allokation von Barmitteln und Anleihen steigt nach Angaben von Goldman in der Regel 12 bis 15 Monate vor einer Rezession kontinuierlich an. Die Strategen stellen fest, dass Cash die Anlageklasse mit der besten Wertentwicklung im Jahr 2018 war.
Der ISM-Index für das verarbeitende Gewerbe, der Beschäftigung, Produktion, Lagerbestände, Auftragseingänge und Lieferantenlieferungen überwacht, ist ein weiteres wichtiges Signal, wenn er unter 50 sinkt und laut Goldman einen erheblichen Rückgang signalisieren kann. Momentan liegt es weit darüber.
Zuletzt empfiehlt Goldman, auf eine flache Industrieproduktion zu achten, die in der letzten November-Ausgabe um 0, 6% gewachsen ist.
Vorausschauen
Viele Marktbeobachter, darunter Analysten von Morgan Stanley, sagen bereits, dass der starke Rückgang der Aktien im vierten Quartal bereits auf eine drohende "Gewinnrezession" hindeutet, die ebenfalls zu einem regelrechten Abschwung führen könnte. Die große Frage bleibt, wie lange der US-Verbraucher, auf den zwei Drittel der Wirtschaftstätigkeit entfallen, weiterhin ausgeben und die Wirtschaft am Leben erhalten kann. Letztendlich kann es sein, dass sich der Markt 2019 auf eine holprige Fahrt einstellen muss, da die Anlegerstimmung angesichts der Prognosen einer Verlangsamung des Wirtschaftswachstums und einer Verschlechterung der Unternehmensgewinne nachlässt.
